□本報記者 傅嘉

　　停牌兩個月的東旭光電1月27日晚揭開謎底，公司將以增發募資購買資産的形式注入兩家五代玻璃基板公司，還將新建一條五代彩色濾光片項目。其中，注入兩家五代線公司是兌現了當年東旭集團的承諾——“在業績條件成熟時，將集團的五代線適時注入上市公司”；而新建彩色濾光片項目則反映出東旭光電業務外延的軌跡。

　　非公開發行對象包括公司控股股東東旭集團、員工持股計劃、昆山開發區國投、英飛海林投資中心等。其中，英飛海林投資中心是京東方、英飛尼迪和海林金世成立的光電産業投資平臺。

　　旭新旭飛注入上市公司

　　增發預案顯示，東旭光電擬以6.84元/股的價格，非公開發行股票合計不超過11.69億股，募集資金總額不超過80億元。

　　80億募資中37億元將用於購買兩家託管公司——旭飛光電和旭新光電100%股權。2012年4月，東旭光電實際控制人李兆廷、控股股東東旭集團、間接控股股東東旭光電投資有限公司、股東石家莊寶石電子集團有限責任公司承諾，將所持有的委託給東旭光電管理的託管公司的全部股權注入東旭光電。按照公司規劃出的時間表，在2015年12月31日前，鄭州旭飛和石家莊旭新全部股權將注入東旭光電。東旭光電內部人士曾向中國證券報記者表示，託管線注入的條件首先是不能拖累上市公司的業績。此次注入的標的資産旭飛光電、旭新光電共計擁有7條第5代液晶玻璃基板生産線，2014年分別實現收入36，111.30萬元和6，430.07萬元。目前，東旭光電仍有兩家託管公司東旭營口和四川旭虹，基於大股東此前的承諾，東旭光電後續存在更多資産注入預期。

　　分析人士認為，東旭光電近年的業績一直快速增長，本次資産注入將會減少關聯交易，將大幅度降低上市公司的經營風險和財務風險。同時，與託管相比，資産注入從根本上解決了未來大股東與上市公司在玻璃基板生産、銷售方面産生的同業競爭。

　　一位東旭光電高層表示，兩條線的注入工作將在2015年內全部完成。

　　開工彩色濾光片項目

　　本次定增募資中的30億元擬用於建設第5代TFT-LCD用彩色濾光片（CF）生産線項目。公司前期已經發佈公告稱，將與昆山開發區國投控股有限公司共同投資設立控股子公司“東旭（昆山）顯示材料有限公司”（暫定名），用以建設及經營第五代彩色濾光片（CF）項目。東旭（昆山）註冊資本為5億元，其中東旭光電出資4億元，佔註冊資本的80%。東旭光電此次的彩色濾光片項目便是由此合資公司實施。

　　與之前的玻璃基板一樣，進口替代仍然是東旭光電彩色濾光片未來經營的主要邏輯。彩色濾光片是螢幕件真彩色化的必要組件，成本約佔顯示面板零配件成本的四分之一左右。目前，大陸五代線彩色濾光片外購需求量約為220-230K/月，其中140-150K/月的彩膜需求均需進口，存在巨大的進口替代空間。

　　本次募投的第5代TFT-LCD用彩色濾光片（CF）生産線，將與旭飛光電、旭新光電生産和銷售的第五代玻璃基板配套。通過彩色濾光片生産，可以提高玻璃基板産品的附加價值，完善公司産品産業鏈，有利於提升TFT-LCD産業彩色濾光片本土配套能力。