近日,立信、瑞華等6家會計師事務所首發和再融資材料被證監會暫停受理的傳聞最終變成了現實,也引起資本市場的強烈關注。由於有的會計師事務所提交的並購重組材料亦被拒收,已有上市公司更換了相關仲介機構。筆者以為,證監會強化對仲介機構的監管必將産生多贏格局。
6家會計師事務所被證監會暫停接收首發與再融資材料,與今年4月23日證監會實施的“138號令”即《關於修改〈中國證券監督管理委員會行政許可實施程式規定〉的決定》(下稱《決定》)有關。根據《決定》,如果仲介機構為申請人製作、出具的有關申請材料因涉嫌違法違規被監管部門立案調查,或被司法機關偵查,尚未結案,且涉案行為與其為申請人提供服務的行為屬於同類業務或者對市場有重大影響的,監管部門將不受理相關仲介機構的申請。而上述6家會計師事務所則均因有舊案在身且尚未結案,遭到監管部門的處罰。
客觀上,仲介機構也扮演著市場把關者的角色。但從現實案例看,仲介機構不履行勤勉盡責職責的大有人在。比如欺詐發行退市第一股的欣泰電氣,正是由於其審計機構沒有把好關,才讓其成功混進資本市場,産生了非常惡劣的影響。
此次6家會計師事務所被證監會暫停接收相關材料,不僅會影響到其切身的利益,而且其聲譽也將嚴重受損。因此,他們付出的代價是巨大的。6家會計師事務所遭到處罰,也再次凸顯出證監會依法全面從嚴的監管理念,筆者以為,證監會強化對6家仲介機構的監管,將産生多方面積極影響。
首先對於涉事的仲介機構而言,在遭到證監會的處罰之後,將有助於其吸取經驗教訓,在今後為上市公司提供服務時,更加勤勉盡責,促使其提升職業勝任能力、服務品質與服務水準,真正當好把關者。而對於其他仲介機構來講,這些仲介機構受罰,也能起到威懾與警示作用。
其次,有利於保護廣大中小投資者的利益。仲介機構不勤勉盡責,最終受到傷害的除了資本市場外,廣大中小投資者利益也受到損害。同樣以欣泰電氣為例,雖然退市後有仲介機構先行賠付,但一來其賠付的對象不可能涉及每一個利益受損者,二來賠付的金額不可能實現全覆蓋,投資者還是遭遇了損失。
強化監管仲介機構,也有利於提升上市公司品質。儘管發行人的首發以及再融資申請是否能過關與證監會發審委等部門有關,但仲介機構同樣至關重要。如果仲介機構能夠勤勉盡責,把一個真實的發行人呈現在監管部門面前,顯然更有利於其作出取捨。
(責任編輯:段思琦)