■ 觀察家

　　持有牌照的消費金融公司的發展不溫不火，一直沒有誕生具有標桿高度的企業，其中的一個重要原因，不能不説是因為缺少網際網路基因。

　　3月30日，央行、銀監會聯合印發了《關於加大對新消費領域金融支援的指導意見》，其中提出了一系列金融支援新消費領域的細化政策措施。而以金融支援消費，除了依靠以金融機構為主要發起人的消費金融公司，更需要重視網際網路公司的力量。

　　網際網路是消費金融發展的基石，消費金融公司有沒有原生的網際網路基因，事關風控，也事關效率。但目前，包括BAT在內的國內最好的網際網路公司，都沒有拿到消費金融牌照，這不能不説是一個遺憾。

　　從目前的情況來看，我國已有近20家消費金融公司獲批，雖然數量不多，但其中多數消費金融公司尚未正式開展業務。這説明消費金融在我國沒有市場嗎？顯然不是。反觀以電商為代表的網際網路公司，雖然沒有消費金融牌照，但網際網路公司在這一領域的業務嘗試已經開展多時。

　　實際上，對於有心在消費金融領域有所作為的各路玩家來説，真正的門檻不是銀監會設置的行政門檻、牌照門檻，而是網際網路行業設置的技術門檻、場景門檻、數據門檻。我國開展消費金融試點的時間並不晚，但是我們發現，最終決定消費金融發展的是網際網路的産業變遷，是電商的崛起。可以説，消費金融的需求一直都有，但傳統金融機構的産品主要是車貸、房貸、信用卡“老三樣”，只是因為有了成熟的網際網路技術，才使得更低額度、更大覆蓋範圍的消費金融得以成為現實。至於傳統金融機構，其業務模式決定了他們在進入消費金融領域時沒有成本優勢，這就是為什麼，目前國內銀行發放的貸款中，貸給企業的比例高達82%，貸給個人消費的18%中，扣除房貸，真正用於日常消費的金融工具的比例只有3%。

　　以優秀的網際網路公司為切入口，將消費金融融入網際網路金融，具有很大的想像空間。消費金融一般無抵押、無擔保，因此，制約消費金融發展的一個核心因素是風控，傳統金融機構在這方面的問題是徵信成本過高，沒有數據積累，而網際網路公司的數據處理和分析能力可以有效化解這一難題。以阿裏旗下的螞蟻金服為例，其芝麻信用已經與招聯消費金融、蘇寧消費金融等消費金融公司合作，為其提供芝麻信用評分、行業關注名單、反欺詐資訊驗證、數據變數服務、負面資訊披露等一系列的基於自身優勢的數據和技術服務。

　　鋻於線上化、場景化將是消費金融的主流趨勢，網際網路公司除了為消費金融公司提供徵信等服務，其自身若能直接佈局消費金融領域，更能直接助推行業發展。持有牌照的消費金融公司的發展不溫不火，一直沒有誕生具有標桿高度的企業，其中的一個重要原因，不能不説是因為缺少網際網路基因。

　　沒有牌照，並不妨礙網際網路巨頭們成為消費金融領域的無冕之王，而限制牌照數量、或仍以傳統金融思維設定準入門檻，其實無助於避免各類亂象的滋生。暫時限制牌照數量，目的在於試點，但消費金融牌照的門檻，將更具優勢的大型電商平臺擋在門外是不公平的，沒有大型電商平臺的深度參與和創新（目前只能圍繞自身業務進行經營），以傳統金融機構的一己之力推動消費金融的發展註定是不現實的。其實，發展消費金融，最好的做法是相對放開準入門檻（包括數量限制和針對非金融機構設置的門檻）、並加大對發起機構網際網路基因的重視程度，通過寬進嚴管，這樣才能經由充分競爭和規範監管兩重力量促進消費金融的快速發展。

　　□楊國英（財經評論人）