美聯儲開啟加息週期 人民幣資産如何保值增值成為焦點

　　理財建議

　　時隔逾9年，美聯儲終於再度開啟加息週期，結束史無前例的長期超低利率時代。在美聯儲加息、全球央行“轉攻為守”的背景下，政策利率和市場利率下行將導致人民幣資産被看空的壓力加大。那麼，對於投資者而言，要怎麼應對美國加息呢？昨日廣州日報記者兵分多路，採訪了外匯、黃金、藝術品、債市、樓市等方面的理財專家。其中，外匯理財專家建議，對於有換匯需求的消費者，換美元可趁早，在強美元週期下，可以考慮高息外幣為基礎的高息産品。

　　廣州日報記者

　　周慧、李婧暄、潘彧、井楠、林琳

　　外匯理財：

　　要用外匯不妨提前兌

　　人民幣貶值，影響最大的就是有出國留學、出國旅遊、出國購物、海外代購等需求的網友。數據顯示，去年我國內地公民出境遊突破1億人次。以美國遊為例，按每人平均消費5000美元計，人民幣匯率從6.2跌到6.4，約增加花費1000元。今年以來，人民幣中間價跌幅已達4.82%；最近兩年合計跌幅更是超過5%。外匯理財專家建議，要用外匯的不妨提前兌。

　　對於國內大部分的老百姓來説，人民幣波動的影響可能不是特別大，但是對於有計劃進行一些海外支出，例如海外的消費或者孩子將來出國留學等，那可能需要提前做一些準備。比如，可考慮提前兌換一些美元；有海外消費需求的網友，可考慮在消費時，多使用刷卡消費。

　　債市：

　　可用信用債套利模式投資債市

　　海通證券宏觀債券首席分析師姜超認為，過去幾年來，各國央行連續大“放水”，資産收益率普遍降低，資金紛紛涌向高收益的低信用債或垃圾債。美聯儲加息意味著“便宜錢”時代將要結束，資産收益率回升，資金會向低風險資産轉移，垃圾債可能會被“踩踏”式拋售，“很多垃圾債又集中在大宗商品相關行業，風險更高，需高度警惕。”

　　平安證券固定收益事業部研究主管石磊則認為，目前外匯的壓力很大，預測未來的利率是緩步下行的趨勢，而並非2014年那樣的大幅下行，“建議目前投資債市，用信用債套利的模式會比較好。”

　　理財産品:鎖定中長期收益

　　外幣理財産品的收益率與所在國的市場利率相關，從全球來看人民幣利率仍然處於較高水準，因此人民幣理財産品要明顯高於大部分外幣理財産品。美聯儲加息之後，美元利率上升，美元理財産品收益率也將隨之走高。

　　“雖説美元理財産品收益有可能上升，但是與人民幣理財産品相比，收益還是低很多。沒必要專門將錢換成美元再理財。” 融360理財分析師劉銀平告訴記者。

　　那麼對於理財産品來説，應該如何配置資産呢？興業銀行廣州分行資深理財師李立昨日接受廣州日報記者採訪時表示，首先，美元進入加息週期，美元將持續強勢，考慮推薦客戶直接配置美元或歐元資産，如QDII基金、掛鉤美元或歐元指數的人民幣理財産品等。

　　房地産:購房投資應堅守一二線城市

　　中原地産首席分析師張大偉表示，美聯儲加息之後，可能造成人民幣改變升值預期，出現趨勢性的貶值變化，買房就賺錢的趨勢將出現逆轉，這種情況下，買房就愈加需要謹慎。

　　張大偉認為，未來一線城市依然是房地産的避風港，特別是看到地王頻繁出現的區域，更是代表了未來的投資價值，如果有購房投資的需求，可以更多的考慮一線城市。同時，張大偉建議，如果有條件的投資者，可以選擇海外置業，以實現資産保值增值。

　　易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進認為，房價不會因為國際市場的波動而出現斷崖式下跌態勢，“一些外資密集進入房地産領域，如城市中心豪宅物業，容易有價格下挫的風險。”

　　黃金市場：

　　熊市延續 謹慎買入黃金産品

　　美聯儲加息，不利於黃金價格的走勢，對於普通投資者、消費者來説應有清醒的認識，未來1~2年，黃金價格大幅度走高的可能性不大，不太可能恢復2012年之前的牛市行情。在此期間，黃金比基金、股票的短線、中線投資價值要低，購買黃金後，不可能快速獲得高額回報。

　　不過，對比原油與國際大宗商品，黃金仍具有金融屬性與避險功能，為此，在1050美元採掘成本價之下，不可能繼續大幅度暴跌，不太可能脫離成本價運作太久。而廣東金首飾商們也對美聯儲加息後的金價態度樂觀，認為之後應以“買進”為主，而非拋售。

　　對於普通投資者來説，未來購買黃金的思路應為“放長線釣大魚”：一方面，不必盲目搶金，不必一次性多買，而是以目前1065美元（約220元/克）為起點，在此之下位置逐步逢低買入；另一方面，購買黃金之後，不用期待短線收益，而應立足3~5年以上投資，長線持有。

　　廣東省黃金公司田鵬飛提醒投資者，如果投資者在2013年搶購了過多的黃金，雖然買在高位，但而今再補倉時也應態度慎重；黃金資産在家庭流動資金中的佔比不適宜超過15%，只是家庭理財的次要組成部分；何況而今美聯儲加息，熊市延續，大家不必在黃金投資上耗費過多的精力。

　　藝術品:

　　加息對藝術品市場

　　有間接影響

　　“加息跟藝術品市場並沒有必然關係。”收藏藝術品多年的蘇先生告訴記者，“像我們的銀行加息了，有的朋友手頭的現金可能會增長更快，於是會考慮把多出來的資金投入到藝術品中。但也有朋友認為既然把錢放在銀行增值快了，就不用辛苦投資到藝術品上了。”他認為，投資藝術品考慮的是綜合因素，不會只考慮利息。

　　“加息對於普通公眾來説，代表著更願意把錢留在銀行，作為收益之一。但是對於藝術品這個小眾市場中的人來説，他們更多考慮的是作品的藝術性、欣賞性和可買性。”精誠所至總經理陳綺雯發現，大部分藏家不會把錢存在銀行而不買藝術品，“只要是他們認為喜歡的、值得買的，不管利率多高，都會願意把錢投入其中。”

　　她舉例，以前中國市場的幾次加息、降息都沒有對藝術品市場起什麼直接的正反面效應，但是因為加息、降息，因此影響到整體經濟，就有可能對藝術品市場起間接的影響：“畢竟藝術品的買家通常會在本業賺到錢才會把資金投入到藝術品中，如果總的經濟不太景氣，本行業沒有獲得很好的收益，可能購買力就會受到影響。”