2010年開始，程式化交易特別是高頻交易經歷“閃電崩盤”事件後，引發社會各界高度關注，監管者因此出臺了一系列管控措施。

　　2010年5月6日14時40分至14時45分的5分鐘裏，道指、標普500等股票指數跌幅均超過5%，主要指數悉數暴跌至當日最低點。其中，道指盤中跌998點（跌幅9.2%），創有史以來最大單日絕對跌幅。隨後股指迅速反彈，道指當日收報10520.32點，跌幅3.20%，標普500指數當日報收1128.15點，跌幅3.24%。

　　在14時40分至15時短短20分鐘內，涉及300多種證券的20000多次交易以偏離其14時40分時價值60%以上的幅度被執行。在當天的恐慌性交易中，一些股票成交價格嚴重偏離常態，成交價甚至低至1美分或更少，或者高達10萬美元。

　　到底誰製造了“閃電崩盤”事件？事後證明，其與程式化交易密切相關。市場人士分析稱，因為採用演算法自動進行交易，高頻交易的程式裏都設有止損線，行情出現大幅波動時，一些程式的止損線被觸動，程式就會自動迅速賣出大量股票、期貨合約或者ETF進行止損，而此舉會更加打壓市場價格，從而觸動更多程式的止損線，而更多的自動止損會再次加大市場波動。過多高頻止損的“多米諾骨牌”效應造成了瞬間暴跌。

　　一位程式化交易研究員表示，高頻交易者發出數量龐大的買賣訂單資訊，絕大多數卻從未被執行，這樣會誤導機構投資者，扭曲他們關於市場對某特定交易的真實需求的認知。同時，這種欺騙性的策略會幫助高頻交易者刺探到反應速度較慢的大機構投資者的交易企圖，並通過“超前交易”獲利。如果大機構投資者過去的演算法過程被高頻交易者刺探到，很容易被高頻交易者們用來調整價格，使價格調整到對高頻交易者有利的位置。

　　由於恐慌情緒蔓延，近期全球金融市場再度大幅動蕩，美股暴跌，原油暴跌，黃金暴漲等，但這對於程式化交易特別是高頻交易來説，簡直是“歷史性的機會”。高頻交易巨頭Virtu Financial首席執行官Douglas Cifu公開表示：“我們公司簡直就是為這種市場而生的。”在全球市場大幅動蕩之際，Virtu Financial的利潤有望創下歷史最高記錄。

　　今年8月初，中國證監會有關負責人介紹，近期股市異常波動期間，一些具有程式化交易特徵的賬戶參與其中，頻繁報撤單，少數賬戶委託撤單比超過80%，干擾正常價格信號。在市場初步企穩但情緒較敏感的情況下，一些賬戶的異常交易行為與程式化交易風險相疊加，嚴重影響市場穩定。

　　業內人士表示，並非説程式化交易就是股市非理性暴跌的始作俑者，但並不能排除其通過製造差價獲利並造成市場動蕩的嫌疑。不過，明顯的是，限製程序化交易抑制市場追漲殺跌空間的同時，也減少了市場流動性。目前，滬深兩市成交量明顯呈萎縮之勢。