本報訊一位投行交易員對媒體稱，“股市最大風險還沒有過去，17日是期指交割日，國家隊這一天必須贏。”

　　今天漲跌板幅度擴大為±20%

　　今天是三大股指期貨近月合約交割日，根據中金所的提示，當日漲跌板幅度為週四結算價的±20%，交割結算價為週五最後兩個小時的算術平均價。

　　近期市場波動劇烈，股指期貨市場也伴隨現貨出現極端行情，投資者對於交割日是否會出現所謂“魔咒”現象心存疑慮。

　　多位業內人士分析稱，週五多空雙方應不會戀戰，主力合約最後一天交易可能會較為平靜。

　　昨天的走勢也印證了“可能會較為平靜”的預測。昨日，股指期貨全線小幅收漲。截至收盤，中證500期指IC1507合約漲5.32%，IC1508上漲5.38%、IC1509上漲4.42%、IC1512上漲3.12%；上證50期指IH1507、IH1509漲逾3%，IH1508、IH1512漲逾4%；滬深300期指IF1507、IF1508漲逾4%，IF1509、IF1512漲逾3%

　　7月合約持倉量下降較多

　　持倉量是反映多空雙方動向的有力證據，無論是滬深300期指還是中證500期指，即將交割的7月合約持倉量持續下降，總持倉量也在明顯減少。

　　“經過這兩天的減倉，7月合約的持倉量下降較多，市場風險明顯減少了。”上海中期期貨副總經理蔡洛益對媒體指出。

　　以多空交戰相當激烈的中證500期指7月合約為例，本週前三天持倉量下降了4，702手，週三7月合約持倉量為5，579手；8月合約則增倉4，441手至週三的6，569手，顯示有多空力量將部分持倉由7月轉至8月。不過，中證500期指的總持倉量已由上週一的3萬手左右降至目前的1.8萬手。

　　投資者不必聞交割日色變

　　但上海一位期貨交易員對媒體指出“現在看來，一些空頭並不肯認輸，想要引起更多的恐慌，但這麼做是有代價的，畢竟國家隊還沒撤。

　　不少投資者把股指期貨漲跌視作A股漲跌的“指揮棒”，這無疑犯了因果倒置的錯誤。事實上，現貨市場的漲跌才是決定期貨價格起伏的根本，股指期貨具有一定的價格發現功能，但並不具備左右現貨市場的能力，投資者不必聞期指而色變，更不必聞交割日而色變。

　　【名詞】

　　交割日魔咒

　　所謂的“交割日魔咒”指的是在股指期貨最後交易日(即交割日)當天，由於股指期貨合約是以股票指數為參照，這樣在最後臨交割時，股票指數對股指期貨就幾乎是起到決定性的作用，因此會有大資金進入現貨市場，導致股指大幅震蕩。

　　【相關新聞】

　　市場情緒未穩

　　震蕩整固延續

　　本報訊 昨天，滬深兩市低開走高，大幅震蕩。

　　截至收盤，上證綜指收報3823.18點，上漲17.48點，漲幅為0.46%；深證成指收報12357.61點，上漲225.19點，漲幅為1.86%。中小板綜指收報12064.96點，上漲1.56%；創業板指數收報2627.08點，上漲1.43%；上證B股指數上漲4.23%，收報349.90點；深證B股指數上漲1.68%，收報1275.29點。

　　分析人士指出，目前來看，權重股護盤跡象明顯，但量能與持續性欠佳，再加上昨日盤中的快速跳水及寬幅震蕩也凸顯出當前市場情緒不穩，短期震蕩整固過程仍將延續。不過考慮到權重股每逢下跌“挺身而出”的表現，以及管理層維護市場穩定信心充足，市場下行風險有限。建議投資者選股時將關注點集中在有業績支撐的個股。