國內量化對衝基金不足5%
- 發佈時間：2015-07-27 10:36:18 來源：金陵晚報 責任編輯：羅伯特
《金證券》記者了解到，今年6月份以前，量化對衝基金的日子並不好過。當時大盤接連創下新高，過半主觀策略基金前5個月收益率都達到50%以上，最好的倚天雅莉3號甚至超過了300%。同期，大部分量化對衝基金凈值卻出現了明顯的回撤，6月中旬甚至出現普遍10%左右的虧損。
但是，6月12日之後，大盤調整，股災來臨，主觀策略基金備受煎熬之時，量化對衝基金卻開始展現自己的優勢。
主做量化對衝的廣東凱納投資管理有限公司（下稱“凱納資本”）投資總監陳曦對《金證券》記者坦言，“量化對衝基金在這輪股災中沒有虧損”。
陳曦介紹，量化和對衝是兩個概念，量化是投資哲學，主要是指利用模型和數理進行投資；對衝是策略，主要是指在一個投資中既做多又做空。目前市場上習慣把除公募基金以外的産品都叫做對衝基金，實際上對衝基金中又分為量化對沖和主觀對衝。“如最近爆倉的幾傢俬募，以及老牌的重陽、王亞偉等都有對衝手段，但主要是主觀對衝。這一策略受市場波動影響很大。”
陳曦表示，量化對衝策略有個特點，就是收益很穩，不管熊市牛市能夠維持在一個水準線上。“國內真正做量化對衝的基金佔比不足5%。主要是團隊的原因。我想老牌私募也想做量化對衝 ，但一個是沒有人，一個是沒有思路。”
他稱，股災後市場上確實出現了機構到處挖量化對衝團隊的情況，但是目前國內真正好的量化對衝團隊並不多。胡春春
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