□本報記者 劉國鋒

　　消費金融漸趨發展壯大。12月28日，浙江省首家全國性消費金融公司杭銀消費金融股份有限公司正式開業，成為國內第二家中外銀行聯合網際網路企業共同發起設立的混合所有制金融機構，引發市場關注。中國科學院金融科技中心主任劉世平日前在“中國資産證券化研究院成立大會暨2015中國資産證券化峰會”上表示，消費金融的發展趨勢，一定是與“網際網路+”相結合的，同時將與大數據的利用密不可分。

　　消費金融快速壯大

　　杭銀消費金融公司註冊資本5億元人民幣，由杭州銀行作為主要出資人，並引入西班牙對外銀行作為戰略投資者，包括海亮集團、生意寶等浙江省內多家上市公司參與投資。目前其主營業務是以分期付款方式，通過線上線下的多場景渠道，向全國居民提供以消費為目的的信用貸款。

　　劉世平表示，消費金融其實在國外已經非常普遍，美國的消費金融基本圍繞零售、分期付款、服務信用等。消費金融的主要模式，一般是通過銀行、零售、電商等實現，消費金融的發展趨勢，一定是與“網際網路+”相結合的。據介紹，2014年我國消費信貸餘額為15.36萬億元，2015年將超過20萬億元，為消費金融的發展提供廣闊空間。

　　招商證券預計，未來幾年我國消費信貸將保持20%以上的平均增速，與成熟國家相比，我國短期消費信貸佔比具備提升空間。雖然我國消費貸款佔GDP比重超過了20%，但剔除以住房貸款為主的中長期消費信貸，我國的短期消費信貸佔GDP的比重僅5%附近，遠低於美國。伴隨我國經濟轉型對刺激消費、擴大內需進而調整經濟發展結構的迫切需求，以及居民收入和消費能力的提升，消費金融行業將快速發展。

　　目前市場上從事消費金融業務的公司可分為三類，第一類是商業銀行；第二類是銀監會批准成立的消費金融公司，擁有消費金融合法牌照；第三類是依託于電商平臺、P2P平臺的網際網路消費金融公司，其並未獲得消費金融公司的營業許可，但從事同質業務。具有網際網路基因的消費金融公司，將主攻網際網路渠道，秉承無物理網點概念，充分利用網際網路、移動端線上推廣，並通過與電商平臺合作等方式拓展消費金融産品線上運用範圍。

　　風險控製成關鍵

　　近期，網際網路金融領域暴露的風險問題引發關注，消費金融在結合“網際網路+”發展過程中如何進一步加強風險控制顯得更為迫切。

　　國海證券表示，消費金融並沒有脫離金融的本質，資産定價和風控能力是消費金融公司賴以生存的核心。消費金融公司在降低貸款申請門檻的同時也積累著信貸違約的風險，能否識別具有償債能力的消費者，保證良好的消費金融資産品質成為關鍵。對於銀行和已經建立起大消費生態的電商巨頭，通常由其風控部門基於自身生態提取真實數據完成徵信；對於自身缺乏數據積累，識別風險能力較弱的平臺，通常會選擇與第三方增信機構合作或者加入徵信聯盟的方式，消費金融公司與個人徵信公司的合作將加深。

　　“速度和規模其實不是那麼重要，重要的是安全，是用戶需求的到達和滿足，這個是要更精準的。”91金融聯合創始人吳文雄在接受中國證券報記者採訪時表示，網際網路金融業務強調業務單元的合規，要保證在技術系統、數據系統方面有一個完整的流程，能夠讓監管層看清楚。

　　招商證券表示，消費金融公司服務人群信用資質整體較差，其不良率可能更高，因此公司必鬚根據其特點建立和完善的風險評估模型，充分利用大數據、雲計算等方式，整合用戶結構化數據和非結構化數據，強化風險定價機制。其次，運營成本的高企也制約消費金融公司的擴張，機遇産品小額高頻的特點，未來其可通過規模效應、自動化審批降低運營成本。