宏觀經濟的新常態催生金融改革加速，財富管理機構發展迅猛、高凈值人群需求旺盛、科技日新月異，促推私人銀行業進入發展新時代。興業銀行攜手波士頓諮詢公司（BCG）日前在北京聯合發佈《中國私人銀行2015：千帆競渡禦風而行》報告，重點分析了高凈值客戶在新的經濟形勢下的特徵和需求，並提出未來中國高端財富管理市場的競爭格局和差異化發展路線，同時針對中國私人銀行業擁抱網際網路思維的必須與必然進行了闡述，以期在財富管理行業新的黃金十年共同推進行業繁榮。

　　報告指出，2015年中國私人財富將達110萬億元，高凈值家庭數量達201萬戶，擁有約41%的私人財富。興業銀行副行長陳錦光表示，與商業銀行整體在中國金融業的地位相比，目前中國私人銀行業在高凈值人群中的滲透率僅為8%左右，發展空間巨大，且高凈值人群希望獲得個性化、綜合化産品和服務的需求日益旺盛，中國私人銀行業的發展正處於戰略機遇期。

　　BCG合夥人兼董事總經理、中國金融業智庫負責人何大勇表示，歷經8年的高速發展，中國私人銀行業在經歷了機構、隊伍、品牌建設的初創期以及依靠剛兌及高收益産品為王的高速發展期之後，已進入新的發展階段。2015年的中國私人銀行業正面臨著宏觀經濟轉型、金融市場改革、客戶需求更加複雜多元、跨界競爭不斷加劇的複雜外部環境，私人銀行家們必須首先賦予私人銀行業更加全面、客觀的定義和定位；另一方面，必須培養精耕細作的能力，既要有靈活的體制機制保障業務發展的活力和動力，又需要通過精細化的管理手段向産品開放化、服務多元化、團隊專業化、思維網際網路化、能力國際化等五大發展方向邁進，真正回歸“受人之托、履人之囑、代人理財”的業務本源。

　　報告分析指出，中國高凈值客戶的需求日趨複雜化和多元化，具體體現在：投資領域由單一化向多元化轉變；風險偏好由保守向可接受部分中高等風險轉變；産品由標準化向定制化轉變；投資需求由個體向家族綜合服務轉變；投資視野由聚焦于境內向拓展海外投資市場轉變；服務模式由線下服務為主向線上線下結合轉變。從本質上説，客戶的金融需求正向“投資理財專業性”和“金融服務綜合化”回歸。

　　私人銀行客戶的投資領域由儲蓄、固定收益類産品（含有類固收類的信託産品）及房地産投資，逐漸向二級市場、現金管理類、信託、PE/VC等多元領域拓展。調研結果顯示，平均每位受訪者覆蓋近4個不同的投資領域；可投資資産大於3000萬元的高凈值客戶將股票、信託和房地産作為最主要的投資手段。68%的受訪客戶願意承擔一定風險，該比例較BCG的2012年客戶調研數據有大幅增長。在經濟新常態、財富管理及金融市場皆日趨成熟的大環境下，私人銀行需要提升客戶對於風險/回報的理性認識，引導客戶管理激進的投資熱情並進行理性投資，在低風險和高風險産品中找到合理平衡。

　　對境外投資目的的分析顯示，實現境外資産與境內資産的相對隔離、提升安全保障性是私行客戶投資海外的最主要原因，佔比38%；其次，是對於資産的增值需求和對衝國內風險，分別佔37%和32%。此外，對可投資資産超過3000萬元的高凈值客戶而言，方便海外業務發展也成為重要原因之一。

　　私人銀行客戶經理團隊的服務能力與品質依然是高凈值人士需求的核心：54%的高凈值人士將私人銀行客戶經理的素質與專業能力作為選擇財富管理機構的首要標準；65%的私人銀行客戶未來仍舊會選擇客戶經理作為首要接觸點。調研顯示，在網際網路大潮席捲中國的當下，高凈值人群正在逐漸步入“數字一代”，近80%的中國高凈值人士正在使用數字化的金融産品和服務。

　　報告指出，中國高端財富管理市場呈現百花齊放的競爭格局，其中私人銀行佔據市場主導，其次為證券公司和信託公司；而私人銀行和第三方理財機構同被客戶視為金融産品超市或多元財富管理整合商。

　　隨著金融行業市場化的推進，牌照紅利將逐步消失，各類型機構將在更加寬鬆的監管環境下，根據自身資源稟賦逐漸發展，在客群、産品及服務上形成差異化的定位。總體而言，商業銀行私人銀行將深耕高端財富管理市場，向全能服務型私人銀行邁進；第三方財務管理公司將並行發展全能服務型與獨立諮詢服務型模式，同時將面臨洗牌，如果能夠克服品牌認可度、監管前景不明朗以及集團協同較少等劣勢，則將有可能對銀行係私行産生直接衝擊；信託公司將會深挖其在資産管理領域的先發優勢，發揮自身在某些特定行業的專業能力，成為高端財富管理市場中的産品專家；基金公司將會利用其二級市場的投研能力，通過産品創新實現差異化，並以此在財富管理市場上進行競爭，爭奪高端財富管理行業的産品專家地位；證券公司分化發展明顯，具備投研、投行雙優勢的大型券商將向美式全能型券商邁進；而保險公司作為大象級選手將緩慢入場，産品專家與諮詢服務並重。

　　眾多海外領先私人銀行已經在傳統業務模式的薄弱環節進行網際網路式的改良，例如定制化的投資建議、投資組合分析與模擬、實時互動等；同時，以“金融科技”公司為代表的企業正在通過解構私人銀行業務價值鏈進入到細分領域，用卓越的體驗和高性價比贏得客戶。無論從市場發展、客戶需求、技術應用還是同業競爭來看，中國私人銀行業擁抱網際網路都是必然和必須的，網際網路將助推私人銀行業務模式進行深刻的改良與改革。