■ 熱點直擊

　　□金牛理財網研究中心 李藝菲

　　8月以來，環保板塊一路高歌猛進，各子行業漲幅顯著強于大市，成為下半年震蕩行情中最具潛力板塊。天相數據顯示，截至8月13日，節能環保、脫硫脫硝、PM2.5、污水處理、固廢處理等概念板塊，漲幅分別達到13.54%、13.38%、12.98%、12.16%、5.53%。而同期滬深300指數僅上漲6.78%。除固廢處理概念板塊小幅落後滬深300指數外，其餘四概念板塊均大幅跑贏滬深300指數。部分環保主題基金業績表現也相當亮眼，匯添富環保行業股票和鵬華環保産業股票，8月以來凈值漲幅分別達到14.35%和10.77%，在同期1150隻主動股混型基金中分別排名第12位和第109位。

　　環保板塊再度走熱與近期多重利好因素疊加不無關係。7月31日，北京攜手張家口獲得2022年第二十四屆冬奧會舉辦權。這一消息率先引爆大氣治理板塊。為保證賽前、賽中、賽後空氣品質標準都符合世界衛生組織要求，北京將採取一系列改善空氣品質措施。緊接著，環保部8月3日發佈的2015年上半年環境污染防治工作綜述中提到，《土壤污染防治行動計劃》（“土十條”）即將出臺，環境保護“十三五”規劃藍圖也正在抓緊制定中，主要污染物總量減排方案已起草完成。另外，環保部受國務院委託起草的《大氣污染防治行動計劃實施評估考核辦法》已獲環保部通過，現已提請國務院審議，有望年內出臺。下半年，密集釋放的政策利好有望成為環保板塊催化劑，環保板塊有望成為新一輪市場熱點主線。環保主題投資基金及其他提前佈局環保板塊的主動股混型基金投資價值凸顯。

　　金牛理財網統計顯示，2015年二季度重倉持有環保概念股基金共計144隻，配置相關概念股達到30隻，截至二季度末，持股市值高達139.86億元。持有環保概念股佔自身凈值比超10%的基金有9隻。其中，金鷹核心資源股票、鵬華消費領先混合、匯添富環保行業股票、華商健康生活混合、鵬華環保産業股票，持有環保股佔自身凈值比例依次達到26.12%、16.51%、16.34%、15.11%、13.19%。

　　環保主題投資基金中，匯添富環保行業股票和鵬華環保産業股票短中長期業績均居前，持有環保股集中度也較高。兩隻基金二季度在水利、環境和公共設施管理業配置比例均在11%以上；前十大重倉股中均持有3隻環保股，但佈局方向略有不同。匯添富環保行業股票重倉配置工業固廢資源化龍頭企業東江環保和桑德環境，以及環境空氣品質監測龍頭先河環保，配置比例分別在3.59%、8.31%、4.44%。鵬華環保産業股票則重點投資污水治理龍頭碧水源，以及清潔能源領域生物質發電龍頭企業韶能股份和長青集團，配置比例依次為5.13%、3.27%、4.79%。

　　其他非環保主題投資主動股混型基金中，金鷹核心資源股票、鵬華消費領先混合及寶盈先進製造，也在二季度同時重倉持有3隻環保股，8月以來凈值漲幅分別達到13.44%、11.91%、9.11%。金鷹核心資源股票除重配桑德環境和先河環保外，還持有另一隻固廢治理和回收企業中國天楹。鵬華消費領先混合除重倉長青集團外，還配置了南方泵業和神霧環保。寶盈先進製造更看好大氣和污水治理企業維爾利和永清環保，並同時配置節能環保企業易世達。

　　整體看來，近期漲勢較好的節能環保和污水處理板塊企業，也正是多數基金二季度提前佈局的企業。獲得10隻或以上主動股混型基金抱團持有的環保概念股有6隻，分別為碧水源、聚光科技、南方泵業、啟源裝備、天壕節能、維爾利。隨著“十三五”規劃加速推進及冬奧會準備工作的開展，節能環保及污水固廢處理板塊有望持續發酵，蓄勢已久的土壤治理和大氣治理板塊也將再度活躍。建議投資者可重點關注配置環保概念股基金。

　　漫畫/萬永