2015年是“一帶一路”建設的實質啟動之年。中國出口信用保險公司日前在北京發佈的2015年版《國家風險分析報告》在常規動作之外，專門編制了“一帶一路”沿線國家風險分析報告。這也是中國信保連續第十一年發佈《國家風險分析報告》，同時，根據中國信保自主研發的國家風險評估模型，最新版《報告》給出了全球192個主權國家的國家風險參考評級，並通過發佈《全球風險地圖》和全球風險地球儀，直觀、明晰地構建了完整、翔實的風險全景。

　　33國風險評級有調整

　　2015版國家風險參考評級模型沿用了2014版國家風險參考評級的分析範式，從政治風險、經濟風險、商業環境風險和法律風險四個維度對一國風險水準進行評級。在保持整體分析框架不變的同時，中國信保結合自身對國家風險領域的研究成果，對評級方法和要素進行了適當的調整和優化，如引入新的工具變數，構建政治制度穩定指數體系以完善政治風險評級；在經濟風險評級中引入了基於時間序列數據的經濟風險事件作為參考，對基於截面數據的經濟風險評級進行了完善和補充。

　　與2014年的評級相比，2015年，國家風險水準下降、參考評級調升的國家有14個，佔比7.3%；國家風險水準不變，參考評級保持穩定的國家有159個，佔比82.8%；國家風險水準上升，參考評級調降的國家有19個，佔比9.9%。從調整結果看，評級調升的國家主要是國內結構性改革較為順利、經濟發展前景相對良好的印度、印尼、墨西哥、坦尚尼亞等國；評級調降的國家主要是受地緣政治緊張局勢衝擊較為嚴重的烏克蘭、葉門等熱點國家，以及受國際原油價格下跌影響較大的安哥拉等國。

　　中國信保將2015年全球國家風險特徵概括為熱點地區地緣政治衝突加劇，世界經濟呈現不平衡溫和復蘇的“新常態”，國際金融秩序變革動力不斷增強，主要經濟體貨幣政策分化加劇。

　　區域風險各有不同

　　北美地區今年前7個月，中國信保在北美地區承保金額為332.8億美元。從業務開展情況來看，中國信保在北美地區承保業務風險水準整體可控，國別業務品質較高。其中，美國長期以來是中國信保短期業務承保的最大單一市場。

　　2015年，美國經濟加速復蘇，製造業繼續擴張，失業率持續下降，國內私人消費不斷增長，未來經濟前景向好。但今年下半年美國有較大可能啟動加息過程，這將增大世界經濟發展的不確定性，未來，美國經濟政策調整的不確定性預期是重要的風險因素。

　　歐洲地區今年前7個月，中國信保在歐洲地區承保金額為326.4億美元。從業務情況來看，歐洲各國風險水準差異較大，地區風險特徵體現在：首先，西歐國家市場經濟體系成熟，法律法規健全，政治風險普遍較低，但經濟回升速度仍顯緩慢，且各國面臨發展不平衡、産業空心化等不利因素。尤為值得重視的是，希臘債務危機成為影響歐洲經濟的重大風險。儘管希臘債務危機在7月暫時得到緩解，但其債務過高這一核心問題尚未得到根本解決。其次，中東歐國家多為外向型經濟體，經濟發展與出口水準高度相關，經濟持續增長的基礎尚不牢固，整體經濟易受外部因素影響。當前俄羅斯經濟走低，也對中東歐地區經濟發展造成一定拖累。部分國家政治和經濟風險有所顯現，當前需關注俄羅斯與歐洲關係發展、烏克蘭地緣政治局勢、希臘債務危機等事件對中東歐地區的衝擊。

　　在歐洲地區，俄羅斯、烏克蘭、白俄羅斯、希臘等國的風險變化值得關注。

　　亞洲地區亞洲是中國信保業務規模最大、保險責任最為集中的地區，也是“一帶一路”戰略的最主要覆蓋區域。今年前7個月，中國信保在亞洲地區承保金額為856.8億美元，同比增長14.1%。

　　亞洲地區風險呈現出多層次、多樣化、複雜化的特點。首先，受全球經濟局勢低迷以及國際油價低位徘徊的影響，亞洲外向型經濟和對油氣出口較為倚重的國家經濟增長普遍承壓。其次，中國近年來加大對東南亞、南亞國家的基礎設施建設的投資，尤其是電力、電信、交通、能源、船舶等行業增長較快，國別集中度和行業集中度問題顯現。再次，亞洲多國政局發生變化，南亞部分國家政府換屆導致外交轉向帶來了項目執行的政治風險隱患；西亞地區局勢依然動蕩，社會矛盾錯綜複雜，多國動蕩局勢難止，長期僵持局面已經形成；區域爭端引發摩擦衝突的可能性加大，相關國家的關係更趨複雜，這些風險都對我國企業對外貿易與投資産生了負面影響。

　　在亞洲地區，伊拉克、敘利亞、阿富汗、越南、菲律賓、印度、伊朗、葉門、吉爾吉斯斯坦等國的國家風險值得關注。

　　非洲地區非洲是中國信保歷史上中長期業務規模較為集中的地區。今年前7個月，中國信保在非洲地區承保金額為112億美元。總體上，非洲資源豐富，市場潛力巨大，尤其是在中非“三網一化”諒解備忘錄簽署後，中國企業在非洲投資意願不斷增強。但受國際原油價格大幅下跌衝擊，非洲地區能源輸出國的風險增加。尤其是以能源輸出型國家為主的西非地區，受本國貨幣加速貶值的影響，買方在外匯市場獲取美元進行對外支付的難度陡增。政治方面，地區政治經濟穩定性較差，部分國家衝突頻發，國內政治、宗教派系複雜，各方勢力利益訴求不同，短時間內無法建立穩定的政權架構。經濟方面，非洲經濟發展水準較落後，大部分國家經濟結構單一，國家對外支付能力易遭受國際環境波動的衝擊，落後的基礎設施嚴重影響其吸引外資效率。

　　在非洲地區，尼日利亞、南非、迦納、安哥拉、利比亞、蒲隆地、布吉納法索、賴比瑞亞等國的國家風險值得關注。

　　拉丁美洲地區中國信保在拉丁美洲地區業務增速較快。今年前7個月，中國信保在拉美地區承保金額為225億美元，同比增長26.4%。總體而言，在過去十年裏，依託本地區豐富的自然資源及全球較低利率的契機，拉丁美洲主要新興國家巴西、阿根廷、智利、委內瑞拉等大力發展本國經濟，並取得良好成果。但近年來，大宗商品價格的回落導致拉美地區部分國別經濟增速放緩，同時，其經濟結構單一、融資能力差等深層次問題也開始逐漸顯現。當前，拉丁美洲部分國家通貨膨脹高企、熱錢流出加速，地區經濟呈持續惡化趨勢。受全球大宗商品價格下跌、美元升值、國際資本回流、以及拉美相關國家自身外匯收支的影響，拉美多國匯率近期均呈大幅波動態勢，同時外匯管制有可能加劇。

　　在拉美地區，委內瑞拉、阿根廷、巴西等國的國家風險值得關注。

　　把握“一帶一路”機遇期

　　未來一段時間內，國際地緣政治危機將呈現複雜化、長期化特徵，以國際衝突為主要特徵的地緣政治風險將成為威脅全球穩定和發展的主要風險。當前，我國正處於“一帶一路”戰略的重要機遇期，中國信保羅熹總經理強調指出，在國際政治經濟風險依然顯著的大環境下，做好為“一帶一路”建設保駕護航的工作，中國信保將從三個方面發力：首先是以“一帶一路”為主線，做好信用安全保障工作，發佈相關國家風險報告就是其中重要的一個措施；其次是準確把握“一帶一路”建設的信用風險狀況，深入研究分析，準確把握風險，做好防範工作；最後要積極構建“一帶一路”建設的信用風險保障機制，以“專業性、政策性、資訊化、國際化”的原則，當好信用“保護傘”和風險“醫療隊”。

　　今年以來，中國信保繼續堅持“穩中求進、優化結構、完善機制、控制風險”的原則，各項改革和發展取得新成效，在國際局部形勢持續動蕩、國別風險頻發的情況下，中國信保充分發揮了對外經貿“導航儀、穩定器、減震閥、安全網”的獨特作用。今年上半年，中國信保承保金額為2406.1億美元，同比增長5%。其中，中長期出口信用保險新增承保金額為58.8億美元，短期出口信用保險承保金額為1850.2億美元；出口信用保險對我國出口的滲透率提高到17.8%；服務支援小微企業2.9萬家；支援企業獲得融資1400億元，促進了外貿穩定增長和轉型升級。

　　羅熹表示，中國信保將始終牢記“履行政策性職能、服務開放型經濟”的使命，充分發揮政策性職能作用，繼續強化風險管理的專業能力，在錯綜複雜的世界政治經濟局勢中，積極構建我國海外經濟安全網，為“一帶一路”戰略保駕護航，與廣大中國企業攜手共進，為構建我國開放型經濟新體製作出新的貢獻。