期權避險功能體現 成交量放大
- 發佈時間：2016-01-28 02:13:46 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 馬爽
昨日，50ETF期權合約價格漲跌互現。平值期權方面，2月平值認購合約“50ETF購2月1950”收盤報0.0718元，上漲0.0031元或4.51%；2月平值認沽合約“50ETF沽2月1950”收盤報0.0853元，上漲0002元或0.24%。值得一提的是，1月虛值認購和虛值認沽期權價格幾近歸零，這是因為虛值期權內涵價值為零，且期權在到期日當天的時間價值也已所剩無幾。
期權成交量繼續放大。據統計，單日共計成交297846張，較上一交易日增加36205張。其中，認購、認沽期權分別成交158369張、139477張。成交量PC Ratio回落至0.881，上日為0.942。持倉方面，由於昨日期權1合約到期，期權未平倉總量大幅減少，共計減少185197張至463734張。成交量/持倉量比值大幅回升至64.2%。
波動率方面，除到期的1月期權合約外，其他月份合約波動率整體繼續小幅回升。
對於後市，光大期貨期權部劉瑾瑤表示，期權在這輪大跌中的避險功能得到良好體現。建議持有50ETF或大量藍籌股的投資者繼續使用保護性認沽策略，給持有的現貨頭寸進行保險。在下跌行情中，使用該策略的投資者可以用買入認沽期權獲得的盈利來彌補現貨的損失。且即便日後股價觸底反彈，該策略還能保有現貨部位盈利的能力。
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