海外資産配置成絕對熱詞

　　隨著國內零風險利率的不斷下降，國內理財收益早已達不到投資者的要求。而人民幣加入SDR和匯率最近一段時間內的大幅波動，讓“海外資産配置”這一新興詞彙在百姓投資字典裏脫穎而出，成為絕對的熱詞。也許多年後，國人再回望2016年初，會覺得這一年絕不平凡。

　　海外資産配置今年是元年？

　　“對於有能力的投資者，海外資産配置應該是個不錯的選擇。”在一個理財論壇上，臺上的理財師侃侃而談，訴説著自己從海外資産配置中獲得的紅利。台下，幾乎所有人都在認真聽著，甚至用筆記錄著並不熟悉的QDII、RQDII、美股等晦澀難懂的詞彙。

　　在一場以外資行為主的經濟展望會上，當該行中華區首席經濟學家被記者問及，對於國人來説，今年的投資方向有哪些時，經濟學家的遲疑也道出了海外資産配置些許火爆的因素：“今年理財……主要任務還是保值吧。不過，美國市場復蘇，可以考慮。”

　　而作為理財師，渣打銀行財富管理總經理梁大偉也表示，從去年第四季度開始，越來越多的客戶前來詢問關於資産配置方面的問題，“尤其是全球資産配置這方面的需求，關注的人比過去多。”

　　所謂海外資産配置，就是國人將手裏現有的錢投向海外市場，做一些並非單一的資産投資。將錢投向國外，在2015年上半年之前，似乎只是銀行高端理財客戶的私屬品。但這一詞彙卻在今年年初見諸於任何一個與理財相關的聚會。更有人説，今年也許就是海外資産配置這條新型理財途徑的發展元年。

　　挖財網在發佈的一份名為《2016網際網路金融資産配置報告》中稱，越來越多精明的投資者開始意識到配置不同國家和經濟體的資産的重要性。

　　海外資産配置成創業新方向？

　　在三元橋一間不大的創業公司辦公室中，資立方CEO王冠對海外資産配置侃侃而談。

　　“其實這個行業的興起要比大家想像中早很多，現在整個行業已經開始出現市場上下游，細分已經開始。”王冠説，早在幾年前，海外資産配置就已經在銀行高端市場上逐漸興起，當時作為跑口私人銀行的媒體人，王冠已經洞察到其中的商機，而這也是她決定下海創業的重要原因。

　　從數據上看，中國各類機構的海外資産配置比重並不高。以保險行業為例，按照相關規定，保險資産海外資産配置比重不得超過15%，但中國保險行業不足2%的比重遠遠低於這條紅線。而在一些發達國家，機構資産配置的比重則高達30%到40%。

　　雖然已經洞察先機，但王冠起初的創業並不像想像中的那麼容易。“我們主要面向機構投資者，當我去找一些機構對接時，我經常被告知公司沒有國際部。”雖然閉門羹沒少吃，但王冠卻對這一個看似小眾的行業越來越有信心，“從去年下半年開始，機構紛紛設立了專門對接海外資産的部門尋找海外資産，他們變成了我們的下游公司，將資産賣給他們的用戶，可能是機構投資者，也可能是個人投資者；我們負責將海外優質資産項目引進來，幫助他們更好地選擇産品，成為産業鏈的中游；而産業鏈的上游則是海外實實在在的資産端。”

　　實際上，基於網際網路的海外資産配置機構也從去年開始出現了創業潮，如荷馬網、易界網等一批專注于全球跨境資産配置的網際網路金融平臺應運而生，而方向則各不相同，不僅有專注于為個人客戶海外配置的平臺，也有聚焦跨境並購合作的平臺。且有不少平臺在去年資本浪潮中獲得了不菲融資。

　　北京晨報記者 姜樊

　　故事

　　海外資産配置親歷記

　　新年伊始，全球資本市場頻繁震蕩，讓不少手握閒錢的投資者倍感困惑。A股暴跌，美股、周邊市場也沒好到哪兒去；美元雖然加息了，但一年0.75%的利息實在跟沒有沒啥區別。

　　美股港股B股都試了

　　“繞了一圈，海外資産配置很失敗”

　　早在幾年前，張先生就曾琢磨過怎樣配置海外資産。每年，他都會兌換一定額度的美元。“我曾想過去國外炒股，還在一家券商開通了美股賬戶和加股賬戶。”張先生告訴北京晨報記者，其實中國人炒美股並不困難，不需要出國辦理和海外銀行賬號。

　　“只要選擇一家合適的網路券商開戶，換取外匯並匯入交易賬號即可。總共的花費包括開戶表格快遞費和匯款手續費，大約三五百元就能辦好。”不過，張先生説，這並不意味著就能配置海外資産了。

　　“炒美股，説起來容易做起來難度還是蠻大的。選什麼樣的股票，怎麼了解其基本面資訊？另外，對國外股市的交易規則也不熟悉，雖然我的海外股票賬戶開通有兩年了，卻沒敢買入一隻股票。”張先生告訴北京晨報記者，之所以一直不敢買股票，和2007年開通過港股賬戶有關。“當時跟風買入的港股到現在還在虧損，好在投入的錢不多。但由此長了經驗，不懂的市場輕易不要碰。”

　　換來的美元，就那麼趴在銀行賬戶上嗎？張先生最後還是把目標放在了股市上。“B股是個很另類的市場，只能用美元和港幣買賣，又都是A股公司，更了解一些。”一直到現在，張先生每年換來的美元，大部分都買了B股。

　　去年，股市的暴漲曾讓張先生的B股市值翻倍。但7月以來的暴跌，B股同樣受傷不小。“賺的利潤都賠回去了，本金還虧了不少。”上周，張先生鬱悶地告訴北京晨報記者，繞了一大圈，他的海外資産配置其實很失敗。

　　QDII成了最受歡迎的基金

　　大基金公司的QDII額度居然都用完了

　　“自己炒股太費精力，我換的外匯主要是為了出國玩。想投資，買QDII呀！”在外企工作的白領小王，上周告訴北京晨報記者，自己基本不太理財，閒錢主要買一些基金。

　　“前兩年買貨幣基金，後來買股票基金，去年開始，買了一些配置美股的QDII。”小王説，理財經理告訴她，買QDII不用考慮個人購匯額度限制，還可以通過投資美國股市、債市等分享美元升值帶來的投資機會。自己想想也對，就陸續買了一些QDII基金。

　　事實上，去年11月30日以來，受美聯儲加息影響，人民幣波動幅度加大後，就已有投資者開始搶購QDII基金。好買基金提供的去年12月基金銷售數據顯示，公募基金整體銷量環比增幅為10.36%，其中QDII基金銷量在去年11月環比增加483.38%的基礎上，再環比增加了269.36%，是去年12月最受歡迎的一類基金。

　　不過，到了今年，小王忽然發現，好幾隻基金都暫停申購了。據北京晨報記者了解，截至1月15日，有大型基金公司的QDII額度全部用完，還有部分公司額度也告急，正在緊急申請新的QDII額度。

　　然而，買了QDII基金也並非高枕無憂。有基金研究人士告訴北京晨報記者，QDII基金中，投資者偏愛債券型，但這些QDII大多投資于海外高收益債，在美聯儲開啟長期加息通道的背景下，部分國家或地區的高收益債或面臨較大風險和分化，債券QDII也可能出現虧損。

　　“如2015年美國部分高收益債基金出現流動性危機，在不允許贖回的情況下進行了清盤，投資者損失慘重。”該人士稱，與美國國債相比，高收益債券和美股屬於風險相對較高的資産。從目前全球經濟情況來看，資金都有避險需求，越安全越好，所以不建議過多配置此類産品。

　　北京晨報首席記者 王潔