深交所首批“小公募”債券上市 預審核工作時間總計不超過20個工作日
- 發佈時間：2015-07-29 08:07:00 來源：中國經濟網 責任編輯：羅伯特
經濟日報訊 （記者 曹力水）近日，湖南黃金股份有限公司面向合格投資者公開發行的2015年公司債券第1期（簡稱“15湘金01”）在深圳證券交易所成功發行，同期發行的還有榮盛房地産發展股份有限公司的“15榮盛01”。這是中國證監會發佈《公司債券發行與交易管理辦法》（以下簡稱《辦法》）後，首批根據證監會授權由深交所預審核、獲得證監會核準併發行上市的“小公募”債券。
根據鵬元資信公司的評估報告，“15湘金01”本期發行規模3億元，債券期限為3年，主體信用評級及債項評級均為AA+，發行票面利率為4.5%，由於融資成本低於銀行同期貸款基準利率，公司的財務成本得以降低。
之所以被稱為“小公募”，是因為與一般公募債券面向公眾投資者公開發行不同，“小公募”僅面向合格投資者發行。合格投資者主要包括各類金融機構，以及300萬元以上金融資産的個人投資者等。另外，在審核流程方面，“小公募”審核程式大幅簡化，主要交由滬深交易所完成，審核效率得以提高，已經非常接近於銀行間産品。而其他公募債券則依然向證監會報送材料，並由證監會負責審核。由於在發行效率上具有一定優勢，今後預計越來越多的發行人會傾向於選擇採取“小公募”形式發行，中金公司固定收益分析師表示。
據了解，為配合《辦法》的實施，今年5月底，深交所修訂併發布了公司債券預審核及上市相關配套規則，進一步簡化了債券預審核及上市流程，優化了資訊披露制度。在新規則下，“小公募”債券的發行申請不再直接由證監會核準，而是先由交易所進行預審核，證監會以交易所的預審核意見為基礎簡化核準程式。深交所內部的預審核工作時間總計不超過20個工作日。同時，在向發行人和承銷商公開的基礎上，深交所進一步向社會公眾公開“小公募”債券的預審核工作進度和相關文件，提高預審核工作透明度。
深交所相關負責人表示，深交所將繼續優化“小公募”債券預審核、發行及上市工作，不斷提高服務品質和效率，努力為各類融資主體提供差異化、精細化、導向化的高品質服務，為發行主體提供高效、低成本的融資渠道，促進深交所債券市場有序、健康發展。
“小公募”因其可質押的特性，有望受到熱捧。海通證券宏觀債券研究員姜超表示，2014年年底企業債質押回購的新規出臺後，新發企業債基本難以進入質押庫，而“小公募”公司債並不屬於企業債範疇，只要滿足一定標準就可進入質押庫，因此未來或將成為主流。
