□本報記者 徐文擎

　　受供給側改革持續推進、貨幣寬鬆預期、美聯儲延緩加息及目前市場對經濟“穩增長”預期升溫等多重因素影響，週期股近期表現較好，目前不少私募看好週期股的投資機會。

　　尚雅投資認為，短期來看週期類股票獲取超額收益的行情大概率將持續，但從市場趨勢和基本面來看，目前股市處於弱勢尋底過程中，而週期股行業主要依靠供給側去産能，需求端能否接棒有待進一步觀察，週期股結構性行情的強度和持續時間有待觀察。

　　博道投資早在2月便看好週期股的投資機會，他們認為隨著供給側改革的推進，加上國家大力度穩增長，部分週期産業或有投資機會。目前適度看好部分週期股，但由於暫時未看到下游需求的明顯復蘇，此輪週期股行情帶有很大的博弈色彩。

　　望正資産認為，今年經濟有穩企的可能性，整個市場的上漲結構可能發生較大變化，屆時銀行股、週期股和地産股會有較多機會。

　　泓信資本認為，短期反彈仍有空間，目前市場融資餘額處於低位，存在重新加杠桿補倉的可能性。

　　“萬華化學”為全球MDI製造的龍頭企業，主要從事以MDI為主的異氰酸酯系列産品、芳香多胺系列産品、熱塑性聚氨酯彈性體系列産品的研究開發、生産和銷售。格上理財數據顯示，3月8日，該公司公佈了2015年報，在其前十大流通股東的名單中，淡水泉投資、重陽投資榜上有名。值得注意的是，在過去兩年裏，重陽投資、淡水泉投資、赤子之心都曾進入過該股的前十大流通股東之列。

　　早在2013年四季度，重陽投資便進駐該股，當時重陽投資旗下的“中國對外經濟貿易信託有限公司·重陽對衝1號集合資金信託計劃”一舉買入2095萬股，成為該公司第6大流通股東。重陽買入初期該股走勢良好，當年四季度漲幅達29.18%。但好景不長，進入2014年後，公司股價節節敗退，最大跌幅達到30%。在股價下跌過程中，重陽投資開始逢低增持，至2014年二季度，重陽投資共持有2905萬股，一躍成為公司第3大流通股東。當年三季度開始，“萬華化學”開始回暖，股價急速拉升，至2014年底，兩個季度內漲幅達44.55%。在股價上漲過程中，重陽投資開始逢高減持，最終在2014年底退出了該股前十大股東之列。

　　2015年在市場大幅回調後，重陽投資看準機會再次買入該股。當年四季度，裘國根管理的“上海重陽戰略投資有限公司·重陽戰略才智基金”共買入2207萬股，成為該公司第4大流通股東。

　　此外，淡水泉投資從2015年二季度開始也進駐該公司的前十大流通股東之列。據格上理財了解，由於2015年其所在行業整體景氣度降低，公司業績出現下滑，加上2016年初股市的整體下跌，目前該公司股價已跌至2013年初水準。淡水泉投資秉持逆向投資理念，雖然三季度市場發生巨幅調整，但其並未放棄該股，反而繼續增加了對該股的投資，三季度共增持640萬股。四季度市場震蕩上行，淡水泉逢低繼續大幅增持，共買入1874萬股。截至2015年底，淡水泉投資共持有該股5895萬股，持有市值高達10.52億元。

　　除了重陽投資、淡水泉投資鍾愛這只個股外，私募教父趙丹陽管理的赤子之心在2015年三季度也重倉持有過該股，三季度旗下兩隻基金共持有該股4326萬股，不過進入當年四季度以後，趙丹陽開始慢慢減持該股，至四季度末，退出該公司前十大股東之列。據格上理財統計，去年四季度赤子之心至少減持了1212萬股。