可買入平值或實值認購期權
- 發佈時間：2015-08-14 02:31:47 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 馬爽
昨日，50ETF認購期權合約、認沽期權合約價格均漲跌不一。截至收盤，平值期權合約方面，8月平值認購期權“50ETF購8月2600”收盤報0.0506元，上漲0.0005元或1%；8月平值認沽期權“50ETF沽8月2600”收盤報0.0638元，上漲0.0007元或0.78%。
波動率方面，50ETF期權合約隱含波動率整體小幅震蕩。其中，8月平值認購期權“50ETF購8月2600”隱含波動率為30.12%；8月平值認沽期權“50ETF沽8月2600”隱含波動率為39.07%。
海通期貨期權部表示，認購期權隱含波動率依舊低於認沽期權，特別是行權價為3.2元的8月認沽期權隱含波動率已高達88%左右，而同為實值的行權價為2.35元的8月認購期權隱含波動率卻接近0.01%。“基於盤面分析，近期做空認沽期權可能風險較大，建議投資者可適當買入平值或實值認購期權，待到期日隱含波動率回歸歷史波動率時，便可賺取波動率收益。”
光大期貨期權部劉瑾瑤表示，在趨勢性行情尚未成形的當下，建議繼續使用認購價差策略，或者賣出跨式策略。賣出跨式策略是指同時賣出N單位執行價格和到期月份相同的認購期權和認沽期權。
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