停牌11個月有餘，皖江物流的資産重組預案終於浮出水面。皖江物流8月30日晚間公告，公司擬向控股股東淮南礦業以發行股份及支付現金的方式購買其下屬的淮滬煤電50.43%股權、淮滬電力49%股權、發電公司100%股權，交易總金額約40.39億元。同時公司擬配套募集資金不超過10.10億元，用於支付本次交易的現金對價。通過此次重組，皖江物流將轉型進軍能源領域。

　　引入優質資産

　　根據重組預案，本次交易價款達40.39億元，皖江物流擬通過向淮南礦業發行股份支付75%價款，約30.29億元，使用現金支付剩餘25%價款，約10.10億元。公告顯示，此次公司擬向淮南礦業發行的股票數量預計達7.62億股，發行價為3.98元/股。募集配套資金部分，公司擬向特定對象發行股份數預計不超過2.82億股，發行價為3.58元/股。

　　皖江物流相關負責人向記者透露，此次擬購買標的資産2014年未經審計的歸屬母公司所有者的凈利潤為6.63億元，其對應的市盈率倍數為6.09倍。而近年來可比交易中發電業務相關資産市盈率均值和中值分別為11.25倍和9.39倍，高於本次交易標的資産估值水準。

　　公司相關負責人表示，此次注入的資産均為淮南礦業旗下的優質能源類資産，涉及煤炭、電力等行業。通過標的資産的注入，將有效增強上市公司的盈利能力，形成新的利潤增長點。

　　淮滬煤電主營發電與採煤業務，下屬田集電廠一期及丁集煤礦，該煤電廠為實現淮南礦業旗下煤電一體化項目，同步配套建設了一對裝機容量2×63萬千瓦的田集電廠一期項目和年産600萬噸煤炭的丁集煤礦項目。淮滬電力主營發電業務，下屬田集電廠二期，裝機容量為2×66萬千瓦機組。發電公司主要資産包括顧橋電廠和潘三電廠。

　　轉戰能源業務資本運作平臺

　　據了解，淮南礦業的能源業務主要包括煤炭以及電力兩大板塊。截至2014年底，淮南礦業擁有13對生産礦井，原煤核定産能達6800萬噸/年，2014年煤炭産量5544萬噸。

　　皖江物流表示，淮南礦業有意將公司作為能源業務進入資本市場的資本運作平臺，依託資本市場實現企業深化改革和長遠健康發展。

　　此次交易前，皖江物流主營業務包括物流貿易、鐵路運輸和港口業務等，其中物流貿易收入是公司收入的主要來源，佔比達90%以上。淮南礦業集團通過將旗下的能源類資産注入上市公司後，公司業務範圍將拓寬至電力生産、鐵路運輸和港口裝卸倉儲等領域，主營業務由單一的“物流業務”進階為多元化的“能源業務+物流業務”，形成協同發展的複合型業務平臺，收入構成也變得更為多元化。記者 董文勝