理財頭條

　　一度炙手可熱的網銷萬能險又一次迎來了大範圍整改。本月初淘寶、招財寶等網際網路平臺銷售的萬能險已悄然集體下架。多家保險公司人士也和記者確認了網銷萬能險産品已下架整改，而且整改重點之一就是，不得要求客戶一年退保。

　　南方日報記者 郭家軒

　　大型電商平臺受影響較大

　　今年6月，南方日報《終身萬能險一年後“被退保” 在第三方平臺購買要小心》一文，就報道了保險公司要求投保人提前退保的案例。去年，廣州市民李小姐曾在網上購買了一款預期年化收益率6.5%的萬能險。在今年6月4日到期後，原本並未想退保的她，卻被強制退保。保單上明確表示，該萬能險期限為終身産品，但保險公司卻聲稱“這是一個一年期的産品，到期後必須得退保”。

　　眾所週知，近年來在各大網際網路平臺熱銷的萬能險，常常以6%至7%左右的高收益，備受投資人追捧。但大多投資人並不清楚的是，這類保險理財産品通常都已“暗自”將期限“縮短”至一年。投資人只知道，要持有一年就可獲得7%左右的收益。相對其他理財産品，這類産品無疑更具吸引力。

　　但事實上，萬能險的保障期限並非一年期，而是5年以上直至終身。“購買者要實現7%左右的年化收益，必須在1年後退保；通過退保操作來實現年化收益的方式，已經成為網銷萬能險的通行做法。”保險業內人士高先生告訴記者，在此背景下，網銷萬能險的一年退保率達90%以上，有的産品甚至達100%。因此，此次下架整改目的之一，就是保險公司不得要求客戶一年退保。

　　據一位保險公司人士介紹，此次整改的要求包括，網際網路上銷售的萬能險産品在介紹中要指出“5年期以上”這一特徵；同時，在收益演示方面，必須有高、中、低三檔假設下的情況等等。

　　“此次受影響最大的是大型電商平臺。”上述人士表示，除各大型電商平臺外，被波及的還有保險公司自營的線上商城。記者也發現，如太平洋保險線上商城等險企自營平臺上的萬能險也暫時消失匿跡了。

　　不過，也並非所有網際網路保險銷售平臺都停售了萬能險。在天貓平臺上，崑崙健康保險一款預期年化收益為6%的萬能型保險理財産品依然在售。不過該産品已在頁面上明確提示：“本産品為5年期産品。”並分別以年化核算利率6%、4.5%、2.5%三個檔次，對收益進行了演算。記者發現，該産品本月至今已銷售逾2800份。

　　追求保障者慎選萬能險

　　對於眾多中小型保險公司而言，萬能險這一市場頗為重要。三年前，國華人壽就曾以3天一個億的萬能險保費記錄，刷新了社會各界對萬能險産品以及網際網路保險的認識。

　　對此，業內保險人士也表示，隨著整改結束，預計類似能達到監管要求的萬能險産品還會陸續上架，而且，未來保持較高的年化收益率仍然是主要競爭手段，對於一些依靠萬能險起家的中小險企而言，不再銷售萬能險或大幅下調萬能險結算利率的可能性不大。

　　不過，隨著網銷保險的監管不斷升級，萬能險的佔比已開始逐漸回歸理性。數據顯示，作為網際網路保險的重要組成部分，網際網路人身保險市場發展迅猛，成為網際網路保險的重要增長點，實現保費收入452.8億元，同比增長350億元，增長率343.4%，不僅高出2014年全年水準近百億元，還首次超越網際網路財産保險。

　　從業務結構看，人壽保險仍然是網際網路渠道的主力險種，保費佔比高達95.5%。其中萬能險佔壽險總保費的54.5%，較2014年下降3.5個百分點。儘管萬能險依舊是網銷人身險的重頭戲，但相較去年一季度近九成的業務佔比，萬能險網銷地位已明顯下降。

　　值得一提的是，如今在售的萬能險産品，儘管也有一定的保障功能，但其風險保額相對較低，而且基本都是主打“高收益”理財。對於不少有理財需求的投資者來説，看準投資期限，適當選擇高收益的萬能險也是不錯的選擇。

　　保險業內理財專家指出，目前我國正處在利率下行週期，銀行理財産品收益率也處在下降通道，這對保險業是一大利好。目前保險公司的萬能險結算利率普遍維持在4%左右。如果銀行理財收益率降至4%以下，保險理財産品的吸引力將明顯提升。另外，2014年保險行業投資收益率6.3%，給予保戶的結算利率高企，使得保險産品在與理財産品的競爭中吸引力大增。

　　但對於有保障需求的投資者，有些網銷萬能險只有身故保障，保額標準基本上也是按照賬戶價值的105%來計算，但並不是所有的産品都有全殘保障，建議最好能夠閱讀産品的“保障責任”條款，避免買錯保險。

　　■名詞

　　萬能險

　　萬能險指可以任意支付保險費、以及任意調整死亡保險金額的人壽保險。