美元堅挺 非美元貨幣跌勢不止理財專家建議股市調整後

　　文/廣州日報記者

　　周慧、井楠

　　“日元、澳元開啟狂跌模式，歐元現在也真心便宜，又開始心癢癢想給自己放個假了。”市民陳小姐（化名）昨日告訴記者，隨著近期日元的大幅下跌身邊不少朋友都有計劃去日本掃掃貨，“一些已經回來了的朋友告訴我除了馬桶蓋、電飯煲被熱搶，連一些品牌的大號行李箱去晚了都沒貨了。”

　　昨日，美元兌人民幣中間價為6.1153，上漲2個基點，歐元兌人民幣中間價為6.7829，下跌49個基點。記者發現，今年以來歐元兌人民幣累積下跌7.6%，日元兌人民幣從去年開啟下跌模式以來已經累積下跌12.74%，澳元兌人民幣從去年以來累積下跌15.6%。

　　外匯理財專家表示，近來外匯市場的變化，家庭理財可以考慮將三成左右的流動資金配置美元資産，減少歐元、澳元等現金類産品，“對於近期考慮出遊的消費者，由於美元與人民幣掛鉤相對緊密，可以出行再進行換匯，考慮到歐元區量化寬鬆政策正在實施以及希臘債務危機需要時間解決，年內歐元或將持續走低，所以也不必著急換歐元。”

　　理財案例

　　廣州市民汪先生45歲，是某大型醫院的醫生，太太40歲，是公務員，家庭年收入約為42萬元，兒子10歲。除了自有住房之外，目前家庭流動資産如下：股票投資58萬元（微弱虧損），股票基金投資25萬元（微弱盈利狀態），現金14萬元，固定收益銀行理財産品20萬元（年底到期）。

　　分析

　　建議

　　以上案例中的中年中産家庭，追求生活的穩定安逸、長線增值應是未來的理財方向，沒有必要將過高比例的流動資産放在證券市場，現金持有量也沒有必要那麼多。

　　既然所持股票是微弱虧損，建議在股市振蕩上揚過程中等“回本”，即降低為30萬元投資，等待大盤點位重回高位，果斷清倉出局，之後證券市場投資以“基金”為主。“股票基金+股票”的投資數額不超過流動資産的40%，即50萬元。

　　流動資産總額為117萬元，四分之一數額即為30萬元，建議用其定向進行美元長線投資，主要推薦美元掛鉤的銀行理財産品（保本浮動收益型）、與美國市場掛鉤的QDII。

　　家庭“應急保證金”方面，建議增加美元投資方向的5萬元貨幣基金。

　　銀行理財産品投資可保留，但期限適宜在6個月~1年。流動資産中的剩餘資金購買債券基金，增加資産投資的穩定性。

　　預期走勢

　　美元或維持高位 人民幣緊跟美元走勢

　　希臘債務危機惡化以及美聯儲加息預期的不確定性，使得全球市場不安定情緒上升。昨日，美元指數收于95.8561附近，本週出現小幅下跌。

　　今年上半年美元指數一路高歌奮進，一度突破100點位大關，目前仍舊在93~100之間徘徊。“年初的美元指數狂飆主要是市場對美聯儲加息預期強烈，很多都認為美聯儲6月份加息在即，但是隨著全球多家央行相繼放水，紛紛採取量化寬鬆政策，美聯儲即便不加息也已經是被動升息，不過這一預期利好美元走勢，在上半年一度達到峰值。”中國銀行廣東省分行外匯分析師劉文亮表示，“不過現在來看，加息預期已不及年初強烈，加上目前油價下跌、大宗商品價格走低，靠加息來抵禦通脹的預期沒有那麼強烈，就算加息幅度也將不及預期，所以美元將保持持續平穩。”

　　近段時間，儘管A股市場出現一波調整，但是人民幣匯率保持穩定，昨日人民幣兌美元隨中間價保持穩定，可以看到隨著資本市場的反彈，人民幣在岸和離岸市場匯率逐步穩定。

　　某外資行外匯分析師指出，目前為止尚未有證據表明人民幣匯率的窄幅區間波動已經結束，美元兌人民幣預計在6.1950~6.2300區間內波動。

　　招商銀行高級外匯分析師劉東亮指出，前期資本市場的動蕩離岸人民幣出現貶值勢頭，但並沒有影響在岸匯率。分析人士也表示，從中間價的指引上也可以看出監管層穩定人民幣匯率的信心，昨日，資本市場的持續強勢反彈令市場恐慌情緒消散，人民幣在岸與離岸市場雙雙回歸穩定。

　　理財規劃

　　三分之一流動資産

　　可配置美元資産

　　對於匯市的變化趨勢，家庭理財方面，主要做出中長線方面的調整，因為匯市變化對於資産變化的影響，並非短時間裏所表現出來的。具體來看，招商銀行廣州分行理財分析師認為：

　　增加美元資産的配置。對於家庭流動資産超過50萬元的家庭，未來1~3年，將流動資産中分配出四分之一到三分之一的比例，重點配置美元資産，包括美元存款、美元投資方向貨幣基金、銀行理財産品與QDII。資産數額越高，處於規避資産風險方面的考慮，在美元方面的配置應越高。

　　中線方面（1年之內），相應減少歐元、澳元等匯市波動概率較大的地區的現金産品，與之相對應的理財産品也態度謹慎，比如掛鉤歐元的貨幣基金。

　　縮短人民幣銀行理財産品的投資期限，以應對匯率市場可能出現的變化。

　　長線來看，相應減少手中持有人民幣現金、其他流動資産的比例，直到美元強勢週期過去；如有購房需求與能力，不妨逢低入手，也可考慮美國房産投資。固定資産的比例上升，流動資産的比例相應下行，持幣風險就較小。

　　對於證券市場的投資，不用拘泥于A股市場這一領域；一方面，可以適當增加QDII基金投資，重點長線投資與美國市場掛鉤的QDII；另一方面，如果有投資能力與時間，可以適當投資港股（或增加港股方面的投入），因為港幣是與美元密切聯繫的。

　　在本次股市波動後，家庭投資風險控制不可偏廢，未來半年時間裏，適當減少家庭理財中的進取理財的配置，調低至流動資産40%以下的比例。在本輪牛市中獲利了結後，轉投各類基金與美元資産，應是家庭理財收益最大化的一種方式。

　　換匯建議

　　年內歐元或將持續走低 不必著急換歐元

　　“計劃著9月底去歐洲休假玩一圈，現在是不是換匯的好時機呢？”市民王小姐向記者諮詢。劉文亮表示，“對於近期考慮出遊的消費者，考慮到歐元區量化寬鬆政策正在實施以及希臘債務危機需要時間解決，年內歐元或將持續走低，所以也不必著急換歐元。”

　　昨日，歐元全線上漲，兌日元上漲逾1%，因市場樂觀地認為，希臘爭取新資金並留在歐元區的努力取得一些進展。專家表示，歐元在希臘正式違約之後的表現也相當反覆，儘管前一日可能出現大跌，但是後一日缺口可立馬被補平，“一方面市場對於希臘債務危機已經有了較長時間的接受和準備，已經有足夠的時間消化這段利空，另一方面，歐洲整體仍在執行量化寬鬆政策，本身也偏弱，所以儘管短線內歐元會出現小幅上漲，中線仍以盤整為主，長線看跌。”上述專家表示，至於美元，可以看到近來人民幣走勢幾乎緊跟美元步伐，所以若是出遊的消費者完全可以等到出行再進行購匯換匯，不會出現大幅價差。