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關注高股息率績優藍籌股和“深港通”相關機會

2016年08月15日07:20 南方日報

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　　？？行情回顧

　　A股行情趨穩存量資金匯集藍籌股

　　萬聯證券高級投資顧問古振華（S0270613050002）：上周市場震蕩上行，上證綜指創近一個月收盤新高，滬深兩市分別上漲2.48%、1.80%，中小板創業板分別上漲1.49%、0.70%；板塊上看，金融、地産、食品飲料漲幅居前，軍工、農業、電腦板塊跌幅居前。兩市成交未明顯放大，存量資金集中流入大盤藍籌股，近期市場可能延續結構性行情。

　　科德投資高級分析師蘇海彥（A0560610120007）：上周市場走出了波折的行情，先是週一和週二在地産股的帶領之下走了兩天好行情之後，週三週四市場陷入平淡的調整中。尤其是週四，大盤早盤先是積極衝高，但是尾盤指數卻跳水，這帶來了一絲恐慌的情緒。週五金融和地産再度發威，聯手將市場帶到比上一波反彈更高的高度。週五的翹尾行情已經體現出市場的信心開始回升，後期大盤將會呈現出更多的機會。

　　？？大勢展望

　　關注A股技術面好轉狀況

　　古振華：受去産能、擠泡沫的政策以及洪災的影響，7月經濟數據差于預期。工業維持低位運作，在基建投資保持相對強勢的背景下，地産投資、製造業投資、民間投資和消費均下滑。7月固定資産投資名義增速降至3.9%，為2002年12月以來最低，這説明6月以來經濟重回下行通道，整體投資和經濟面臨較大的下行壓力。

　　上周央行通過公開市場操作凈投放900億，本週到期MLF被續做可能性大。7月新增貸款創2014年7月以來新低，M2同比創去年5月以來新低。南京、蘇州對差異化的住房信貸調控政策再次升級，抑制金融杠桿和資産泡沫是近期各項政策的共識，管理層將視經濟下行壓力與流動性衝擊擇機而動，不會輕易強刺激。

　　海外來看，因零售業業績強勁、經濟數據向好，美國三大股指再創歷史新高，歐洲股市觸及兩個月高位。道瓊斯工業指數市盈率達到了20倍，突破了前期頂部估值上限。7月全球PMI出現全面的改善，因資源價格反彈，新興國家表現好于發達國家，發達國家中美國表現最為靚麗，英國則受脫歐影響，出現了全面的下滑。

　　蘇海彥：大股東增持是最近市場比較熱門的話題，萬科的股權爭奪可以説帶動了大股東增持的潮流。近期在半年報當中又爆出證金公司增持銀行股，這對市場來説是很大的信心鼓舞。銀行是目前兩市當中市盈率比較低的品種，增持銀行不但能夠帶動指數，還能夠提升市場信心。金融地産這兩個低估值的權重板塊一旦起舞，對市場的影響也是比較明顯的。

　　另外G20峰會即將於下月在杭州召開。重要會議召開之前預計政策面會保持平穩，金融市場出現系統性風險的概率預計也會減小，因此峰會召開之前的這段時間對於A股來説是比較難得的好時段。最重要的一點就是經濟數據的好轉。剛剛公佈的7月份PPI數據同比跌幅減小，環比也呈現出相對樂觀的狀態。與此同時CPI卻下降，為貨幣政策騰出了很好的空間。PPI好轉也顯示出上游的行業需求開始好轉，預計這一趨勢很快會傳導到經濟鏈的下游。這才是近期可以樂觀看待市場的最重要理由。

　　從技術面來看，現在上證綜指已經接近了前一波反彈的最高點，不過與前期不同的是市場的技術指標和量能都還處在增長的過程中，這是一個比較好的信號，技術面明顯在好轉。

　　？？實操思路

　　長線跟蹤股息率較高板塊

　　古振華：操作策略上看，關注高股息率績優藍籌股和“深港通”相關機會。自英國脫歐以來，隨著國內無風險利率快速下行，高股息率個股跑贏市場，上證紅利指數漲幅遠超過上證綜指。英國降息利好全球流動性，港股作為估值洼地明顯受益，可關注恒生指數、國企指數相關ETF。A股的獨特品種，如白酒、中藥、軍工，以及股息率較高的電力、機場、家電、銀行板塊可以中長線跟蹤。“深港通”臨近，券商及金融資訊服務個股也值得關注。

　　蘇海彥：在過去的一週當中無論是金融還是地産都表現出了很好的上漲勢頭，現在金融和地産股當中業績比較好的品種仍然保持著較低的市盈率和較好的業績水準，因此金融和地産績優股的行情還未走完，依然可以繼續佈局。對於中小板和創業板個股來説現在最重要的事情是“熬”，不過在大盤指數上漲之後中小板創業板中業績較好的個股預計也會有補漲的機會，但是對於績差股還是要保持足夠的風險意識。

　　■市場熱點

　　關注“深港通”基金

　　近日，證監會新聞發言人鄧舸公開表示，證監會已成立了深港通專項工作小組，正積極推進深港通的各項準備工作，待相關監管規則與技術準備就緒後，今年將擇機開通。深港通的開通，對於中國金融市場開放意義重大，意味著A股投資者將有更多股票可以投資，也會吸引更多外資流入A股市場，同時也有望改善A股市場與海外市場之間差異顯著的估值體系。

　　為了在今年下半年以來市場最為期待的利好中搶佔先機，各路基金機構已著手進行各種佈局，包括博時基金、廣發基金等十多家公司已成立了相應産品，預計已成立、在發和已上報的滬港深基金合計超過50隻。

　　對廣大投資者而言，借道基金把握機會也不失為一種良策，不過，具體如何把握呢？據相關機構分析認為，在深港通概念中，基金主要關注四個方向機會：一，A股深市獨有的相對於港股來説較為稀缺的標的，如白酒、中藥、軍工板塊；二，低估值高分紅的家電和地産板塊；三，能反映海外資金偏好的QFII重倉股；四，受益於市場活躍度提升的券商股板塊。

　　南方日報記者郭家軒實習生謝偉

(責任編輯：羅伯特)

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