近年來，隨著監管轉型深入推進，制度紅利和市場活力不斷釋放，金融創新不斷增多，金融産品不斷豐富，業務模式日趨複雜。伴隨而生的證券違法犯罪也日益種類繁多，手段更加智慧專業，方式更加複雜隱蔽，對資本市場的健康穩定發展造成衝擊。在這樣的背景下，證券期貨行業的監管執法面臨更多的新挑戰。

　　回首2015，圍繞稽查執法這一基本職責與核心工作，證監會以監管轉型為引領，以嚴厲打擊違法違規活動為重點，以“2015證監法網”行動為抓手，以創新工作機制為保障，高頻率、高強度持續分類分批打擊典型、重大違法違規行為，稽查執法工作的針對性、及時性和有效性得到了較大提升，取得了良好的法律效果、社會效果和市場效果。

　　從本期開始，本報將分多期全面解讀稽查執法的成效和創新，披露打擊違法違規的案例，並深入研究稽查工作在監管轉型背景下的角色定位、稽查體制機制建設等深層次問題。

　　⊙記者 李丹丹

　　從去年4月到12月，“證件法網專項行動”歷時270天，集中執法資源對各類市場反映強烈、危害嚴重的典型新型違法違規，持續開展分類、分批的快速打擊。在新理念的指導下，“證監法網”行動呈現出凝聚監管執法合力、主動拓展線索來源、批次部署推進類案、動態發佈傳導執法信號這四重創新亮點。

　　客觀上看，“證監法網”提升了案件查辦成效與執法威懾，尤其在股市異常波動前後為穩定、修復、建設市場發揮了不可替代的積極作用。梳理證監會的公開資訊也可以發現，去年稽查執法辦案數量多、辦理效率快、案件類型全、打擊效果好，表現出“多、快、全、好”的特徵。

　　四重亮點銳意創新

　　證監會相關負責人介紹，“證監法網”立足於“從被動等待轉變為及時主動介入，從打擊個案轉變為重點遏制類案，從稽查單兵作戰轉變為聯合多部門協同作戰模式，從保密式封閉執法轉變為與市場互動式開放執法”的新理念，線上索發現環節主動出擊，深挖市場危害嚴重、社會反映強烈的典型違法違規線索，在調查取證環節凝聚各方合力，限時快速突破批次案件，在調查認定環節把握違法違規本質、統一認定標準，推動各批案件快速、公開處理，體現了新市場條件下“打擊有重點、行動有速度、案件有結果、執法有威懾”的稽查執法新特點。

　　一方面，“證監法網”凝聚了監管執法合力。對違法違規的快速打擊離不開證監會內部執法全鏈條的無縫銜接和與其他行政、司法機關的密切合作。首先，證監會在查審分離的稽查執法機制下注重二者制衡與合作的有機統一，實現日常監管、稽查執法、行政處罰、新聞宣傳各環節的緊密聯動，在執法鏈條各環節通過優化流程、挖掘潛力、提高效率，統一指揮全體稽查力量科學分工，合力保障案件查辦提速增效。其次，在現行法律法規和執法體制框架下，在打擊股市謠言、操縱市場等案件中與各級公安機關密切配合、相互支援，積極拓展人民銀行的協作支援，進一步優化與工信部門等的執法協作機制建設，有效彌補證監會執法手段的不足。

　　另一方面，“證監法網”主動拓展線索來源。證券期貨違法違規案件線索分析處理中心加大對市場熱點、輿論焦點、異常交易數據的跟蹤、分析，通過向自律機構“訂制”特定類型線索、選派骨幹赴交易所“蹲點”篩查、建立健全輿情監控與公開投訴舉報機制等方式，積極探索新的線索發現機制。

　　亮點三表現在批次部署推進類案。不同於過去打擊個案以“多辦案、辦大案”為導向，“證監法網”以遏制類案、精準打擊、提高案件查辦時效與威懾力、提升辦案效能為導向。

　　梳理證監會的公開資訊可以發現，去年4月末至7月初“證監法網”分別針對全市場綜合類、新三板領域、以市值管理名義操縱市場、造謠傳謠及IPO、並購重組環節資訊披露的特定類型、特定領域違法違規，集中部署5批次共計60起案件。6月中旬後，A股指數在前期大漲基礎上頻現大幅波動，針對擾亂市場秩序的突出問題及暴露出的主要矛盾，“證監法網”順勢而動，分別針對場外配資領域違法違規和操縱市場行為，部署3批次共計60起案件。

　　亮點四是動態發佈傳導執法信號。本著從內部封閉執法轉為與市場互動執法的工作思路，為及時劃出監管“紅線”邊界，動態傳導嚴厲執法信號，有效震懾違法犯罪苗頭，加強稽查執法工作透明度，證監會持續動態釋放“證監法網”執法資訊：在各批案件進場當日發佈立案或核查資訊，提示重點打擊的典型違規手法，劃明違法邊界；在輿論關注峰口發佈批次案件或典型案件進展資訊，形成與媒體的互動執法格局；首次在案件集中移送公安機關的節點及時發佈基本案情，強化震懾效應；對嚴重擾亂市場秩序的編造、傳播虛假案件等專項案件集中通報查處情況，加大案件輻射面；在社會各方關注法網成效的節點發佈階段性數據，回應社會關注。

　　稽查執法效果顯著

　　在“證監法網”行動的推動下，去年稽查執法整體效果顯著，辦案數量多、辦理效率快、案件類型全、打擊效果好，表現出“多、快、全、好”的特徵。

　　“多”表現為稽查系統新增案件數量及辦結案件數量保持增長態勢。截至12月31日，2015年稽查系統新增立案案件共計345件（其中“證監法網”案件佔比35%），同比大幅增長68%，辦結立案案件334件，同比增長54%，新增涉外案件139件，同比增長28%。

　　“快”表現為案件辦理週期同比大幅縮短。以已辦結的立案案件為例，2015年平均辦理週期不足百日，較2014年同期縮短32%。尤其在“證監法網”第七批針對股市異常波動期間操縱市場的案件，取得了“當月部署，當月完成，部分案件當月處罰”的突出戰果，平均辦理週期不足一月。

　　“全”表現為案件類型廣泛，基本實現對證券期貨市場典型違法違規的全覆蓋。從案件類型看，去年全年證監會立案調查內幕交易、利用未公開資訊交易案件共計85起、超比例持股案件53起，案件數量仍然維持高位；操縱市場及資訊披露違規案件佔比明顯上升，創下近三年來新高，其中操縱市場71起，佔比21%，同比增長473%；資訊披露違規（含證券期貨服務機構違法違規）案件共計61起，佔比18%，同比增長53%；非法經營證券業務、非法諮詢案件25件，而2014年僅為1件。此外，證監會首次對編造傳播虛假資訊、證券公司新三板違規開戶、私募基金違法違規等新型案件立案調查。

　　“好”表現為打擊效果好，對各類違法違規持續保持高壓態勢。2015年證監會累計對288名涉嫌當事人採取限制出境措施，凍結涉案資金37.51億元，移送公安機關案件55件，通報犯罪線索50余起，提供大量交易數據查詢等協作，移交處罰審理案件273件。對767個機構和個人作出公開處理，同比增長1倍以上，涉及罰沒款金額達54億余元，相當於此前十年罰沒款總和的1.5倍。

　　值得指出的是，去年6月中旬以來A股市場出現罕見的異常波動。證監會與公安機關、人民銀行等密切支援配合，緊密跟蹤股市大起大落背後興風作浪的各種力量，快速反應、精準打擊。

　　在這中間，系列執法行動對於及時回應各方高度關切，迅速平復市場異常波動，遏制惡意違法行為起到積極作用。據統計，股市異常波動期間，稽查執法打擊了擾亂資本市場資訊傳播秩序共計20余起案件，同時還強力遏制場外配資中的違法違規；用足用好法律武器，嚴厲打擊市場操縱；持續對上市公司資訊披露違法違規、上市公司高管違規減持、短線交易保持高壓態勢。