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　　銀行理財

　　□ 陳洋

　　資金從銀行搬到股市已成趨勢，買了銀行理財産品的投資者也急著等到期好去買股票。這種市況下，今年以來，銀行理財産品發行量節節敗退。數據顯示，2015年一季度，銀行理財産品發行量環比2014年四季度大幅減少39.55%。進入二季度後，銀行理財産品發行量仍舊處於下降態勢。銀行在創新型理財産品的開發上不遺餘力。不過，部分産品的設計非但沒能迎來喝彩，反而惹了不少爭議。

　　一面是股市走牛，基金飄紅；另一面是降息連連、理財産品收益率節節下滑。今年以來，銀行理財産品市場發生巨大變化。受降息和宏觀經濟形勢影響，熱銷多年的銀行非保本理財産品不再風靡，保險理財和貨幣基金也成為往事，而低風險的保本型理財産品和股票基金成為銀行的主推産品。

　　理財專家提醒投資者，降息週期中，不妨選擇中長期銀行理財産品，以鎖定收益。同時，通過綜合配置低、中、高風險金融産品來對衝風險，讓自己的“錢袋子”保值增值。如果對股票基金感興趣，可選擇老牌、知名基金公司的基金，因為其投研團隊有保障。此外，也可以先尋找渠道考察基金風格和基金經理的過往業績。一般來説，基金經理從業時間長，特別是接受過股票熊市考驗的基金經理，最值得信賴。為減少風險，可以給自己設置一個漲跌期限，如漲跌超過20%就贖回。

　　理財産品資訊披露的重要性不言而喻，但銀行對應的信披工作並不到位。根據中國銀行業協會的數據，截至2014年底，各銀行業金融機構共發行理財産品19.13萬款，總募集金額92.53萬億元，較上年增加24.44萬億元，增長35.89%。規模如此龐大的理財産品的背後，是千千萬萬名投資者。然而，銀行理財産品的老大難問題依然沒有得到解決——近四成銀行在理財産品運作期間不對産品凈值等資訊進行披露。某專業機構一季度理財報告顯示，納入監測的100家銀行中有39家銀行在一季度沒有對其運作期內的任何産品披露運作公告。

　　據金融界金融産品研究中心統計，本週銀行理財産品周均預期年化收益率達5.17%，與上周相比提高了0.04個百分點。只有15天至3個月期限理財産品的周均收益率出現降低，其中短期限（15天至1個月）的理財産品周均收益率變動幅度最大，較上周降低了0.94個百分點。從發行銀行來看，各期限預期收益率最高的産品分別來自中信銀行、平安銀行、交通銀行、匯豐銀行與華夏銀行。從發行銀行類型來看，本週高預期收益率的理財産品多屬大中型銀行，收益類型多屬於非保本浮動收益型。從各期限預期收益率最高産品來看，匯豐銀行的一款非保本浮動收益型産品以16.02%的預期收益率奪得了3個月至6個月期限第一的位置，中信銀行的一款非保本浮動收益産品以8%的預期收益率居7天及以下期限産品的首位。