在今年“兩會”召開前夕，供給側改革、國企改革、健康、民生消費等涉及“兩會”熱點的主題，相關行業和個股在二級市場上也有明顯階段性表現。據證券市場紅週刊報道，供給側改革、國企改革和健康中國三大投資主線仍可重點關注。

　　●供給側改革推動傳統行業快速修復

　　供給側改革的首要看點在於去産能。結合當前中國經濟的現實情況，提升有效供給的最便捷方式即去産能，優化産業結構。而供給側改革的核心在於提升有效供給。從目前我國産能過剩行業佈局來看，多集中于基礎工業，如鋼鐵、水泥、玻璃、電解鋁、煤炭等，而在工信部公佈的工業行業淘汰落後和過剩産能企業名單中，鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃等行業也是一直被提及的。

　　業內人士認為，從並購重組角度來看，鋼鐵企業中存在“大吃小”概率高，某個區域是龍頭而行業內實力並不突出的公司，往往會成為並購重組對象的可能性更高。從轉型角度分析，大股東實力比較雄厚、外部資源比較豐富的鋼鐵公司，更可能會通過置換或者出售資産來實現轉型。對於鋼鐵行業上市公司而言，目前有幾類鋼鐵股可值得關注：一是類似于韶鋼松山可能重組的鋼企，如八一鋼鐵連續虧損可能戴帽、大股東同為寶鋼；二是民營鋼企中的南鋼股份、沙鋼股份等，其中，南鋼股份為業務範圍豐富、擅長資本運作的復星系企業；三是規模較小的區域龍頭，如酒鋼宏興、華菱鋼鐵等。

　　與鋼鐵行業類似，煤炭行業也是嚴重産能過剩行業。業內人士認為，地方龍頭煤企有望最大程度受益於供給側改革。考慮到上市煤企大股東性質大多隸屬於國有資産，實施混合所有制經濟改革應是其未來發展大方向。因此，對於相關大型上市國有煤企，投資者可關注中國神華、中煤能源、露天煤業、陽泉煤業、潞安環能、陜西煤業、安源煤業、盤江股份、開灤股份等具有混合所有制改革題材的公司，其改革動作及力度大小決定其估值修復情況。

　　●國企改革成為熱門主題

　　今年地方“兩會”已經結束，在各地方“兩會”議題內容上，“混合所有制改革”、“兼併重組”、“分類改革”、“整體上市”、“國有資本投資公司試點”等內容被多次提及，而這也使得國企改革的話題在近期再度升溫。甚至有消息稱，央企改革的第二批試點名單也有望在今年上半年推出。

　　正因多方因素影響，國企改革也由此成為券商眼中猴年最有上漲潛力的主題之一。對於國企改革主題，中金公司分析師王漢鋒認為，投資者可從以下三條主線參與其中。主線一，已經公佈試點的6家央企及旗下上市公司：6家央企包括中糧集團、中國建材、中國醫藥集團、國家開發投資公司、中國節能環保集團、新興際華集團，旗下內地和香港兩地上市公司共34家。這批央企的試點方案醞釀已久，應該有望成為央企改革的先行者；主線二，有整合預期的央企。在112家央企中，業務在競爭性領域且業務相互有重疊、容易引發市場合併重組預期來進行合併的央企，包括建築工程、有色及冶金、航運、軍工、電信及旅遊等消費服務領域。除上述已經有進展的航運央企外，其他包括中國鐵建、中國中冶、中國鋁業、五礦發展、武鋼股份、中國國旅、中航科工等；主線三，推進相對較快的地方國企，上海、廣東、山東、重慶等地是國企改革進展相對較快的區域，其中有國資證券化、整合重組預期的個股將是關注重點。

　　●健康中國升級為國家戰略

　　在民生主題中，大健康概念尤其值得關注，自“十三五”規劃建議中提出，推進健康中國建設，深化醫藥衛生體制改革，理順藥品價格，實行醫療、醫保、醫藥聯動，建立覆蓋城鄉的基本醫療衛生制度和現代醫院管理制度，實施食品安全戰略以來，近幾年大健康産業得到了快速發展。在今年2月14日，國家又提出了要部署推動醫藥産業創新升級的政策要求。

　　對於備受關注的健康中國主題，中航證券認為投資者可重點圍繞以下幾個方面展開：創新仿製能力突出的細分領域龍頭；成長確定、擅長外部整合的經營型企業；專注構建醫療服務生態圈、具備品牌溢價的服務型企業；主動觸網、主動參與控費的連鎖藥店和流通企業；基因測序、轉型精準醫療等新興領域的深度參與者。而興業證券則表示，精準醫療將是2016年醫藥板塊中最可持續發酵的主題之一。隨著華大基因招股説明書公告上市在即和精準醫療類基金的發行，這一領域的關注度仍將持續提升。相關龍頭股主要有，安科生物、科華生物、達安基因等。另外，隨著限制公立醫院規模、改革醫療服務價格、轉診制度等各類鼓勵民營醫院發展政策的推行，越來越多的上市公司介入民營醫院領域。民營醫院具有更大的靈活性，能充分發揮市場化效率；內部管理者、員工的激勵程度高於公立醫院，成本概念更強，“以藥養醫”程度較輕。涉及到的國際醫學、福瑞股份、馬應龍、益佰制藥、貴州百靈、復星醫藥、康美藥業、金陵藥業、恒康醫療等個股可予以關注。（曉方）