理財産品的收益率你真的會算嗎？別被忽悠了

　　收益率是很多人在評價理財産品時最先關注的，大家總覺得“數字不會騙人吧”。但你有沒有想過，即便都被稱為收益率，最終帶來的實際回報卻是不同的。

　　比如單利與複利、年化收益率與實際收益率，還有隱藏在産品中的起息日、到賬日等等。細微的差異，也可能給你的投資帶來不同的效果。 ■理周

　　收益率=年化收益率？

　　“您好，我們是某某集團下屬的理財公司，現在有一款收益率10%的産品正在發售，您有興趣嗎？”

　　“年化10%，這麼高？”

　　“您好，這款産品的期限是3年，有良好的風控保障哦！”

　　“那到底是不是年化10%的收益率？”

　　“是3年到期後一共可以獲得10%的收益。”

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　　這樣的理財産品你是否遇到過呢？表面看，10%的收益率還真是高，但仔細一聽，原來是3年10%，這其中的差距可大了。

　　通常情況下，我們會習慣性地認為，理財産品亮出的收益率，就是年化收益率，其實不然，有些銷售人員為了將産品包裝好看，會對其加以掩飾，投資者稍不留神，就會中招。

　　年化收益率VS實際收益率

　　“這産品收益看著挺高的，怎麼到期就這麼點？”孫小姐前不久投了5萬元購買了一款年化收益率9%的産品，本想著這樣的收益率算是當前市場上高水準的了，可到期實際的收益才不到400元。究竟是怎麼回事呢？

　　原來，這款産品是某家理財公司為了招攬新客特別推出的，産品的期限只有30天，而産品介紹中的9%是指年化收益率，並非實際收益率，所以孫小姐實際收益就與預期産生了較大的差距。

　　那麼，我們平日裏該怎麼計算實際收益率呢？

　　以孫小姐這款産品為例，實際收益=50000×9%×30÷360=375元，實際收益率=9%÷12×1，也就相當於375÷50000=0.75%。

　　正是受到産品期限短的影響，這款理財産品實際的回報並不高。這一點應該引起投資者重視。如果你對流動性的要求並不高，那麼在選擇産品時，除了要觀察收益率外，更要注重産品的期限，1年期産品的實際收益率與年化收益率是比較接近的，而越是短期的産品，實際收益率與年化收益率之間的差距會越大。

　　那麼，是不是所有産品都用實際收益率來表達更清楚呢？未必。當你面對不同期限的産品時，最好把它們的實際收益率放在相同的維度上比較，也就是計算年化收益率後更清楚。

　　比如A産品30天，收益率0.75%；B産品6個月，收益率4%。乍一看，你很難判斷兩者誰的收益水準更高。這時候不妨將兩者的年化收益率算出來，得到的結果是A的年化收益率為9%、B的年化收益率為8%。

　　如果理財市場正處於比較穩定的階段，你不用擔心産品到期後，找不到對接的高收益新品，或是希望産品流動性更高，那麼選A自然更合適些。

　　隱形因素影響收益

　　買理財産品，除了收益率外，還有一個因素很重要，那就是“起息日”。大部分理財産品並不是即買即起息的，因為理財産品並不是存款，銀行用理財資金去投資，獲得收益後分配給客戶，這個“代客理財”的過程前後，都需要一定時間不計息。所以，不同的産品也就有了不同的募集時間。

　　起息日的長短對收益率到底有什麼影響呢？

　　舉個例子，老張花5萬元買了年化收益率4.5%的産品，老王同樣花了5萬元買了年化收益5%的産品，兩個産品的期限都是35天。到期後，老張獲得了收益215.75元（50000×4.5%×35÷365），老 王 獲 得 了 收 益 239.73 元（50000×5%×35÷365）。從收益額上看，老王要略勝一籌。那麼，實際的收益水準真是這樣嗎？

　　假設老張的産品是在購買後一天起息的，也就是T+1；老王的産品是在購買後7天起息的，也就是T+7。對老張來説，他實際投資36天獲得了215.75元；而對老王來説，他實際投資42天獲得了239.73元。老張的年化收益率為215.75÷50000÷36×365=4.37%，而老王的年化收益率為239.73÷ 50000÷42×365=4.17%。

　　這樣一算，原來看似精明的老王敗給了“起息日”，最終還是老張更精明些。而且，從流動性角度考慮，老張這款産品佔用的時間更短。

　　因此，在購買理財産品時，大家別忘了關注産品的起息時間，同樣收益率下，越是臨近起息日的，實際回報水準會更高。

　　貨幣基金別只看7日年化收益率

　　與理財産品不同，貨幣基金在銷售時，通常給出兩個收益情況，一是7日年化收益率，二是每日萬份收益。到底哪個更真實反映産品情況呢？

　　其實，兩者最好結合來看。7日年化收益率所反映的是過去7天時間裏，産品的平均收益情況，這期間，如果出現某一兩天回報非常高的現象，那麼7日年化收益率也會被拉高，顯得很漂亮。而每日萬份收益會每天變動，更貼近當下的收益情況。

　　在比較兩隻貨幣基金時，最好先看看7日年化收益，再看看過去一段時間裏，有沒有某些異常高企的每日萬份收益。如果沒有，説明産品的回報比較穩定，7日年化收益比較真實；如果有某幾天的萬份收益拔高，那麼最好多關注産品過去一貫的表現，別被某些7日年化收益給忽悠了。