股市屢現千股漲停和跌停，

　　核心提示：

　　今年投資賺到錢了嗎？估計不少人年底壓歲錢得掰著手指花。今年的理財市場註定不平常，年初以來股市持續走牛，沒想到加杠桿跑得太快，6月中旬後股市大幅波動，甚至出現了千股跌停和千股漲停的罕見情形。普通股民這一年雖然入場不遲，但整體收穫不大。同時，國內進入降息週期，一年期定存基準利率已降至史上最低，存款重現“負利率”。市民理財本想按往年“短炒”，結果到期續買新産品時收益已降檔，一年下來收益無形縮水。 ■記者 楊劍峰 文/攝

　　入場不遲卻難把握

　　虧了一輛轎車

　　今年股市有點瘋狂。上半年在融資等杠桿資金推動下，牛市之勢銳不可擋，股市就像電影票房一樣迭創新高，上證指數也從年初3258點爬升到6月中旬的最高位5178點，兩市成交量也均各自放出萬億元天量。進入下半年，隨著監管層對場外配資態度日趨嚴厲，恐慌踩踏之下，一場牛市盛宴就此畫上了休止符。

　　股民陳先生告訴記者，市場大波動也造就了個股誇張行情，7月上旬A股出現了神奇的一週。7月6日星期一，集合競價時千股漲停，收盤千股跌停；第二天開盤千股跌停後晚上千股停牌；週三開盤又是千股跌停，收盤千股跌停，還有千股停牌，三大期指全部合約跌停；週四千股停牌，收盤千股漲停，創業板漲停，三大期指全部合約漲停；週五，千股停牌，又是千股漲停。“即使在2007年和2008年牛熊市期間也未出現如此大的波動行情。”陳先生對此頗為感嘆。

　　一波三折的行情不但讓陳先生前功盡棄，而且至今仍被套牢。他説，去年底他就參與交易，無奈又犯了老毛病，起了個大早，偏趕了個晚集。年初股市上漲，他輕倉操作，指數不斷走強後，他陸續從其他理財渠道撤出資金加投，一共投了50多萬元。今年6月最風光時，賬戶收益一度達20多萬元。“那時每天看著賬戶資金往上竄，只有興奮的勁，絲毫沒意識到風險已經悄悄來臨。”陳先生説，加倉在高位，隨後中小盤股票高位跳水，至今他仍倒虧20萬元左右，相當於一輛凱美瑞、三菱戈藍等中級轎車。

　　一度月入佣金過萬元

　　現不如企業前臺

　　對行情有切身感受的還有“靠天吃飯”的證券從業人員。在交通路附近一家營業部上班的客戶經理小王，上半年收入逐月上漲。“今年3月以來休眠賬戶不斷被激活，股市交易變得非常活躍。”小王稱，4月他的佣金收入首次超過1萬元。6月股市放出天量成交額，他的佣金收入也達到最高峰，扣完稅後還有1.3萬元的提成。他的業績其實很普通，做得好的同事當時一個月就有兩三萬元的收入。不過好景不長，股市大幅調整後交易量急轉直下，7月他的佣金收入就銳減至8000元，11月則只有2000多元，還不如普通企業文員的工資。記者了解到，今年2月在榕一家老券商營業部員工平均收入就有2萬餘元，個別資深業績突出的客戶經理月收入更是超過10萬元。

　　在榕券商業績也是兩極分化，老券商有存量客戶和融資融券等創新業務支撐，日子過得較滋潤。在榕一家券商老營業部今年收入已突破1.2億元。次新券商營業部有的暫未開通融資融券業務，在行業佣金普遍降至萬分之三後傳統經紀業務收入減少。一位業內人表示，營業部上半年實現扭虧為盈，本希望借牛市打個翻身仗，無奈下半年股市“變臉”，經營又回歸常態，估計今年只能持平。

　　閩股民每人平均賺2.1萬餘元

　　居全國第6位

　　不過有人虧也有人賺，受益於上半年牛市和8月後行情企穩反彈，今年股民整體還是有所收穫。同花順大數據顯示，截至目前，股民每人平均盈利額為20222元，每人平均收益率為12.41%。其中福建股民每人平均盈利21822元，位居全國第6位。

　　同花順公司相關人士表示，根據公司樣本數據測算，盈利在0至 10%之間的人數佔比為30.11%；盈利10%至20%的佔比為16.41%；盈利為20%至30%的佔比為13.11%。同樣虧損前三檔的人數佔比對應為 28.23%、23.61%和18.74%。

　　從樣本數據來看，盈利在5萬元以內的人數佔比為69.95%，5萬元至10萬元之間的為11.69%，兩者佔比超過8成。普通股民虧損金額在5萬元以內的佔比達77.64%，5萬元至10萬元之間的為11.31%。

　　在區域排名中，福建股民每人平均盈利額為21822元，居全國第6位，排在上海、浙江、遼寧等之後。不過福建股民平均收益率不及平均線，為11.9%，居全國第14位。上海股民每人平均收益率為18.23%排在第一位。同花順大數據此前顯示，今年前5個月福建股民實際收益率已達27.67%。

　　“短炒”理財産品

　　不料多次降息

　　股市大波動，越來越多的人意識到，即使潛在預期收益高，也不能把雞蛋放在一個籃子裏。不過市民在轉戰穩健理財市場時發現，今年適逢降息週期，理財産品預期收益率一路下滑。去年11月本輪降息週期啟動首次降息，今年3月1日、5月11日、6月28日、8月26日以及10月24日，央行年內又五次下調了利率。目前一年期存款基準利率為1.5%；五年期貸款基準利率為4.9%。存貸款利率雙雙降至歷史低點。

　　不少市民做理財因選錯週期，遇到了跟股民類似的實際收益縮水問題。市民王女士往年做理財，期限短則1個月，長則3個月。今年春節前她仍按老套路出牌，花10萬元購買一款1個月的理財，當時預期年化收益率達5.8%左右。到期後市面上新的理財産品收益率因降息普遍下降了0.2個百分點。為此王女士特意新選購3個月産品。沒想到降息頻率太快，期間又遇上兩次降息，到期後市面理財産品收益率又降檔了。王女士説，如果年初就選購1年期理財，收益就不會縮水。

　　記者近日走訪在榕部分銀行網點發現，如今預期收益率在5%的普通理財産品難尋，大多數已下降至4.5%左右。年初福州理財産品預期收益率高的還有5.8%左右，理財産品收益率累積降幅與定存利率降幅基本吻合。年末購買10萬元理財比年初購買收益會薄1000余元。

　　降息頻率快存款現“負利率”

　　利率一路下降後，久違的存款“負利率”浮現。今年8月26日年內第四次降息，一年期定存基準利率降至1.75%。8月CPI指數開始回升，全國同比上漲2.0%，福州CPI同比上漲2.1%。CPI已經超過定存利率，福州人存款再次進入“負利率”時代。

　　不過“負利率”也會動態調整。11月福州CPI同比上漲1.4%，低於一年期存款基準利率1.5%。這使得維持3個月的銀行存款暫時告別“負利率”。福建省理財規劃師協會副會長唐偉説，我國仍有可能進一步降息，並在較長時間內保持低利率水準，因此“負利率”還會出現，並可能持續一段時間。

　　唐偉稱，在降息、“負利率”背景下，市民理財應首選中長期産品。現時市民辦理理財仍需調整思路，繼續選擇中長期理財産品。如果遇有較高收益的合適理財産品可以出手，提前鎖定收益。鋻於明年利率走勢，理財産品預期收益率仍會繼續下降，因而市民對理財收益不要抱太高預期。對於一些動輒年收益超過12%以上的P2P理財，普通客戶要保持理性，在P2P理財監管政策未出臺前不建議參與。如要參與則要首選大平臺發售的産品。

　　利率市場化市民坐收漁翁之利

　　今年理財市場還有一個事件就是利率市場化。3月1日央行降息，存款利率浮動區間上限從去年末的1.2倍調整至1.3倍，隨後調至1.5倍。10月24日降息後放開各期限上浮利率，至此存款利率完全放開，由各銀行自主確定。

　　利率市場化後存款利率不同程度上浮。目前上浮力度最大的是城商行，有的上浮幅度達40%，中小股份制銀行次之，大銀行上浮力度最小，但也達到了15%左右。相反，去年定存利率最高只能上浮10%，不同銀行存款利率差別不大。如今利率上限放開後，中小銀行多會通過大幅上浮利率的方式吸引存款。

　　同時今年銀行還首次推出了個人大額存單，其認購起點為30萬元，多數利率上浮40%，個別則達42%。上浮後3年期大額存單利率與同期國債票面年利率相近。

　　利率市場化後銀行競爭壓力加大，也變得更親民了。一向積極收費的銀行反其道而行之，祭出了免費大旗。繼手機銀行免費後，今年9月招商銀行網上轉賬匯款也開始全免費。12月1日中信銀行網銀轉賬跟進免費。此前民生銀行“智家卡”和浙江稠州銀行福州分行網上銀行轉賬也已免費。同時民生銀行境外匯款也率先免費。

　　銀行人士表示，利率市場化後各銀行圍繞存款的爭奪戰會加劇。線上匯款免手續費固然會減少中間業務收入，但銀行借此吸引客戶使用該行銀行卡，也會間接起到拉存款和資金沉澱的效果。如今存款利率不同程度上浮後，與貸款利率下降幅度不對稱，銀行存貸利差進一步縮小，躺著賺錢的日子已經過去。這將逼使銀行在未來進一步創新和加強服務。

　　美元加息成新動向想賺錢要這樣做

　　國內降息，美聯儲則于本月17日開啟加息模式。民生銀行倉山支行國際金融理財師張麗萍表示，外匯市場上美元升值走勢就已提前反應美元加息預期。明年美元還會加息，不但對外匯有直接影響，而且也會波及到股市、黃金和大宗商品市場，市民理財需關注美元加息這個新風向。

　　銀行人士表示，此前美元升值預期強烈，福州不少客戶已提前出手，換了一些美元在手上。換匯的客戶一部分是因小孩有出國留學或者出境旅遊等外匯需求，另一部分則出於資産配置需要。同時美元加息兌現，被邊緣化的外幣理財也開始受客戶關注。不過外幣理財預期收益率仍處於低位，福州市場上外幣理財收益率多在2%以下，有的銀行半年期美元理財預期年化收益率才1.1%。

　　福建省理財規劃師協會副會長唐偉個人認為，未來美元兌人民幣會有一個漸進式升值的過程，有外匯需求的客戶可以提前適當購匯。同時，換匯客戶如想做外幣理財，策略上應反向操作，儘量選擇短期限産品。一旦遇有美元加息，産品到期後就能續接收益率上漲的美元理財。