深交所發函質疑恒信移動並購標的任性“改行”
- 發佈時間：2016-05-13 09:42:54 來源：新華網 責任編輯：羅伯特
恒信移動（300081）變更並購標的所屬行業一事，引發深交所昨日發關注函，詢問行業變更依據、估值影響以及審議程式合規性等方面問題，並要求公司説明3月25日披露的重組預案及4月21日披露的重組報告書是否存在誤導。
在“遊戲影視等項目定增、重組被叫停”傳言四起背景下，恒信移動5月11日收盤後發佈重新認定重組收購標的東方夢幻行業分類的公告，將所屬行業從“文化、體育和娛樂業”之下的“廣播、電視、電影和影視錄音製作業”（R86）和“娛樂業”（R89）變更為“專業技術服務業（M74）”。
據當日恒信移動公告解釋，東方夢幻掌握豐富的技術成果，其全CG影視內容製作與傳統的影視製作有較大區別，形成多領域多産品類型的變現方式，推出面向文化、體育和娛樂業領域多樣化的産品。
不過，深交所對上市公司的解釋並不買賬，指出此前披露的重組報告書顯示，標的公司收入來自電影作品、電視劇作品等投資分成、授權、代理髮行等，且報告書披露了多個以聯合攝製參與的影視劇項目。深交所要求結合標的公司的業務模式及項目，説明行業分類變更的合規性及合理性。
另外，深交所詢問並購標的行業變更後，是否影響標的公司估值。此前披露報告書顯示，標的公司股權價值評估中，收益法多數預測收入來自影視分成收入及數字版權運營收入，市場法則選取了滬深股票市場文化、體育和娛樂業及VR行業當中的上市公司作為可比公司。
值得注意的是， 5月9日恒信移動已經舉辦了第二次臨時股東大會決議公告，審議通過了發行股份購買資産方案。除了變更標的行業，修訂後的《重組報告書》顯示，並購標的的溢余資産增長約三成，賬面價值和評估估值達到1.19億元。但是最終估值並未顯示變動。
此前報告書顯示，溢余資産為評估基準日超出維持企業正常經營的富餘現金，構成股東權益價值。按照收益法評估，標的公司100%股權價值11.44億元， 溢價約4.5倍，最終股權交易價格12.9億元。
對於上述修訂變動，恒信移動表示不影響《重組報告書》及其摘要、《獨立財務顧問報告》的其他內容，不構成對本次重組方案的重大調整。但本次深交所進一步詢問此次變更履行的審議程式，是否構成重組方案的重大調整，以及是否需重新履行重大資産重組相關決策程式。另外，要求公司説明此前披露的重組預案及重組報告書是否存在誤導。證券時報記者 阮潤生
