完善貨幣市場基金投資期限及比例等監管要求，強化投資組合風險控制

　　■本報記者 朱寶琛

　　5月15日，證監會就《貨幣市場基金監督管理辦法(徵求意見稿)》及其配套規則《關於實施〈貨幣市場基金監督管理辦法〉有關問題的規定》向社會公開徵求意見。

　　證監會新聞發言人鄧舸表示，證監會一向重視貨幣市場基金的發展、監管與風險防範。此次《貨幣市場基金監督管理辦法(徵求意見稿)》，在《貨幣市場基金管理暫行規定》基礎上，結合近年來貨幣市場基金髮展情況及監管實踐，借鑒境外貨幣市場基金改革的最新經驗，針對貨幣市場基金與網際網路融合發展的新業態做出了規定，重在處理好貨幣市場基金創新發展與防範風險的關係。

　　據《證券日報》記者了解，此次修訂內容主要涉及到六個方面：一是鼓勵貨幣市場基金在風險可控前提下進一步創新發展。拓展貨幣市場基金投資範圍、支援貨幣市場基金份額上市交易或轉讓、拓展貨幣市場基金支付功能等。二是完善貨幣市場基金投資期限及比例等監管要求，強化投資組合風險控制。三是強化貨幣市場基金流動性管理系統性制度安排，利於行業流動性風險的自我管控。四是對攤余成本法下的貨幣市場基金影價偏離度風險實施嚴格控制，分別針對不同的偏離度情形設定了監管要求。五是弱化貨幣市場基金對外部評級的依賴，強化對基金管理人內部評級管理、壓力測試的要求。六是根據貨幣市場基金與網際網路深度融合發展的新業態，對貨幣市場基金的銷售活動與披露提出針對性的要求。

　　當天，證監會還發佈了《關於加強非上市公眾公司監管工作的指導意見》。鄧舸表示，對非上市公眾公司監管是證監會重要的監管職責，《意見》定位於貫徹落實《非上市公眾公司監督管理辦法》，加強對非上市公眾公司監管，規範各類市場主體行為，明確監管系統內部職責分工，提高監管協同性和有效性。

　　據《證券日報》記者了解，《意見》分為五個部分：一是總體要求。二是規範各類市場主體行為。三是掛牌公司監管。四是不掛牌公司監管。五是監管協調。

　　鄧舸介紹，《意見》厘清自律監管與行政監管關係，兩者不得相互替代、不得缺位越位。行政監管機構和自律組織要歸位盡責，依照法律法規對非上市公眾公司履行行政執法和自律監管職責。《意見》對非上市公眾公司、仲介機構、自律組織等市場主體提出了規範要求，強化各類市場主體的合規意識和法律責任。

　　《意見》劃分了非上市公眾公司監管職責。證監會牽頭抓總，負責制定監管規則，指導、協調全國中小企業股份轉讓系統和證監會派出機構的監管工作。全國股轉系統履行掛牌公司自律監管責任，同時，全國股轉系統作為市場參與主體，也是行政監管的對象。證監會派出機構作為日常監管的執法主體，承擔事中事後監管職責，堅持“底線監管”思維，以問題和風險為導向，根據發現的違法違規線索啟動現場檢查，採取監管措施和行政處罰。

　　此外，《意見》還明確要建立監管資訊共用和公開機制、監管協作機制，以及加強日常監管與稽查執法的協調，非上市公眾公司監管與仲介機構監管的銜接等。