網際網路金融監管細則落地仍處尷尬期

　　文/記者李婧暄

　　距離央行等十部委聯合發佈的《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》已過去三個月，昨日，江蘇省網際網路金融協會發佈了全國首個《P2P平臺企業收費規定指導意見(徵求意見稿)》，而其他地區的細化項目仍在觀望中。

　　記者調查發現，隨著監管細則出臺時間逐步臨近，不少銀行已開始存管項目的對接，但面對銀行嚴苛的準入門檻、高企的存管費用，目前全國簽署了存管協議的平臺只有二十多家。

　　分析認為，年底現金需求多，P2P行業整體還款壓力較大，不少平臺特別是小平臺將面臨一場“生死劫”，投資人選擇投資平臺的時候應該謹慎考慮。

　　臨近年底，網際網路金融監管細則成為各方關注的焦點，此前有消息稱，年底將成為監管細則落地的“節點”，昨日， 江蘇省網際網路金融協會發佈了全國首個《P2P平臺企業收費規定指導意見(徵求意見稿)》，讓指導意見的細化項目備受期待。

　　監管難：

　　細化項目出臺仍要觀望

　　該收費意見稿擬規定利息管理費控制在6%至10%之間;借款管理費費率為資金總額的1%至3%。據悉，這是國內首個P2P平臺收費標準。收費意見稿從利息管理費、借款管理費、會員管理費等各個方面，給出了具體的數字標準。事實上，從今年7月十部委聯合發佈《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》之後，目前相關細則一直沒有具體公佈，而各地自律組織和監管也都處於“觀望”狀態。

　　“目前大家都在等，細則落地之前不清楚監管思路，各地自律組織也不好提前出一些規則。”投之家CEO黃詩樵昨日接受記者採訪時表示。

　　而另一位不願意透露姓名的金融業內人士表示，目前地方主要業務部門仍未對監管形成統一意見，因此各方面細化政策都在觀望中。

　　要求高：

　　存管平臺全國不足30家

　　十部委的《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》指出，P2P應選擇銀行建立客戶資金第三方存管制度，雖然具體細則並未落地，但目前多家銀行和平臺已經開始簽署相關存管業務的協議。

　　據不完全統計，目前有12家銀行佈局資金存管業務，有20多家P2P平臺與銀行簽訂資金存管協議。但分析認為，目前面對銀行嚴苛的準入門檻、高企的存管費用，中小P2P平臺特別是小平臺將面臨一場“生死劫”。

　　“銀行目前對P2P的準入標準還是比較嚴格。第一看平臺背景，即團隊是否具有資深的金融從業經驗，學歷背景很重要；第二看風投或是國資背景，這個銀行可能更看重。第三看業務模式，目前小微分散抵押理念更能得到銀行的認同。”人人聚財CEO許建文告訴記者。

　　黃詩樵認為，雖然各銀行重視這塊市場，但也不敢輕舉妄動。能達標的較少，一般是那些“高大上”的平臺，如銀行係、上市公司係或國資背景的能達標。

　　理財

　　建議

　　1

　　儘量避免選擇那些冷門、收益率偏高（比方説18%以上，甚至是20%以上）的平臺，同時留意平臺的標的金額，如果是動輒上千萬、幾千萬元的標的一定要提高警惕。

　　2

　　一些特定的標的類型也要提高警惕，比方説融資租賃等，這種類型的資産尚未經過市場的檢驗，相比房産抵押貸、車貸等資産類型上線時間較長，也有相對成熟的風控流程。

　　3

　　在選擇靠譜平臺方面，專家認為，應該重點看兩點：1.股東背景。是否具備充足的資金實力，團隊是否有豐富的業務運營經驗。2.資訊披露。運營是否規範，資訊對用戶是否透明等。

　　費率高 銀行抽走利潤可達35%

　　記者調查發現，銀行存管不僅門檻偏高，存管費率也是很多P2P平臺頭疼的事情。人人聚財CEO許建文表示：“從銀行表態看，未來接入的P2P平臺，相關費用可能會比第三方支付會高一些，達到20%~30%。”

　　根據目前銀行的“收費要求”，平臺的成交額1000元，銀行要抽走3.5元。“一般的平臺成交額1000元，毛利潤只在10～20元，也就是説，稍有經營不佳的情況，成交額的利潤就要被抽走最高達到35%。”某平臺高管告訴記者，由於收費的問題目前跟幾家銀行在商討，希望能將收費調低。

　　而事實上，目前不少平臺仍處於虧損狀態，根據江蘇省網際網路金融協會對國內300家P2P平臺盈利模式的調查分析，盈虧平衡的實現需達到約4800萬元的月交易規模，而處於該盈虧平衡點之上的平臺僅為42家。這意味著，網貸行業處於整體虧損狀態。

　　網貸平臺多而小、未形成規模效應、政策扶持力度欠缺、收費標準低、管理粗放等，現行盈利模式下難以實現平臺的持續健康發展。

　　專家觀點：

　　年底或現P2P洗牌潮

　　據不完全統計，9月份全國新增P2P借貸平臺至少60家，環比下降了28.57%，繼續創今年新低。而截至目前，今年以來出現了677家問題平臺。

　　由於目前已經進入第四季度，年底現金需求多，P2P行業整體還款壓力較大，加之年關借款催收較為艱難，投資人需警惕平臺的流動性風險，業內人士認為P2P會迎來幾波洗牌浪潮。