■打破砂鍋

　　在網際網路金融蓬勃興起的今天，金融資源配置的效率大幅提升，同時掀起了一股“全民投資熱”，催生了一批“掌上理財族”。請關注——

　　披著網際網路金融外衣非法集資、經營不善“跑路”、利用監管漏洞套利……隨著風險頻頻暴露，這些躲在網際網路金融背後的“暗黑力量”，吞噬著人們對於網際網路金融的憧憬，也督促著正本清源的風險排查抓緊展開。

　　披著“金融創新”外衣非法攬財

　　“近期爆發的一系列風險事件，對行業的聲譽和社會形象造成了很大的負面影響，引起了社會各界的高度關注，規範網際網路金融發展已經成為社會各界的廣泛共識。”央行副行長潘功勝3月25日在中國網際網路金融協會成立大會上表示。

　　“網路金融、1元起投、隨時贖回、14％左右年化收益率、保本保息”——這是“e租寶”推銷人員發佈的“投資理財資訊”，乍一看與時下蓬勃興起的網際網路金融很像。但是，隨著“空手套白狼”的騙局被拆穿，遍佈全國90萬受害投資人的500億元資金，成為這場“龐氏騙局”的悲劇注腳。

　　乘著居民投資熱和“網際網路＋”的東風，一些騙子順勢而為，以P2P網路借貸、金融創新等名義，翻新著理財投資“圈套”非法集資。公安機關數據顯示，2015年全國P2P、融資擔保等領域非法集資犯罪較上年上升48.8％。一些“財富機構”打著“網路理財”招牌，線下大量攬客，更把很多不明就裏的老年人的養老積蓄“圈”了進去。

　　央行等多部門日前聯合發佈公告，明確指出“MMM金融互助”具有傳銷和非法集資性質，這已是金融監管部門近期第4次點名對此類網路投資平臺進行風險預警，但這樣的平臺一次又一次死灰複燃。

　　經營漏洞埋下重重“陷阱”

　　全國網貸平臺從當初10余家發展到目前近2600家，“網貸之家”聯合創始人朱明春是見證者之一，“但我也眼看著越來越多的問題平臺‘跑路’，僅去年就有896家，是前一年的3倍多。”

　　業內人士分析，大多數“跑路”的網貸平臺都是因為自身經營問題，最為突出的是自融風險。深圳網貸平臺“網贏天下”、浙江“中寶投資”等P2P非法集資大案，都是源於觸碰了自融紅線。

　　“本來P2P投資的特點就是小額分散，但很多平臺發佈假標，背後是給自己融資，一旦企業經營出現問題，就會給投資人帶來極大風險。”北京市網貸協會秘書長郭大剛説。

　　一度讓民間資本歡欣鼓舞的P2P行業，正在經歷平臺自融、過度借貸和風險欺詐等問題的困擾，陷阱處處有。

　　在支付領域，網路平臺資訊洩露事件屢屢發生，木馬病毒、釣魚網站成為網路支付環境的“毒瘤”。

　　在理財領域，不少網路理財平臺“混業”經營，既做P2P網貸撮合業務，也代售基金、保險等金融産品。究其實際，多為“無牌”經營，有的業務之間沒有設立好“防火牆”，風險極易傳染。

　　在融資領域，有的借款人發佈虛假資訊，有的宣稱投向實體經濟，實際卻是投向股市，更有甚者一開始就是為了騙取投資卷款跑路。一些希望借助網際網路理財的金融“小白”，一味盯著高收益率而忽視高風險，卻不知早有金融騙子在盯著他們。

　　據郭大剛介紹，當下網貸平臺投資人平均投資額在10萬元左右。“這類群體投資專業性較弱，抗風險能力較低，一旦出現風險，容易造成社會問題。而P2P平臺往往缺乏對投資人的適當性建議，未能很好地引導、約束投資人行為。”

　　“套利”與“叫停”交織的創新之路

　　今年初，深圳暫停網際網路金融企業商事登記註冊，上海、北京也陸續暫停P2P等新增網際網路金融公司登記註冊。

　　屢屢“叫停”的背後，是監管滯後和金融“創新”産生的套利空間：一些P2P平臺打著資訊仲介的名義，做著信用仲介的生意，暗中搞“資金池”，脫離監管視野；一些網際網路金融機構從事理財、融資等類似銀行的業務，卻並沒有受到像銀行一樣實名開戶、資訊披露等監管約束……

　　潘功勝認為，不論金融機構還是網際網路企業，只要做相同的金融業務，監管的政策取向、業務規則和標準就應一致，不應對不同市場主體的監管標準寬嚴不一，引發監管套利。

　　“京東金融”副總裁金麟表示，有些事物有一個試錯期，監管在這期間還是需要保持開明態度，但是金融有其特殊性，需要維護存量客戶資金安全，所以監管套利者也面臨政策風險，踩紅線也可能使得投入“打水漂”。

　　近期，國家相關部門發佈多項有關網際網路金融的監管政策，網際網路金融行業開始迎來全面監管新時代。

　　監管細則出臺是否會“扼殺”網際網路金融的生命力？業內人士認為，只有這個行業讓人信任，規範經營的公司才能把價值真正發揮出來，對那些正規發展的企業並非壞事。

　　“當然，規則的制定要鬆緊適度。如果過緊，確實會使行業失去活力，如果把風險消滅為零，行業也會不復存在。”“螞蟻金服”研究院副院長李振華説。（據新華社電）