環保主題分級基金：標的指數相同，新華環保分級杠桿水準較高
- 發佈時間：2014-11-10 01:22:30 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
目前市場上兩隻環保主題分級基金——申萬環保分級基金和新華環保分級基金，均為跟蹤中證環保産業指數的被動型産品，其成立時間分別為5個月、1個月左右。其中，前者成立以來的凈值漲幅達到了20%，進取端凈值及價格也分別大漲37%和48%；而新華環保分級基金由於正處於建倉期且市場向下回調，凈值漲幅僅在1%左右，交易價格則出現了小幅下挫。
申萬環保分級基金和新華環保分級基金份額杠桿、折算條件及下折方式均一致，上折的方式略有差別，前者是將B份額、基礎份額折算後凈值等於A份額凈值，後者則是三類份額凈值全部歸一；申萬環保分級A端約定收益率為6%，低於新華環保A一個百分點；前者5.93億元的首募規模也僅為新華環保分級基金的六成左右。
新華環保分級基金A、B兩類份額在10月16日上市後的一週多時間裏，成交量略高於同期申萬環保分級基金的對應數據，但長期流動性水準則還需進一步的觀察。目前，兩隻環保主題基金各類份額在折溢價率上的差距尚未分化，但是新華環保分級基金的杠桿水準則相對較高，其凈值杠桿、價格杠桿分別達到了1.99倍和2.07倍，主要受市場回調、價格下跌所致。
整體來看，作為跟蹤同一標的指數的基金産品，兩隻環保主題分級基金在資産配置及投資策略上基本一致，基礎份額後續走勢將高度趨同，杠桿水準的差異則成為進取端表現的決定因素，價格杠桿較高的新華環保B在市場行情來臨時的進攻性將更強，投資者可予以重點關注。
