中國新富不應短期逐利 P2P能釋放紅利嗎？

　　這兩年來，中産階級是一個時常見諸報端的時髦詞，也被認為是帶動中國消費升級的中堅力量。一些投資界的大佬也將新富中産階層列為目標對象，圍繞跟隨新富階層興起所進一步發展的零售、健康、生活服務、教育、投資等領域深度佈局。但中國新富階層的崛起，在中國大經濟環境下，因為社會、經濟、政策環境並未給他們帶來足夠的理財空間，從而未讓現有財富實現高效、快速的增值。可以説，比起同等水準的海外新富階層，他們一“降生”就成了迷茫的一代。

　　近日，上海高級金融學院與嘉信理財公司聯合發佈的一份《中國新富理財白皮書》就鮮明地揭示出了這一點，讓我們對快速崛起的新富階層有了更清晰的洞察與認知。白皮書指出，這個成長中的群體一直持續增長，是中國過去30年經濟增長的産物，早在3年前，這一群體規模就達到了1.2億人。而波士頓諮詢公司在《中國新一代消費推動力》報告中也預測，未來5年，新富階層的消費體量將佔到中國總消費的35%，以及全球總消費的5%。

　　顯而易見，這一數字是不容忽視的，也是拉動中國消費、投資的火車頭。可惜的是，新富階層擁有的財富和製造財富的能力強勁，但卻在投資理財方面卻是“瘸腿”的，甚至在某些領域還處於小白水準。不過，恰恰是因為新富階層在投資理財領域的“空白”，才蘊藏著巨大的商機。近年來，持續火爆的網際網路金融及P2P投資理財的爆髮式增長，也很大程度上受益於這一階層。

　　負利率現狀成為中國新富階層的無奈

　　白皮書報告顯示，中國的新富階層投資者並不是一個同質化的群體，他們擁有豐富多樣的投資需求。其中42%的受訪者將提高生活水準作為投資目的，33%的受訪者希望保障他們的退休生活，還有12%的受訪者希望藉此資助子女及後代教育。不管最終出於什麼目的，但是眼前攀升的醫療和教育成本，給整個群體帶來了巨大的壓力，因此投資的需求極為強烈。

　　雖然新富階層對投資理財有剛性的需求，但國內所能提供的投資理財産品和渠道卻少得可憐。因此，大批的中産階層，只能讓錢趴在銀行賬戶上。要知道現今我國一年期存款利率僅為1.75%，而通脹率大體為2.3%，而且這還只是官方的口徑，具體物價漲幅水準相信每一個人都能切身感知到。正是在這樣的大背景下，才使得稍微激進一些的投資者，選擇進入了股市，但隨著去年中國A股的斷崖式下跌，多次的千股跌停讓大批新富階層的財富縮水，也讓後續的投資變得更為謹慎。

　　白皮書報告認為，新富階層在沒有投資出口和渠道時，現金和房地産等有形資産，就成了投資的必選項。數據顯示，新富階層投資者擁有的房地産資産要兩倍于他們持有的非房地産資産，同時，現金及現金等價物在可投資資産中，比例高達45%。這與全球市場相比，存在著巨大的差別，海外投資者很少持有如此高比例的現金資産。而且由於國內投資渠道不暢，溢出效應的苗頭也開始出現，有8%的新富階層將眼光放到了海外。

　　 盲目相信安全感，新富階層投資還遠遠不夠成熟

　　顯然，沒有太多投資經驗和專業知識的中國新富階層，在投資理念、專業性上還遠遠不夠成熟。比如新富階層對投資風險問題就和大多數投資者持有不同態度。大多數的投資者表示願意投資那些回報率較低但可100%獲得收益的資産，但這不是新富階層的玩法，後者在某些情況下，有更激進的投資偏好，甚至在適當時機選擇進行短期投機。其中有48%的新富階層受訪者表示，會在股票價格下跌時成倍加倉，以期望股價再度回到高點。甚至有時還會抱著“政府會救市”的安全心理。

　　其實，在風險態度上，新富階層盲目的安全感對投資來説是不利的。剛剛過去的2015年及2016年初，中國股市經歷了多輪的暴跌，這其中新富階層是最大的受害者之一。

　　網際網路金融之所以能得以爆發，很大程度上是因為大量的個體、小微企業拿不到貸款，而崛起的新富階層又沒有投資渠道，兩股力量撞在一起就成了幹柴烈火。實際上 ，規範、穩健的P2P投資理財平臺往往有著成熟模式與健全的風控體系，因為它們自己也知道，P2P網貸平臺不具備“兜底”的能力，所以才有風控第一的説法。比如領先的P2P理財平臺有利網，往往以小額、分散的消費金融資産為主，一方面加速資産端佈局，一方面對資産與風控管理層層分隔，並在風險政策制定、貸款審批、貸後管理集中到總部，採取分階段、分策略的審批方式，保證只有優質借款項目才能上線。這一創新模式快速得到了市場的驗證，上線以來，有利網吸引了超過800萬的投資者，累計達成超過265億元的投資，實現了100%如約兌付。

　　毫無疑問，像有利網這樣的P2P理財平臺，就為新富階層理財提供了絕佳的機會。《中國新富理財白皮書》也顯示，受國內行業與政策環境的影響，中國投資者總體上尚未實現多元化的資産配資。P2P理財平臺恰恰滿足了新富階層資金投資理財的需求。以有利網為例，接入到平臺上的項目資産不僅分散，還能覆蓋中國各個産業領域、各個區域，本身貸款項目就具有多樣化的特點，投資者可以一站式自由選擇。而且有利網還提供了不同收益率、不同投資期限的産品，讓不同需求的投資人群都能選擇到最適合自己的一款。

　　網際網路金融整頓，有望釋放新富階層財富紅利

　　白皮書報告數據顯示，中國新富階層群體年均稅後收入在12.5萬元到100萬元之間，其中有79%的群體擁有股票，只有69%的人有固定收益産品，且多為收益率低的基金等理財産品。經過股市的大起大落後，一大批中産階層選擇從證券領域撤退，大量資金沒有釋放的出口。P2P理財能不能接盤，分享到新富階層投資理財需求的紅利，很大程度上要看國內網際網路金融的規範、健康發展狀況。

　　今年開始，國務院組織14個部委展開了對網際網路金融的專項整頓行動，各相關機構、地方政府也陸續出臺了監管的細則。對此，有利網CEO吳逸然表示，“只有堅持做小額分散業務，才能避免風險的集中爆發，又能符合監管框架，這是一個必選項。”同時他也呼籲繼續完善網際網路金融風險監測預警，豐富風險識別模型，利用現代化手段監控和預警網貸行業風險。

　　對於網際網路金融的未來發展空間，吳逸然持樂觀態度。正如白皮書裏所呈現的，新富階層在中國的崛起是不可逆的，而且群體規模會不斷壯大，大量的投資理財需求會爆發出來。在沒有足夠多合適的産品和渠道對接的情況下，對P2P理財平臺來説，這無異於是一個巨大的紅利，而且這一紅利還將持續多年。類似有利網這種領先、規範、安全的P2P理財平臺，將會成為新富階層投資理財的新寵，贏來良好的發展時機。