本報綜合消息 近日，證監會在接受記者採訪時指出，2012年至2015年，新增案件調查數以約25%的年平均增長率持續攀升，資訊型操縱等新型、疑難案件呈急劇增長態勢，案件調查難度持續加大。

　　操縱市場案四大新趨勢

　　操縱市場是2015年證監會主要打擊的案件類型之一，證監會分析了2015年違規操縱市場的新趨勢：包括傳統操縱首發與新産品嫁接、個人大戶手法兇悍、利用場內外杠桿放大收益、刻意規避調查等。

　　具體來看，第一，將一種或多種傳統操縱手法與新産品(股指期貨、ETF等)、新業務(融券)、新技術(程式化交易等)、跨市場(股票、ETF與期貨市場等)、跨國界等新事物、新情況相嫁接，導致操縱形式不斷翻新，對市場公平造成較大損害，取證、認定難度前所未有。

　　第二，不少個人大戶在敏感時點進一步加劇市場波動，引發市場關注。如當年寧波敢死隊四大操盤手之一馬信琪、“私募明星”葉飛等，操縱手法異常兇悍，操縱股票涉及“暴風科技”、“信威集團”、“全通教育”等走勢詭異的“妖股”，引發市場極大關注。

　　第三，操縱行為人利用融券、場外配資等杠桿融資、放大違法收益的情形突出，案件罰沒款金額屢創新高。如在涉嫌操縱“特力A”等多起案件中，當事人通過傘形結構化産品募集操縱資金，個別案件募資達數億元。

　　第四，違法行為人刻意規避調查，交易行為隱蔽複雜，查處難度大。相關案件資金流轉頻繁、複雜，查辦實踐中甚至有違法分子故意到新疆、西藏等邊遠地區開立銀行賬戶，企圖躲避調查。

　　此前根據證監會的統計，2015年全年，證監系統共受理違法違規有效線索723件，較2014年增長明顯，新增立案案件共計345件，同比增長68%。2015年，證監會凍結涉案資金共計37.51億元，金額為歷年之最；同時，累計對288名涉嫌當事人採取限制出境措施。

　　2015年證監會立案調查的操縱市場案件共71起，案件數量創下近三年來新高，佔比達到21%，同比增長373%，其中又以資訊操縱、濫用程式化交易操縱、濫用融資融券操縱等新型操縱案件為重點。

　　從去年證監會立案的情況來看，操縱市場案件佔比僅次於內幕交易和老鼠倉。

　　執法面臨多重困境

　　面臨著案件數量多、涉及領域廣、作案手法新、涉案金額大、危害後果重等案件特點，證監會深感執法任務日益繁重與有效解決執法力量嚴重不足的矛盾。

　　證監會在接受記者採訪時表示，取證程式繁瑣、效率低下、缺乏足夠執法保障，極大影響了執法實效，削弱了稽查執法權威。

　　如在內幕交易、操縱市場等案件調查過程中，調取資金等資料仍需前往交易網點逐筆查詢，取證方式粗放低效。據粗略統計，相關取證環節花費時間達到案件總調查時間的三分之一，耗費大量人力、財力、精力，且存在泄密隱患。

　　而在取證環節，稽查工作由神秘低調變為相對公開透明，市場關注放大，調查手段越來越為市場主體所熟知，涉案當事人消極抵觸、規避調查的情況日漸普遍。稽查人員缺乏有效的應對措施與執法保障，極大影響了執法實效，挫傷了執法人員的職業認同感，削弱了稽查執法權威。

　　另一方面是稽查執法人員人手短缺的壓力。

　　據《法制日報》報道，證監會系統各單位除稽查總隊專司辦案、滬深專員辦以稽查辦案為主要職能外，各派出機構稽查幹部人數佔比基本在11%至20%之間。以稽查力量相對配置最強的上海證監局為例，稽查人員佔比接近25%。但2015年，個別稽查幹部連續數周在外出差，辦理專案期間更無週末，全系統稽查隊伍處於滿負荷甚至超負荷運轉。

　　滬深交易所

　　將增加160名執法人員

　　在對證券期貨市場違法違規行為保持高壓打擊態勢的同時，證監會切實加大稽查執法機制建設。

　　《法制日報》援引證監會方面稱，2015年以來證監會積極推動中央監控室稽查執法子系統建設工作，目前正在推動建立與上交所、深交所、中金所等證監會會管單位的數據直聯通道，實現對市場數據的有效集中整合和綜合深層次分析研判，旨在構建跨市場、全方位、無死角的違法違規線索發現與處理平臺。

　　積極推進稽查執法綜合管理平臺系統搭建工作，通過該平臺，實現對證券期貨案件線索的快速發現與傳輸，執法各環節數據的準確採集、網路傳輸和實時管理，實現案件辦理流程的科學化管理。

　　而為有效解決執法力量嚴重不足與執法任務日益繁重的現實難題，證監會此前曾表示，啟動了委託上海、深圳證券交易所承擔部分案件具體調查工作職責的試點工作，增加執法人員160人，進一步完善多層面的稽查執法體制。

　　目前，證監會正指導、敦促滬深交易所籌建相對獨立的委託執法部門，準備各自先期充實80名執法人員，儘快交辦案件，由其以證監會名義履行調查職責。