本報記者 郭子源

　　從今年6月15日首發至今，大額存單已進入連續發行期，發行機構也由最初的9家商業銀行擴大到包括城商行、農商行、外資銀行在內的102家機構。

　　所謂大額存單，是指由銀行業存款類金融機構面向個人、非金融企業、機關團體等發行的一種大額存款憑證，以人民幣計價。作為一般性存款，大額存單比同期限定期存款有更高的利率，大多在基準利率基礎上上浮40%，而定期存款一般上浮20%左右。

　　不過，據《經濟日報》記者了解，不少商業銀行的個人大額存單原定規模並未售完，“成長性尷尬”正逐漸顯露：一方面，“個人版”大額存單起存門檻並不低，30萬元起存，以1萬元為單位遞增；另一方面，理論上的“可提前支取、可辦理質押、可轉讓”目前僅實現了前兩者，可轉讓之路尚需時日。

　　“安全性”？更勝一籌

　　“客戶在網點諮詢大額存單時，最常問的問題比較集中，比如，安全嗎？和銀行理財比哪個收益更高？門檻是多少？怎麼買？”中國銀行北京豐臺路支行一位櫃員説，目前，大額存單的購買途徑比較靈活，客戶如果決定了要買哪家銀行的大額存單，既可去該銀行的線下網點，也可使用該銀行的網銀、手機銀行等線上渠道。

　　不過，對任何産品的購買行為應基於對其的理性認知。因此，在按下“存入鍵”前，需首先了解大額存單的産品屬性、期限、利率水準、能否提前支取、計息規則等一系列細節問題。

　　除了面向個人的大額存單有門檻，面向企業的大額存單也同樣有，其起存金額為1000萬元，以100萬元遞增，二者均在購買當日起計息。

　　由於産品屬性不同，大額存單與理財産品相比更具“安全性”。中國人民銀行在今年6月2日公佈的《大額存單管理暫行辦法》中明確提出，大額存單屬於一般性存款，受存款保險保障。相比之下，理財産品則屬於投資標的，投資者需自擔市場風險。

　　“提前支取”？留意細則

　　需要注意的是，除了統一的産品屬性，各家商業銀行大額存單的期限、利率水準、計息規則均有差異，對於能否提前支取也有不同規定。

　　“個人客戶購買前一定要仔細閱讀産品説明書，因為即使同一家銀行發行，不同批次、不同期限的大額存單也有規則細節的差異。”招商銀行北京宣武門支行的一位大堂經理表示。

　　從産品期限看，按照管理辦法，大額存單可發行9個期限品種，目前市場上已出現8個期限品種，分別為1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年，尚未出現5年期品種。利率水準上，大額存單發行利率以市場化方式確定，既可採用固定利率，也可採用浮動利率，即以上海銀行間同業拆借利率（Shibor）為浮動利率基準計息。

　　目前各家銀行在實踐中，大額存單計息類型均為固定利率，多數在基準利率基礎上上浮40%，尚未出現浮動利率方式。中國銀行日前發行的第3期個人大額存單公告顯示，其3個月、6個月、1年、2年、3年期産品的年化利率分別為2.24%、2.52%、2.80%、3.64%、4.55%，而同期限定期存款的基準利率分別為1.60%、1.80%、2.00%、2.60%和3.25%。

　　從計息規則上看，能否提前支取是影響付息方式的關鍵因素。《經濟日報》記者對比多家銀行不同批次大額存單的産品説明書發現，如果約定不可提前支取，則到期一次性還本付息；如果約定可以提前支取，當客戶全部提前支取時，根據實際存期靠檔計息，假如客戶僅提前支取了一部分，提前支取的那部分按支取日銀行掛牌活期存款利率計息，提前支取後剩餘的金額仍遵從原存單計息規則。

　　“部分提前支取後，存單餘額應不低於本期産品的認購起點金額。”中國建設銀行相關負責人説，如低於則應辦理全額提前支取。需要注意的是，如果客戶的大額存單處於正在辦理資信證明、質押、司法凍結等異常狀態，則當時不能提前支取。

　　“可轉讓”？尚需時日

　　“分析投資標的時，要綜合考量收益性、安全性、流動性三個因素，不可只看其一，這是投資常識。”工行資産管理部人士表示，投資者都希望遇到三因素俱佳的“完美標的”，但現實是，如果能兼顧兩個因素，就已經屬於優質標的了。

　　上述人士説，雖然從屬性上看，大額存單屬於一般性存款，但“三因素法”仍適用。按照管理辦法，個人客戶購買的大額存單在未到期前，可以將其在二級市場上流通轉讓，這無疑在“流動性”上加了分。“由此看來，如果把大額存單和同期限的部分封閉式理財産品相比，其收益率雖略低，但安全性、流動性更勝一籌。”

　　“從國際經驗看，成熟金融市場國家的大額存單都可以流通轉讓，而且活躍的二級市場是推進存單市場發展的重要前提。”中國人民銀行相關人士表示，按照《大額存單管理暫行辦法》，大額存單轉讓可通過第三方平臺開展，轉讓範圍限于非金融機構投資人及中國人民銀行認可的其他機構。

　　但是從目前的實踐看，由於具體轉讓平臺、轉讓細則等尚未最終明確，各家銀行發行的個人大額存單均暫定為“不可轉讓”，通過“可提前支取”來實現流動性優勢。

　　華夏銀行金融市場部人士認為，大額存單6月15日首發至今尚不足兩個月，今後隨著轉讓機制的逐漸明晰，“可轉讓”將取代“可提前支取”成為常態。