□金牛理財網研究中心 李藝菲

　　本週四，首屆世界網際網路工業大會在青島召開，工業4.0成為備受市場關注的關鍵詞之一。同時，德國總理默克爾或將於近期再次訪華，重點探討“創新”議題，推進“中國製造2025”和德國“工業4.0”對接。在眾多熱點事件催化下，工業4.0率先推進的諸多行業本週走勢強勁。截至本週四，申萬行業指數中，電腦、電氣設備、國防軍工、通信，本週漲幅分別達到9.70%、9.12%、8.89%、8.10%，位列行業漲幅榜前四席。展望四季度，工業4.0概唸有望成為A股市場持續受關注的投資主題。重倉配置工業4.0概念股的基金投資價值凸顯。

　　工業4.0這一概念源於德國，是德國政府《高技術戰略2020》確定的十大未來項目之一，並上升為國家戰略，旨在支援工業領域新一代革命性技術的研發與創新。《中國製造2025》則是中國版的“工業4.0”規劃，同樣是引領我國産業轉型和革新的國家戰略。工業4.0所涉範圍較廣，智慧工廠、智慧生産、智慧物流是其三大主題。機器人産業、3D列印等創新型技術革新，將成為新一輪工業革命的開端。基金在投資方向上主要遵循三大脈絡，分別為工業大數據和雲計算領域的技術領先企業、與網際網路結合的全産業鏈佈局企業、智慧生産終端型企業。

　　據金牛理財網不完全統計，2015年二季度重倉持有工業4.0相關概念股的主動股混型基金共計200隻。截至二季度末，開放式主動股混型基金持有工業4.0概念股總市值超過178.77億元。二季度配置工業4.0概念股佔基金凈值比例達到10%以上的主動股混型基金有13隻，其中，申萬菱信新經濟混合、天治創新先鋒、嘉實領先成長混合，持有概念股佔凈值比例居前，分別達到22.45%、15.81%、14.41%。其中，申萬菱信新經濟混合和天治創新先鋒，分別重倉配置4隻和3隻相關概念股，數量居前。申萬菱信新經濟混合的重倉股包括華昌達、匯川技術、漢威電子、鼎捷軟體。天治創新先鋒的重倉股包括東方精工、廣日股份、東土科技。

　　數據顯示，獲得基金重點持倉的工業4.0相關企業多達37家。其中，工業網際網路第一標的東土科技獲得17隻基金重倉配置。嘉實領先成長混合持有該股佔凈值比例達到14.41%；大成靈活配置混合和中海合鑫混合持有該股佔凈值比例也均達到9%以上。東土科技以工業通信為核心，力圖實現整合整個工業網際網路資源，形成整體解決方案。未來將在電力行業、軌道交通、石油化工、城市智慧交通等方面，逐步實現戰略佈局。其智慧交通和軍品顛覆性産品推出將迎來重大發展機遇。

　　軟控股份和匯川技術各獲得16隻基金重倉配置。作為國內唯一可以提供橡膠輪胎設備全産業鏈産品的軟控股份，在專業設備製造領域內具備絕對優勢。其機器人與智慧物流系統迎來快速增長期，可確保支撐其近兩年業績穩增長。其三季度業績預告中，前三季度凈利潤實現12074.64萬元至18111.96萬元，與上年同比增長0-50%。東吳輪動和銀河美麗優萃混合持有該股比例居前。重視工業4.0和新能源汽車相關産業投入的匯川技術，在四季度將炙手可熱，二季度重點佈局該股的基金有大成藍籌穩健混合、景順長城中小板創業板精選基金、景順長城新興成長混合、申萬菱信新經濟混合。

　　另外，長盈精密、均勝電子、機器人、安徽合力、黃河旋風、上海機電、四方股份、先導股份，均獲得10隻以上主動股混型基金重倉配置。在基金提前佈局的工業4.0概念股中不乏三季報業績預增者，如上海機電、奧瑞金、海得控制、科遠股份、新時達、雙環傳動。中歐精選定期開放混合、信達澳銀消費優選混合、中海消費主題等基金配置比例居前。

　　伴隨著市場情緒回暖，工業4.0概唸有望在四季度大放異彩，建議風險偏好較高的投資者，重點關注配置工業4.0相關行業和個股的主動股混型基金。