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壓力測試揭示歐洲銀行業窘境

2016年08月01日01:00 經濟參考報

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　　歐洲銀行業管理局（EBA）日前公佈的一項壓力測試結果顯示，歐洲銀行業抵禦極端環境衝擊的能力較兩年前有所增強，但存在系統性風險的幾家大銀行成績靠後，而歷史久遠的義大利第三大銀行西雅那更是墊底，再次為歐洲銀行業敲響警鐘。

　　這是自華爾街投行雷曼兄弟破産後，歐盟當局針對境內主要銀行進行的第三次壓力測試，歐盟當局並未明確劃出“通過”與“未通過”的紅線。本次測試模擬了未來3年中歐盟經濟産出低於基準線7.1%，利率收益驟降20%的極端情形。接受測試的共有51家歐盟境內銀行，市場規模佔歐盟銀行業的70%。測試結果顯示，它們的平均一級資本充足率（CET1）為13.2%，較上次測試水準高200個基點。在負面打擊環境下，2015年至2018年，CET1充足率由12.6%降至9.2%，總體杠桿率由5.2%降至4.2%。

　　歐洲銀行監管部門負責人丹尼·諾伊表示，目前的銀行業更具韌性，與兩年前相比，可以更好地吸收經濟衝擊。但法新社援引歐洲銀行業監管局主席安德魯·恩利亞的聲明説，儘管歐洲銀行業迄今努力改進，但本次壓力測試並未得出一份健康的報告，“仍有很多工作要去完成”。

　　據新加坡《聯合早報》報道，義大利西雅那銀行在本次測試中情況最為糟糕。結果顯示，西雅那銀行的一級資本充足率（CET1），在不利經濟情況下將降至負2.2％。西雅那銀行建於1472年，是義大利歷史最為悠久的銀行，也是目前義大利第三大銀行。最近幾年，該行已經接受了數輪援助，但境況仍未得到改善。截至2015年底，其不良資産高達469億歐元。該行股價在2008年全球金融危機前一度高達93歐元，如今徘徊在0.3歐元左右。路透社的一篇文章稱，西雅那銀行一直在趕制新的救助計劃，並在壓力測試結果發佈前獲得歐洲央行的批准。

　　除了西雅那銀行，其他義大利銀行的情況也不容樂觀。義大利銀行業規模在歐元區19國中排名第四，但17％的銀行貸款是壞賬，這一比率幾乎是美國的10倍。義大利銀行業的不良資産總額達3600億歐元，佔歐元區銀行不良資産總額的三分之一，是義大利國內生産總值（GDP）的五分之一。今年以來，義大利的銀行股市值已縮水了約50%。

　　此外，西班牙、愛爾蘭以及瑞士三國各有一家銀行在測試中表現不佳，一級資本充足率均未能達到市場認可的7%的安全線。瑞士萊菲森銀行的一級資本充足率僅為6.12%，其首席執行官沃爾特·羅森史特納表示，銀行清楚目前自身的狀況，並已經採取了適當的措施強化資本基礎。據報道，測試成績同樣難看的西班牙人民銀行之前已經辭退了首席執行官，還曾曝出過需要數十億歐元充實資産的消息。

　　在壓力測試中，極端條件下最為脆弱的12家銀行還包括德意志銀行和德意志商業銀行，以及它們的主要競爭對手英國巴克萊銀行，均可引發系統性風險，因此備受關注。這已不是德意志銀行首次引發市場擔憂。6月底，美國聯邦儲備委員會曾宣佈，在接受最新一次壓力測試的33家美國大型銀行中，德意志銀行和西班牙國際銀行的美國分公司提交的資本計劃再次遭到否決，意味著這兩家銀行在新的資本計劃獲得批准之前不能進行股息分紅、回購股票或發行新股。作為具有全球金融系統重要性的德意志銀行日前公佈的二季度財報顯示，凈收入同比暴跌98%至2200萬美元，而收入下滑了20%。今年以來，德意志銀行的市值縮水了40%左右。從已經公佈的二季度財報看，德意志銀行並非個案，整個歐洲銀行業的利潤普遍縮水，大規模裁員計劃也浮出水面。

　　一些分析師擔心，西雅那的壞賬問題如果無法得到遏制，可能引發義大利乃至整個歐洲銀行業的系統危機。國際貨幣基金組織在日前發佈的《世界經濟展望》報告更新內容中指出，包括義大利、葡萄牙在內的歐洲銀行業風險愈發突出。

　　歐洲央行行長德拉吉此前指出，銀行業對歐元區尤其重要，因為歐元區經濟高度依賴銀行借貸。英國“脫歐”挫傷銀行股，而銀行股價格與歐元區貨幣政策傳導相關，股價下跌會使歐元區銀行的借貸意願趨向保守。同時，銀行壞賬也是貨幣政策傳導的障礙。在他看來，解決銀行壞賬問題需從三方面著手：一是監管方法保持連貫；二是發展功能完備的壞賬市場；三是政府採取行動，確保壞賬市場良性發展。

(責任編輯：羅伯特)

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