今年，理財市場似乎並不被業內人士看好。更有業內人士坦言，保值才是今年理財的硬道理。對於國內，降息通道仍未結束，而“資産荒”也許還未結束，零風險投資的收益勢必不會高企；而對於海外，紛繁複雜的國際形勢以及國人不熟悉的市場環境，雖然潛在的回報率看上去很高，但風險同樣不容小覷。

　　幾年下來，百姓的理財意識已經生成，但如何理財又成了當下很艱難的問題。在諸多理財選擇當中，普通百姓的理財困惑恐怕從去年已經開始，而今年也將繼續延展，理財早已過了高收益又無風險的時代。也許未來中國的投資者，要學會高風險中才能獲得高收益的道理，懂得資産配置的重要性。

　　北京晨報列出幾類近日最讓人糾結的理財方式，希望能為您的投資提供參考。

　　買銀行理財：

　　收益還會下跌

　　可操作性：★★★★☆

　　收益等級：★★☆☆☆

　　風險等級：★☆☆☆☆

　　銀行理財是國內老百姓最熟悉的財富管理方式。不過，從去年下半年開始，這種被看作是風險極低的理財方式，在一輪輪降息、降準政策的刺激下，收益率也急劇下降。幾乎所有分析師都認為，國內銀行理財産品的收益率在今年難有起色。

　　銀率網數據顯示，上周銀行理財平均收益率為4.25%，較前一週下降0.08個百分點。銀率網分析師認為，銀行理財産品收益有進一步下跌的空間，未來平均預期收益率可能再次破4入3。

　　點評：可操作性較強，銀行理財的門檻僅為5萬元。而投資債券、央票等標的銀行理財産品原本風險較小，但相應回報率仍不樂觀。

　　買QDII基金：

　　部分産品額度緊俏

　　可操作性：★★★★★

　　收益等級：★★★☆☆

　　風險等級：★★★★☆

　　曾經在2008年將不少中國投資者坑得血本無歸的QDII，如今再度受到熱捧。QDII其實是在資本可兌換項目暫未完全開放的條件下設立的，允許境內機構投資境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業務的一項制度安排。

　　目前，投資香港、美國股市的QDII基金居多，但隨著美國、香港成為全球熱門投資地後，QDII額度也變得十分緊俏。

　　點評：從可操作性上看，購買QDII基金與購買國內任何基金並無差異，極易操作。且通過專業機構代持與操作，投資QDII的風險相對直接投資美股較小。不過，由於QDII贖回時間較長、匯率變動不確定，投資者最終是否能夠得到收益也很難説。所有分析師都認為，國內銀行理財産品的收益率在今年難有起色。

　　換美元：

　　只適合留學、旅遊急用

　　可操作性：★★☆☆☆

　　收益等級：★★☆☆☆

　　風險等級：★★★☆☆

　　最近人民幣匯率出現巨幅波動，將手裏的人民幣換成美元也成了投資者用來保值資産的途徑之一。此前有分析稱，人民幣可能將貶值到7左右，也推動了人民幣換匯的熱潮。

　　不過，人民幣匯率近日出現了雙邊波動趨勢，現在換匯還值不值呢？匯豐銀行香港中國證券研究及中國證券策略主管孫瑜認為，如果沒有留學、旅遊、做生意等必須用到美元的地方，現在換匯大可不必。

　　點評：將人民幣換成美元其實是理財師們最不建議的方式。除了國家外匯局規定每人每年等值5萬美元的換匯限額外，將人民幣換成美元還不一定能夠得到更好的回報。首先美元升值可能已經見頂，投資者要承擔匯率變動的風險；其次，換成美元如果閒置，相當於並無投資，如果放入銀行，收益率也相對較低。

　　投資國內房産：

　　一線城市最保值

　　可操作性：★★★★☆

　　收益等級：★★★☆☆

　　風險等級：★★☆☆☆

　　對於一線城市而言，國內房地産市場從去年開始出現了零星回暖。加上銀行貸款政策的放款，房地産市場又回歸了往日的熱鬧。但二三四線城市仍面臨去庫存的難題，出手還要謹慎。

　　點評：對於國內一線城市而言，投資房地産仍是限購，且價格不菲，但保值並不成問題。

　　炒美股：

　　海外散戶少風險高

　　可操作性：★★☆☆☆

　　收益等級：★★★☆☆

　　風險等級：★★★★★

　　都説海外市場不錯，尤其是美國市場的興起，也讓不少國內投資者憑藉著多年A股投資的經驗，躍躍欲試著想在美國股市大賺一筆。而近年來隨著資本項目下可自由兌換的推進，以及網際網路的發展，炒美股已經不是不可實現的事情了。有不少外資行分析建議可以多配海外股票市場。

　　點評：“如果不是專業金融領域人員，個人投資者投資海外股市並不建議。”幾乎理財師的結論都是一致的。不僅因為時差導致操作性不高，也因為在海外市場散戶較少，專業機構代持較多，如果貿然進軍海外市場，風險性極高。

　　投資海外房地産：

　　並不適合普通人

　　可操作性：★☆☆☆☆

　　收益等級：★★★☆☆

　　風險等級：★★★★☆

　　投資海外房産的投資者越來越多了，加拿大、美國、澳洲都遍佈著中國投資者的足跡。而美國地産也被看做是仍在復蘇的市場。資立方CEO王冠建議，對於高凈值客戶的海外置業而言，可購買核心城市酒店公寓，或是養老公寓、學生公寓等，仍有升值空間。同時也可購買固定類收益的房地産産品，如房地産貸款基金等。

　　點評：個人投資海外資産並不適合所有普通百姓，需要有一定風險承受能力的投資者，且最低也要符合私募的合格投資人資格：個人金融資産不低於300萬元或近三年年個人收入不低於50萬元。同時還要尋找專業的機構幫助，以免因為法律、稅務等規定不同，投資失敗或虧損。北京晨報記者 姜樊