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通信設備行業將持續高景氣

  • 發佈時間:2015-05-18 01:43:28  來源:中國證券報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  □本報記者 王榮

  為響應政府提出的“降費提速”要求,三大運營商同時公佈了具體方案。不過,提速容易,降費卻難。目前三大運營商主要通過各種流量包贈流量,或者延長流量使用情況等方式降費,並非直接降低套餐資費。業內人士表示,受成本和業績壓力等因素影響,作為上市公司的三大運營商需要降價和盈利之間尋找平衡點。同時,受電信投資繼續加大影響,通信設備行業將持續保持高景氣度。

  寬頻大提速

  在5月17日電信日前夕,三大電信運營商公佈了降費提速具體舉措,其中不乏創新。

  三家運營商都推出了流量不清零或可轉贈業務。中國移動年流量包不清零;中國電信套餐剩餘流量可分享給其他4人,在部分地區試點轉贈服務,廣東試點語音、短信按流量兌換服務;中國聯通10元包1.5GB流量包,跨月不清零。

  在寬頻資費上,中國聯通和中國電信均宣佈寬頻免費大提速。其中,中國電信百兆寬頻費用大幅下調,單位頻寬價格降幅近四成;中國聯通將直接降低固定寬頻資費,將北京地區20M固定寬頻資費從1780元/年降至1480元/年,50M資費從2680元/年降至1780元/年,100M資費從3280元/年降至1980元/年。

  但值得注意的是,三大電信運營商在移動語音、短信、流量的具體資費上並沒有直接下降,而是推出了各種眼花繚亂的流量包。以中國移動為例,其10元1GB的夜間流量套餐,只能在夜間23時至淩晨7時之前使用;推出的話音短信不限量套餐,只針對四星、五星用戶。

  此外,中國移動宣佈流量不清零,套餐內未使用完的剩餘流量,可以分享給其他四人使用,並享受流量季度包、半年包、年包等靈活的套餐服務。流量不清零其實是需要消費者購買更長週期的流量包。

  民資加速進入

  對於三大運營商更願意寬頻提速,卻不願意直接降低資費的情況,中原證券分析師指出,主要還是受到成本和業績壓力等因素的影響。在寬頻市場,目前中國電信、中國聯通市場份額分別為60%、30%,後續投資動力不足;另一方面,偏遠地區用戶需求小、投資成本高、也拉低了全國平均網速。在寡頭壟斷格局下,自主競爭和降價意願不強。

  成本方面也較高,目前光纖到戶成本約400元-1000元/戶,2010年-2013年運營商第二輪寬頻中國投資約2000億元。4G資費方面,由於超常規建設,預支了未來的建設成本,且回收期長,在用戶未達到一定規模前,降價將直接影響到運營商的盈利水準。三大運營商均為上市公司,面對著業績的壓力較大。

  為引入競爭格局,工信部副部長尚冰表示,明年將全面放開移動轉售業務。中國通信企業協會副會長兼秘書長苗建華透露,截至5月6日,“170”用戶達到542萬,進入2015年年後,月均發展用戶約100萬。目前42家拿到移動轉售牌照的虛擬運營商中,有20家企業已經開展相關業務,尚未開展業務的22家企業也在積極完善支撐系統。

  分析人士指出,參與移動轉售企業的企業往往不依賴基礎的語音、短信等業務,而是與企業自身業務進行融合,並給用戶大量補貼,一旦大規模放開,這或倒逼電信運營商降費。

  今年3月,工信部宣佈,包括上海在內的16個首批試點城市,民間資本可以多種模式進入寬頻接入市場。尚冰透露,2015年底,寬頻接入業務的開放試點城市範圍將擴大到30個以上,試點企業將超過100家。今後會有更多民營企業提供寬頻接入業務。

  有意試水寬頻市場的民營資本需先向工信部提出申請,每個試點城市將有兩家企業入圍,預計5月份將發放第一批牌照,最晚到9月份,首批民營寬頻具體業務就會出爐。

  分析人士指出,由於各種壁壘並未消除,通過民營資本恐難以實現“鯰魚效應”。中國電信和中國聯通主導的格局儘管難以改變,但行業壁壘有望削弱,通過差異化競爭,民營寬頻企業的經營環境將有所改善。民營中小型寬頻企業的並購整合也將明顯加速,利好鵬博士、世紀互聯、方正寬頻等大型民營寬頻接入商。

  設備商受益

  尚冰介紹,2015年-2017年,基礎電信企業將投資超過1.1萬億元,其中2015年將投資4300億元,新增光纖到戶覆蓋家庭8000萬戶,改造4.5萬個銅纜接入小區,建設高速大容量傳輸網路,大幅增加網間互聯頻寬,推進集中統一建設、深化共建共用、降低建設成本,全力保障4G網路建設進度。

  按照工信部此前公佈的“寬頻中國”2015專項行動意見,到今年年底,8M以上接入速度的用戶,要從現在的46%提升到55%,在有條件的地區要推廣50M、100M高頻寬接入服務。

  這意味著,三大電信運營商還將繼續加大投入。傳統資費下降、寬頻提速是發展趨勢,將倒逼電信運營商從語音運營向流量運營發展,最終向大數據運營轉變。

  目前,三大電信運營商都在大力發展網際網路業務,建設雲計算中心,搶佔智慧家庭入口。分析人士指出,未來高清數字節目,IPTV等三網融合業務將成為運營商的重要著力點。結合智慧家電、遠端教育、遠端醫療等各種智慧互聯産品,作為寬頻通道經營者的運營商可以成為數據匯聚和分發平臺,並衍生出新的盈利模式。

  受4G建設拉動,相關設備需求旺盛,推動通信設備行業2014年全年營收同比增長13.85%。隨著2015年至2017年繼續加大投資,電信設備行業將保持至少2-3年的高景氣度。

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