圍繞改革熱點挖掘機會
- 發佈時間：2016-03-07 01:29:40 來源：北京晨報 責任編輯：羅伯特
在1月暴跌和2月小幅下跌後，市場對3月行情滿懷期待。光大保德信基金研究總監于進傑管理的光大紅利基金2015年的表現搶眼，對於2016年，于進傑表示，在尋找投資機會的同時，應更加關注風險；與創新、改革、轉型相關的方向仍將是中期挖掘的重點。
光大保德信基金研究總監 于進傑：
從目前市場運作態勢來判斷，2016年上半年可能是2015年波動的延續，市場可能先抑後揚，先跌後漲。2016年初，基建相關信貸大幅增長，或將導致基建投資增速階段性上行，但不具備持續性。市場層面，成長股估值高企，估值的結構性扭曲有待修正。預計貨幣政策寬鬆格局仍將延續，但實質性寬鬆在邊際上幾乎沒有空間。
對於行業的選擇，可充分關注低估值藍籌股和盈利增長確定且具可持續性的相關行業的投資機會；強調估值與盈利的匹配，中期內持續看好經濟結構調整和消費升級所帶來的消費行業的投資機會；同時，在供應增加、估值承壓的背景下，持續增持在細分領域具有核心競爭力的優勢成長股。
投資者可牢牢把握真創新和真成長。可關注三個創新的支點：一是傳統産業和網際網路的融合，如娛樂、教育、傳媒；二是國企改革，可能會對企業有超預期的改善；三是關注傳統製造業的龍頭重新回歸。供給側改革會加快落後産能的淘汰，但即使沒有供給側改革，有些産能仍會順勢退出，如未來十年工業化製造業的提升，會使傳統製造業的龍頭激發業績的彈性。
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