期權隱含波動率繼續回落
- 發佈時間：2015-09-30 02:56:35 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 馬爽
昨日，50ETF價格走低，推升認沽期權合約價格，而認購期權合約價格全線下跌。平值期權方面，10月平值認購合約“50ETF購10月2150”收盤報0.0412元，下跌0.0272元或39.77%；10月平值認沽合約“50ETF沽10月2150”收盤報0.0965元，上漲0.0261元或37.07%。
波動率方面，昨日期權隱含波動率整體繼續小幅下降。截至收盤，10月平值認購合約“50ETF購10月2150”隱含波動率為20.55%；10月平值認沽合約“50ETF沽10月2150”隱含波動率為35.58%。目前，認沽期權隱含波動率雖整體仍高於認購期權隱含波動率，但兩者之間差距進一步縮窄。
光大期貨期權部劉瑾瑤表示，昨日上證50ETF下跌至震蕩區間的下緣，考驗2.1元一線支撐。一旦價格跌破區間，投資者可以嘗試買入認沽期權。
海通期貨期權部指出，考慮到長假來臨，建議投資者買入保護性認沽期權進行避險。推薦一級投資者考慮買入下月認沽期權避險；二級投資者方面，對於風險型的投資者可以考慮買入下月平值附近跨式組合，期待市場走出方向，穩健性的投資者可以參考一級投資者策略；三級投資者如果看好波動率反彈，可以考慮構建日曆價差策略，賣出當月合約，買入相同類型、相同行權價格的下月合約，穩健性投資者可參考一級投資者策略。
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