退市數量可能增多
- 發佈時間：2015-01-19 03:30:52 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 顧鑫
2015年全國證券期貨監管工作會議提出，進一步強化稽查執法工作。分析人士認為，從2014年以來的情況看，稽查執法的力度確實在加大，且預期市場震懾力將進一步顯現，這有利於提升上市公司的誠信水準和扭轉投資者的“炒差”行為。
2014年，證監會機關和派出機構共受理線索678件，同比增長11%；新增立案調查205件，同比增長8%；移送公安機關74件，是前5年平均數的2.3倍；審結案件163件，收繳罰沒款7.04億元，對31人實施市場禁入。總的來看，稽查執法在維護市場“三公”和平穩健康運作、保護投資者合法權益方面發揮了重要作用。
從這些數據可以看出，移送公安機關的數量大幅增長。分析人士指出，移送公安機關意味著案件的性質較為嚴重，上升到了需要刑事追責的水準。這一數據大幅增長反映了辦理大案要案的決心在加強，能力在提升。
1月9日，證監會新聞發言人通報了證監會近年來針對內幕交易的執法工作情況。2013年下半年開發啟用大數據分析系統以來，已調查內幕交易線索375起，立案142起，分別比以往同期增長了21%和33%。已將涉嫌利用“銀潤投資”、“圓城黃金”、“愛施德”、“焦作萬方”等43家上市公司的內幕資訊，從事非法交易的林平忠、張鵬、聶平等125名個人和3家機構移交公安機關。分析人士認為，對照以往的情況，這一打擊內幕交易的力度可以説是前所未有。
分析人士指出，隨著註冊制改革的推進，上市端的節奏有望加快，但上市公司退市的數量有可能也會增多，股票供給的壓力可能沒有想像的大。註冊制意味著監管轉型，加強事中事後監管，而稽查執法是事後監管的主要手段，是依法治市的最直觀、最有力的保障，稽查執法力度在未來的進一步加大應當會啃下“退市難”這根硬骨頭。
根據新版退市制度規定，欺詐發行、重大資訊披露違法等重大違法行為將觸發強制退市。在監管工作會議上，肖鋼表示，要調整線索移送和查處案件的結構，在繼續對內幕交易犯罪保持嚴打高壓態勢的同時，加大對欺詐發行類、虛假資訊披露類和市場操縱類線索及案件的發現與查處力度。
稽查執法力度的加大對於市場的影響不可低估。捲入其中的上市公司即使沒有遭遇退市，其股價受到負面影響也是大概率事件，投資者要在未來的投資中取勝，不能輕信“小道消息”，而是要切實研究政策、行業和公司，真正從基本面出發進行價值投資，尤其是要避開誠信水準較低的上市公司，以免黑天鵝事件的發生。
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