國泰TMT50結構化設計更具工具性
- 發佈時間：2015-03-02 00:26:40 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
國泰深證TMT50指數分級證券投資基金（簡稱國泰TMT50）是國泰旗下繼國泰房地産、國泰醫藥和國泰食品後發行的第4隻股票指數分級基金。該基金緊密跟蹤深證TMT50指數，追求基金凈值收益率與業績比較基準之間的跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。
聚焦TMT行業，長期投資價值較高：該基金投資深證TMT50指數成份股及其備選成份股的投資比例不低於股票資産的90%，在中國經濟改革與轉型的道路上，單純依靠投資和出口的經濟增長模式已難以為繼，未來經濟驅動依靠消費增長和技術革新是大勢所趨，移動網際網路技術帶來的應用以及商業模式的創新將成為引領經濟發展的新支撐，TMT行業將在移動網際網路持續演進和深化中蓬勃發展。自2013年股市呈現成長股和轉型股行情後，深證TMT50指數表現搶眼。
分級結構設計，工具性更強：該基金分為TMT50基礎份額、TMT50A和TMT50B三個份額，TMT50A份額和TMT50B份額通過場內的國泰TMT50份額按照1：1的基金份額配比自動分離或分拆而來，TMT50A份額的預期風險和預期收益較低，TMT50B份額由於內含杠桿機制的設計，預期風險和預期收益有所放大，將高於普通的股票型基金。當TMT行業走強時，可通過B端的杠桿效應，博取更大的收益，此外，由於A份額和B份額上市交易，當母基金折溢價率較高時，投資者也可以進行一二級市場套利。
基金管理人綜合實力較強：國泰基金設立於1998年3月，老十家基金公司，産品線豐富，截至2014年底，共管理46隻公募基金。除公司綜合實力較強外，基金經理艾小軍量化經驗較為豐富，早期任量化分析師達7年之久，加入國泰基金後，任金融工程分析師，管理國泰上證180金融ETF以來，任職年化收益率高達70.33%，表現出色。
投資建議：長期來看，受益於産業升級和轉型，該基金的投資價值較高，但由於當前整個TMT板塊處在相對估值較高的位置，在配置時注重倉位控制；值得注意的是，激進投資者可充分利用該基金的工具性，波段操作B端，以追求超額收益。
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