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　　銀行理財

　　□ 陳洋

　　本期大額存單共有工行、農行、中行、建行、交行、招行、中信、浦發、興業9家銀行獲准試點。據了解，本期發售的個人大額存單包括1個月、3個月、6個月和一年四個品種，利率幾乎都是較央行基準利率上浮40%，浮動後一年期産品的利率為3.15%。據稱，去銀行諮詢的人不多，真正辦理認購的更少，個人大額存單為何不太受客戶歡迎？業內人士認為，雖然個人大額存單的利率上浮已達40%，但一年3.15%的利率相對於平均5%左右、穩健型的銀行理財産品還是差很多，且後者門檻更低，只要5萬元或者10萬元。如果與今年火爆的股市相比，不少基金、股票的收益率更是遠遠高於3.15%，這客觀上打擊了客戶的認購積極性。

　　在狂熱的股市籠罩下，銀行理財境況不佳。5月數據顯示，銀行理財發行量再度下滑，同時下滑的還有收益率。不過，隨著6月底銀行慣性年中吸存的到來，預計銀行理財産品的平均預期收益率會出現小幅反彈，但綜合之前兩次降息，加上之後降息預期強烈，理財收益率難以出現暴漲的景象。目前多家銀行正忙著儲備客戶資源，如果手上有資金，不妨再等幾天，到6月底再來購買理財産品。保守型的投資者屆時可選擇一些中長期産品，以鎖定較高收益。

　　即使在牛市中，股市也是有風險的。此前，一些比較保守，但又想分享股市紅利的投資者，購買了掛鉤股市的結構性理財産品，那麼，這類産品究竟表現如何？統計顯示，近期發售的該類産品預期年化收益率最高可達14.1%。不過據披露，從産品到期情況來看，5月有20餘款掛鉤股市的理財産品未達最高預期收益率。投資者在配置此類産品時，最好先切實了解産品性質，或者從簡單的産品開始投資。有些産品設置了收益區間，如果股市的漲幅遠遠超過了理財産品當時設定的區間，按照結構性理財産品設置的規則，或許只能按照最低收益率標準兌付。

　　全球央行大放水的腳步沒有停歇的跡象。上周，紐西蘭聯儲和南韓央行雙雙宣佈降息，美元、歐元、港幣、澳元等四大主流幣種的銀行理財産品收益率出現小幅回升，不過收益率仍處於較低水準。持有外幣理財産品的投資者一定不能偷懶，必須密切關注匯率、利率的變動，及時做出調整。值得注意的是，目前人民幣理財産品的年化收益率基本保持在4%至5%，而外幣理財産品收益率往往低於這一水準。

　　據金融界金融産品研究中心統計，本週銀行理財産品周均預期年化收益率微升至5.12%，環比上漲0.02個百分點。本週8天至14天期限的理財産品共有7款，周均收益率達3.99%，變動幅度最大，環比上漲0.86個百分點。從發行銀行來看，各期限預期收益率最高的産品分別來自平安銀行、交通銀行、匯豐銀行、華夏銀行與端州農村商業銀行。其中，交通銀行的一款非保本浮動收益型産品以9.5%的預期收益率奪得了1個月至3個月期限第一的位置；華夏銀行的一款保本浮動收益産品以8.5%的預期收益率居12個月及以上期限産品首位。