【山西證監局投資者教育】（三）私募基金知識問答

　　1、什麼是私募基金?

　　私募基金是指在中華人民共和國境內以非公開方式向合格投資者募集資金設立的投資基金，包括資産由基金管理人或普通合夥人管理的以投資活動為目的設立的公司或者合夥企業。

　　2、私募基金對募集方式有什麼要求？

　　私募基金應當以非公開方式向合格投資者募集資金，不得公開或者變相公開募集。不得通過報刊、電臺、電視、網際網路等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和佈告、傳單、手機短信、微信、部落格和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。

　　3、私募基金對投資者人數有何限制？

　　單只私募基金投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合夥企業法》等法律規定的特定人數。合夥型基金投資者、有限公司型基金投資者累計不得超過50人；股份公司型基金投資者累計不得超過200人。

　　4、怎麼判定私募基金的合格投資人標準?

　　根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》，私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低於100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：

　　（一）凈資産不低於1000萬元的單位；（二）金融資産不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人。金融資産包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資産管理計劃、銀行理財産品、信託計劃、保險産品、期貨權益等。

　　根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》第13條有關規定，下列投資者視為合格投資者：

　　（一）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金；（二）依法設立並在中國證券投資基金業協會備案的投資計劃；（三）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員；（四）中國證監會規定的其他投資者。

　　以合夥企業、契約等非法人形式，通過匯集多數投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，併合並計算投資者人數。但是，符合本條第（一）、（二）、（四）項規定的投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合併計算投資者人數。

　　5、私募基金能否承諾保底保收益？

　　私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

　　6、私募基金登記備案的性質是什麼？

　　私募基金管理人應當依法進行登記，私募基金募集完畢後20個工作日內，應當依法申請備案。各類私募基金管理人和私募基金均應當到中國證券投資基金業協會（以下簡稱“中國基金業協會”）登記備案，否則，不得從事私募投資基金管理業務活動。

　　7、對私募基金管理人登記的要求有哪些？

　　私募基金管理人應當向中國基金業協會履行基金管理人登記手續並申請成為基金業協會會員。私募基金管理人應如實申報基金管理人基本資訊、高級管理人員及其他從業人員基本資訊、股東或合夥人基本資訊、管理基金基本資訊。

　　8、私募基金管理人的高級管理人員是否需取得基金從業資格？

　　從事私募證券投資基金業務的各類私募基金管理人的高級管理人員（包括法定代表人\執行事務合夥人（委派代表）、總經理、副總經理、合規\風控負責人等）均應當取得基金從業資格。從事非私募證券投資基金業務的各類私募基金管理人至少2名高級管理人員應當取得基金從業資格，其法定代表人\執行事務合夥人（委派代表）、合規\風控負責人應當取得基金從業資格。

　　9、私募基金募集資金過程中有何禁止行為？

　　任何機構和個人不得為規避合格投資者標準，募集以私募基金份額或其收益權為投資標的的金融産品，或者將私募基金份額或其收益權進行非法拆分轉讓，變相突破合格投資者標準。募集機構應當確保投資者已知悉私募基金轉讓的條件。

　　10、私募基金募集結算資金專用賬戶的作用是什麼？

　　募集機構或相關合同約定的責任主體應當開立私募基金募集結算資金專用賬戶，用於統一歸集私募基金募集結算資金、向投資者分配收益、給付贖回款項以及分配基金清算後的剩餘基金財産等，確保資金原路返還。

　　11、對私募基金推介材料的要求有哪些？

　　私募基金管理人應當對私募基金推介材料內容的真實性、完整性、準確性負責。募集機構應當採取合理方式向投資者披露私募基金資訊，揭示投資風險，確保推介材料中的相關內容清晰、醒目。私募基金推介材料內容應與基金合同主要內容一致，不得有任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。如有不一致的，應當向投資者特別説明。

　　12、私募基金風險揭示方面，私募基金管理人和投資者各承擔什麼責任？

　　私募基金管理人自行銷售私募基金的，應當採取問卷調查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件；應當製作風險揭示書，由投資者簽字確認。私募基金管理人委託銷售機構銷售私募基金的，私募基金銷售機構應當依法採取評估、確認等措施。

　　投資者應當如實填寫風險識別能力和承擔能力問卷，如實承諾資産或者收入情況，並對其真實性、準確性和完整性負責。填寫虛假資訊或者提供虛假承諾文件的，應當承擔相應責任。

　　13、私募基金是否一定要進行託管？

　　除基金合同另有約定外，私募基金應當由基金託管人託管。基金合同約定私募基金不進行託管的，應當在基金合同中明確保障私募基金財産安全的制度措施和糾紛解決機制。

　　14、哪些機構可以擔任基金託管人？

　　基金託管人由依法設立的商業銀行或者其他金融機構擔任。商業銀行擔任基金託管人的，由國務院證券監督管理機構會同國務院銀行業監督管理機構核準；其他金融機構擔任基金託管人的，由國務院證券監督管理機構核準。

　　15、私募基金財産分離制度的要求有哪些？

　　私募基金管理人應當建立完善的財産分離制度。私募基金財産與私募基金管理人固有財産之間、不同私募基金財産之間、私募基金財産和其他財産之間要實行獨立運作，分別核算。

　　16、私募基金資訊披露主體包括哪些？

　　私募基金資訊披露義務人指私募基金管理人、私募基金託管人、以及法律、行政法規、中國證監會和中國基金業協會規定的具有資訊披露義務的法人和其他組織。同一私募基金存在多個資訊披露義務人時，應在相關協議中約定資訊披露相關事項和責任義務。資訊披露義務人委託第三方代為披露資訊的，不得免除資訊披露義務人法定應承擔的資訊披露義務。

　　17、私募基金資訊披露的對像是誰？

　　私募基金資訊披露義務人應當向投資者進行資訊披露。

　　18、私募基金資訊披露內容包括什麼？

　　資訊披露義務人應當向投資者披露的資訊包括：

　　（一）基金合同；（二）招募説明書等宣傳推介材料；（三）基金銷售協議中的主要權利義務條款；（四）基金的投資情況；（五）基金的資産負債情況；（六）基金的投資收益分配情況；（七）基金承擔的費用和業績報酬安排；（八）可能存在的利益衝突；（九）涉及私募基金管理業務、基金財産、基金託管業務的重大訴訟、仲裁；（十）中國證監會以及中國基金業協會規定的影響投資者合法權益的其他重大資訊。

　　19、私募基金資訊披露的方式有哪些？

　　基金合同中應當明確資訊披露義務人向投資者進行資訊披露的內容、披露頻度、披露方式、披露責任以及資訊披露渠道等事項。資訊披露義務人可以採取信件、傳真、電子郵件、官方網站或第三方服務機構登錄查詢等非公開方式向投資者進行披露。並應按照規定通過中國基金業協會私募基金資訊披露備份平臺報送資訊。投資者可以登錄中國基金業協會指定的私募基金資訊披露備份平臺進行資訊查詢。