在近日正式發佈的《建設廣東“網際網路+”眾創金融示範區工作方案》中，佛山的100億産業引導基金被放到了重要位置。方案明確，這是為發揮政府財政資金的引導作用和杠桿作用，支援網際網路金融機構創新創業，支援傳統製造及商貿企業“觸網”或者技術改造。

　　産業引導基金並不算新鮮事物，2014年8月重慶就在國內首創市場化運作模式的産業引導基金，與首批16家合作基金管理人正式簽約；而佛山百億基金的金額也不算高，今年10月，深圳宣佈擬將設立總規模200億的産業引導基金，僅為推進積體電路産業發展。

　　然而，佛山市還是對産業引導基金所帶來的前景充滿信心。佛山市金融局局長郭家新在接受記者採訪時表示，希望通過100億的産業引導基金撬動400億社會資金，來重點推動佛山創新創業的發展，使佛山上市企業、龍頭企業通過並購重組發展壯大。

　　●南方日報記者 藍志淩

　　4倍杠桿撬動佛山社會資金

　　此次100億元規模的創新創業産業引導基金，是由佛山市與深圳創新投資集團有限公司（以下簡稱“深創投”）、中國建設銀行廣東省分行合作設立。方案稱引導基金將充分發揮政府財政資金的引導作用和杠桿作用，吸引金融機構資金、上市公司閒置資金及相關産業母基金入股，主要將投資于佛山市高新創投項目。

　　與往常簡單的財政撥款形式不同，這次扶持創新創業，政府不再選擇直接補貼，而是引入引導基金這種更具市場化的機制。“以前政府想加大金融服務力度，常規是通過財政撥款直接投入産業或企業當中，無論成功與否，資金都難以收回。”深創投董事長倪澤望説。

　　而産業引導基金則作為母基金的一種形式，通過設立相應的産業投資子基金對項目進行扶持，除了能有效保證本金回收，還能撬動更多的社會資本進入目標産業領域中。“通常配比是1：4，也就是説，財政每投資一個億，就會有相應的4個億社會資本投入到這個領域。”廣州基金助理總裁、城發基金副總經理曹之真説。而此次百億規模的産業引導基金，佛山財政作為引導出資20億元，各區政府、專業管理公司、金融機構和社會募資共80億元。

　　然而，在倪澤望看來，這種母子基金的放大效應不止4倍。“我們會根據不同産業設立8個-10個子基金，由子基金進行投資，母基金跟投，也有可能由子基金直接對一個項目進行投資，繼續撬動更多社會資金跟投子基金項目。”倪澤望認為引導基金的“放大”效應是層層疊加。

　　事實上，從廣州經驗看來，引導基金“吸金力”不錯。曹之真説，廣州産業轉型升級引導基金2013年成立即吸引了14家子基金申報，2014年為19家，至今年更達32家，其中包括許多國內知名創投機構。而佛山為了增加對股權投資基金項目的吸引力，郭家新還透露將會考慮在母基金的管理中做出“讓利”。

　　為“佛山製造”尋找新利潤增長點

　　設立産業引導基金，郭家新説佛山政府希望將錢集中一處做大做強，“以往佛山都有出臺各類補貼和貸款政策，但效果並不非常明顯。”加之目前佛山整個金融發展仍以間接融資為主，數據顯示約90%的融資都是通過銀行完成，在力推直接融資方面，股權投資不失為一個好的辦法。

　　除了對創新創業項目的扶持以外，方案在提及資金用途時同樣聚焦于傳統製造企業，稱將支援傳統製造及商貿企業“觸網”或技術改造；並瞄準了佛山上市公司，稱擬通過引導基金杠桿作用，吸引上市公司閒置資金入股。

　　這兩塊同樣被倪澤望所看重。“相比起廣州和深圳，佛山的傳統産業轉型需求更迫切；另一方面，佛山多家上市企業的證券化率並不高，對於好的創新創業項目，可以進行並購。”倪澤望認為，推動創新創業項目的發展，能為“佛山製造”尋找新的利潤增長點，“例如上市公司並購了好的項目後，新産業的加入能為上市公司帶來更高的市場估值，同樣在推動佛山上市公司的轉型升級。”

　　而在方案中，也詳細列出了基金主要投資方向，均為智慧製造、光電、新材料、生物醫藥、節能環保等新興産業，其中也包括網際網路金融。但此處的網際網路金融，在郭家新看來，並不單純是“網際網路+金融”，更應被詮釋“網際網路+金融+産業”。

　　“金融是滲透到各行各業的，有時並不需要形成獨立産業，但通過它的帶動來推動行業的轉型升級。”倪澤望持有同樣觀點。在當日的方案發佈會上，同時啟動了“網際網路+信用三農”眾籌項目，四個農業眾籌項目最高獲得20萬元現金，擬將用於技術的升級改造，而促成這一結果，背後推手正是“網際網路+金融。”