下半年投資緊盯四條主線
- 發佈時間：2015-07-20 06:34:15 來源：深圳特區報 責任編輯：羅伯特
安信證券首席策略分析師徐彪日前發佈最新報告稱，4500點之前一定要樂觀，下半年盯緊國企改革、電力設備新能源、軍工和農業四條線。
徐彪表示，時至今日，面對相對單邊的市場，市場主流聲音還在討論“去杠桿何時結束”。一個月前提去杠桿，我們要豎大拇指，及時雨。現在説，似乎有點晚。因為，情況已經發生了變化。股災後，對杠桿的政策決心可以概括為“禁止場外杠桿，規範場內杠桿”。經過這輪慘烈的下跌，一倍杠桿的兩融客戶大面積爆倉（餘額從2.3萬億陡降至1.4萬億）。動輒三倍五倍甚至十倍杠桿的場外配資，早已片瓦不存。就連兩至兩點五倍杠桿的陽光私募，也出現了百分之三十至四十的“瀕死盤”（逼近平倉線，被迫清盤的賬戶，目前手裏只有現金）。這個位置，如果繼續清杠桿，那就只有兩個辦法：要麼像處理恒生HOMS一樣清理場內融資，要麼通過繼續下跌把剩下的場內融資（兩融和配資陽光私募）打爆。前者聞所未聞（規範有可能，清理不可能），後者是自掘墳墓。事實面前，因為恐慌而談繼續去杠桿，個人認為稍顯不理智。
徐彪稱，股諺雲，行情在猶豫質疑中前行，過去一週，幾乎接觸到所有的機構都偏悲觀，相信這會是最好的反向操作窗口。
向前看半年，成建制可以賣出的力量：公募可以降倉位，但是過去兩年的經驗看，公募做相對收益為主，他們早已習慣不去大幅調整倉位。國家隊可以賣出，香港1997年的經驗是國家隊鎖定籌碼長達兩年，咱們至少能穩半年吧。半年內如果出現大幅賣出，相信一定是指數已經上穿4500點，甚至突破5000點以後的事兒。
對於下半年的投資機會，徐彪表示看好以下四條投資主線：
第一條線，國企改革。6月中旬市場系統性大跌開始，國企改革的相關股票是最抗跌的品種，甚至在大跌的前半段還取得了絕對收益。
第二條線，要把經濟搞起來，財政政策唱主角，不出意外的話，電力設備、新能源會成為最重要的刺激方向。充電樁、特高壓還有配網改造。充電樁刺激政策有望第一個出爐，另外國家發改委、能源局聯合發佈《關於促進智慧電網發展的指導意見》，未來售電牌照、電力交易中心等電改催化劑將給板塊帶來巨大市場空間。
第三條線，軍工。南海局勢逐漸升溫，閱兵在即，催化劑不斷。
第四條線，農業。景氣度確定性回升，超配農業板塊。
- 股票名稱 最新價 漲跌幅
