■ 投資潮流

　　□本報記者 殷鵬

　　P2P無疑是當下網際網路金融領域中的“話題王”。與銀行理財産品高昂的起購金額相比，P2P網貸門檻較低，再加上誘人的收益率，對於普通投資者而言頗具吸引力。上半年，P2P行業各種不同的業務模式層出不窮，創新發展持續推進。

　　然而，一邊是規模爆髮式增長，另一邊卻是不絕於耳的負面傳聞，跑路、倒閉等現象頻繁上演。對於如何控制網路借貸的風險，成為困擾行業機構以及網貸平臺發展的棘手問題。在P2P監管法規遲遲未能出臺之前，一些P2P平臺開始醞釀行業標準化事宜。

　　平臺亂象叢生

　　眼下，P2P行業過度包裝已成較為普遍的現象。某P2P平臺總裁表示，金融産品的品質只能依靠直觀感受來評定，而包裝就變成了優化直觀感受的最佳捷徑。很多網貸平臺的做法與線下“基金”類似——誇大事實，虛報背景。雖然很多P2P平臺的目的並不是為了騙錢跑路，只是希望通過包裝換得用戶更多的信任感，由此擴大業務從而更快賺錢，或是賺更多的錢。

　　據業內人士向記者透露，P2P行業存在幾種典型過度包裝現象。

　　對公司背景進行包裝，具體分兩種。一是獲得具有國有企業股東背景的企業注資或持股，這種包裝對中國絕大部分老百姓是有效的，但問題有二：很多國企背景的公司中國有資産是虛設的；多數公司是有限責任公司，一旦出現問題與國有資産完全無關。過去很多出事的線下理財“基金”，都是如此包裝，結果讓很多投資人賠了錢。二是虛報融資。有些公司沒有獲得融資，謊稱自己獲得了融資；有些公司獲得了一千多萬元人民幣融資，謊稱獲得了千萬美元融資；有些公司獲得了500萬元人民幣融資，謊稱獲得了千萬元融資。

　　對風控能力的包裝和對風控流程的包裝。誇大風控團隊的風險控制能力和背景，同時刻意誇大風控技術的專業性，一些平臺的風控團隊都是虛無的，基本就是資訊錄入員。

　　對項目進行包裝。很多平臺在項目手續不齊全的情況下，甚至在擔保物及相關文件沒有落實的情況下，就在平臺上發佈項目；有些平臺會美化項目，例如，把一個普通的中小借款企業描述成重點企業。

　　“這些問題的出現，根本原因是現在的網貸沒有得到相應監管，或是缺乏專業的獨立第三方評級機制和評級機構的監督。而投資人絕大部分屬於盲目期，大家會直觀地去相信‘背景’等虛無縹緲的要素，而忽略了項目本身。”金信網首席運營官安丹方告訴中國證券報記者，對於投資人而言，最需要做的工作是：第一，不要相信那些“虛頭巴腦”的背景，所謂的“背景”不意味著風控能力，更不意味著代償能力；第二，選擇那些資訊透明的平臺，那些可以讓你看清風險數據，同時願意把風險點分享出來的平臺；第三，要堅持分散投資，沒有一個企業是可以永生的，也不會有任何平臺可以承擔未來的一切潛在風險；第四，保持一顆平常心，在任何一個平臺投資都一樣，理財非存款，投資需謹慎。

　　監管部門態度明晰

　　雖然P2P監管法規仍未出臺，但是根據中國證券報記者了解，監管層的態度已十分清晰。

　　日前，在南京舉行的“趨勢與風控·中國P2P發展之路——中國網際網路金融季談”上，銀監會業務創新監管協作部副主任李志磊強調，P2P企業必須明確自身的資訊仲介定位，而非信用仲介；P2P行業作為資訊仲介，必須具備準入門檻，註冊資本、風險管理、人員專業背景、組織架構、IT設施等都必須具備基本條件，P2P機構不得建資金池、不得提供擔保。他建議，P2P行業需要探索更好發揮行業自律組織的作用，加強行業標準化與資訊共用，組織投資者教育，幫助投資者更好地鑒別“真P2P”企業。

　　在此次會議上，包括李志磊在內，人民銀行調查統計司副司長徐諾金在提及網際網路金融的監管原則時，均表示要及時披露交易資訊，提高行業透明度，讓每位投資者都能有效掌控投資交易資訊的觀點。

　　2014年過半，監管層對網際網路金融行業的監管原則已經明確，網際網路金融監管政策可能即將落地，雖然目前尚無明確的時間表，但是對於網際網路金融企業來説，如何定位自身，到底是被動等待，還是主動靠近，成為最近不少網際網路金融行業人士探討的熱門議題。

　　“目前，天津、深圳、昆明、上海、江蘇等城市政府已經頒布網際網路金融監管意見，我們渴望各地方政府引導，加快調研監管的步伐，出臺相應的監管政策。”安丹方説，如同當年企業ISO9000等品質體系一樣，P2P網貸平臺應該建設標準體系。目前監管政策落地時間表尚不明確，P2P企業不能坐等監管規範行業發展，必須積極主動應對。作為首家提出P2P行業標準化體系的P2P企業，金信網希望為投資者建立一個良性可供參考的行業標準，讓投資者在選擇投資平臺時有據可循。據了解，目前這家平臺已設立風控、服務、法律、技術、合作、支付結算等標準模型，其中風控標準涵蓋了三重審核、29道工序。“P2P標準化體系一旦建立並且在行業內全面推廣，那麼符合標準化體系的企業自然能夠獲得投資者的信任，為‘真P2P’企業有效背書。”安丹方説。