四地自貿區為構建開放型經濟新體制多維度破題

　　——自貿區“3+1”方案解析

　　4月20日，廣東、天津、福建自貿區總體方案和進一步深化上海自貿區改革開放方案（以下簡稱自貿區“3+1”方案）正式對外公佈，自貿區改革試驗由上海自貿區“一馬當先”邁入四地自貿區“四輪驅動”時代。在全面深化改革攻堅克難、新常態下經濟轉型爬坡過檻、全球金融經貿秩序重構調整的背景下，開闢新的自貿區改革試驗田和深化上海自貿區改革開放，具有深刻時代意義，此次公佈的自貿區“3+1”方案在全面深化改革、構建開放型經濟新機制邁出了堅實的步伐。

　　一、四地自貿區改革試驗緊扣構建開放型經濟新體制的主題

　　構建開放型經濟新體制是全面深化改革的重要一環，在新常態下構建開放型經濟新體制涉及多方面內容任務，如在國際經濟合作方面要推進一帶一路建設、深化多層次區域經濟合作，在産業升級轉型方面要以開放促轉型、推動製造業升級轉型、加快現代服務業開放，在規則體系建設方面亟需對接高標準國際貿易投資新規則、搶佔國際金融經濟話語權等。

　　從四地自貿區總體方案來看，四地自貿區作為綜合改革試驗田，功能佈局上均實現了現代服務業、先進製造業、金融服務和區域合作發展全覆蓋，均強調製度創新為核心、貫徹協同一帶一路戰略，均提出推動政府職能轉變、促進貿易轉型升級、實現投資開放便利、加快金融開放創新、深化區域經濟合作等六大改革方向，緊扣國家構建開放型經濟新體制的任務主題。同時，由於四地自貿區發展定位、地理位置、經濟特點等各不相同，四個自貿區在攻堅開放型經濟新體制建設方面各有側重，具體而言：

　　上海自貿區為搶佔國際金融經濟話語權開闢新渠道。上海自貿區深化改革方案將資本項目可兌換、貨幣兌換自由列為金融創新目標，更加強調與上海國際金融中心聯動，注重信用體系建設、權益保護、資訊公開共用等國際金融中心軟環境建設，這一係類改革措施均瞄準于提升我國在全球價值鏈中的地位，助推人民幣國際化進程，爭搶國際貨幣與金融話語權。擴區後涵蓋陸家嘴等金融功能區的上海自貿區，更加注重與上海“五個中心”的戰略協同，自貿區金融改革也邁入了與國際金融中心建設聯動推進、全面攻關的3.0時代。

　　廣東自貿區為現代服務業開放發展謀劃新路徑。現代服務業涵蓋生産服務業、航運物流、科技服務、資訊服務、現代金融等産業，發展現代服務業是東部沿海經濟轉型的重要方向，也是香港、澳門經濟跨越“中等收入陷阱”的重要途徑。定位於粵港澳深度融合示範區的廣東自貿區，改革的重要方向是推進粵港澳服務貿易自由化，在總體方案中提出了擴大服務業面向港澳開放領域、促進服務要素便捷流動、降低港澳資金融機構設立門檻等一系列改革措施，旨在以現代服務業驅動經濟轉型、培育國際經濟合作新優勢。

　　天津自貿區為中國製造業升級版搭建新平臺。新常態下，傳統製造業面臨産能過剩、成本提升等多重危機，打造中國製造業升級版迫在眉睫，對深化改革也提出三方面要求：一要優化國內産業跨省區的合作與佈局，以增強國內産業鏈競爭力；二要在全球範圍優化産業鏈要素配置，推動産業鏈向境外延伸，推動商品、服務、資金等要素跨境流動；三要促進生産服務業開放發展，實現製造業附加值提升和價值鏈延伸。在總體方案設計中，天津自貿區充分響應上述三方面要求，通過促進京津冀先進製造業優化佈局、完備自貿區貿易物流輻射功能、推動跨境融資便利化、提升租賃業服務功能、打造區域創新平臺等改革舉措，多維度促進製造業升級轉型。

　　福建自貿區為區域經濟合作發展探索新路徑。福建緊鄰台灣，是大陸承接台灣産業轉移的關鍵帶，又作為建設21世紀海上絲綢之路核心區，是我國向海絲沿線國家地區進行産業梯度轉移的橋頭堡，處於産業融合發展 “一承一轉”的關鍵節點。因此，福建自貿區在改革試驗重心上，一方面率先推進與台灣地區投資貿易自由化，通過深化兩岸金融合作和承接台灣先進製造業、服務業轉移，促進兩岸融合發展；另一方面又著力擴大同海上絲綢之路沿線國家經濟合作廣度和深度，構建對外投資促進體系，推動企業走出去和産業轉移。

　　二、四地自貿區金融改革創新各有特色

　　擴大人民幣跨境使用、深化外匯管理改革、推動利率市場化、探索人民幣資本項目可兌換均是四地自貿區金融改革的重要方面。圍繞實體經濟需要是金融改革創新原則要求，四地自貿區在改革破題方向、發展重點各有側重，決定了四地自貿金融改革與創新內容各有特色：

　　上海自貿區：探索資本項目可兌換助力國際金融中心建設。人民幣資本項目可兌換是實現人民國際化、更深層次融入全球化的關鍵一環，也是上海國際金融中心建設重要內容。上海自貿區為探索資本項目可兌換開闢了有效渠道，上海自貿區通過分賬核算創新自由貿易賬戶體系，實現賬戶體系內資金流動“一線宏觀審慎，二線有限滲透”，近期又依託自由貿易賬戶體系在本外幣一體化的規則下全面放開境外融資，率先建立資本賬戶可兌換的路徑和管理方式。未來，伴隨各類投融資匯兌政策後續出臺和自貿區貿易賬戶體系二線滲透管道的逐步放寬，資本項目可兌換有望穩步實現。

　　廣東自貿區：打通粵港澳跨境資金渠道支援服務貿易自由化。為促進粵港澳服務貿易自由化，廣東自貿區在政策設計上從機構、資金、市場三個維度深化金融改革創新：在機構準入方面，大大放寬對港澳在自貿區設立金融機構限制，牌照涵蓋銀行、保險、租賃、基金和第三方支付、典當、兌換特許、商業保理等類金融機構；在資金跨境流動方面，推動自貿區與港澳人民雙向融資，探索區內企業香港發行股票、放寬跨境雙向發債、粵港澳金融機構跨境人民幣信貸資産轉讓等資本項目可兌換新途徑；在市場建設方面，探索跨境金融資産交易，設立面向港澳的新型要素平臺。

　　天津自貿區：以融資租賃業發展帶動製造業升級。融資租賃作為本身具有融資服務和貿易服務的兩種市場功能，對扶持裝備製造設備出口、引進國外先進生産線和轉移過剩産能具有重要作用。天津自貿區將融資租賃業務發展作為帶動先進製造業發展、促進産業升級的重要手段，在設立中國金融租賃登記流轉平臺、支援設立租賃專業子公司和項目公司、允許融資租賃企業開展保理和福費廷業務、支援租賃業境外融資等方面出臺多項政策紅利，鞏固天津在全國租賃業領先地位，並以此帶動製造業和貿易轉型升級。

　　福建自貿區：以深化兩岸金融合作驅動兩岸經貿融合發展。福建自貿區側重於推動兩岸金融先行先試，以此更好服務於兩岸産業融合，具體體現在：一是擴大金融業對台資開放，支援設立兩岸合資銀行，放寬台資金融機構參股證券基金機構股權比例限制，對區內台資金融機構實施外債管理優惠；二是促進自貿區內金融機構與台灣金融市場資金融通，允許區內金融機構與台灣同業開展跨境人民幣借款，支援台灣地區銀行向區內發放跨境人民幣貸款，允許區內銀行開展投資于台灣金融産品的代客境外理財業務等。

　　三、商業銀行應勇當自貿區改革試驗的金融服務主力軍

　　自貿區改革試驗肩負為全面深化改革和擴大開放探索新途徑的重要使命，作為金融服務實體經濟的主力軍，商業銀行應勇於踐行國家戰略，積極擔當社會責任，致力於四個“堅持”，切實服務自貿區改革試驗進程。

　　堅持金融服務實體經濟。商業銀行應將支援貿易投資等實體經濟發展作為自貿區金融服務的核心，深入研究貿易、投資便利化政策，把握相關制度創新對企業跨境經營便利化影響，通過專業化政策推介、專業化服務方案設計，積極引導各類客戶充分把握自貿區政策紅利便利其跨境經營，滿足其多樣化金融服務需求。同時，商業銀行金融服務和金融創新應自覺避免脫離實體經濟運營，通過加強內控體系建設、倡導行業自律等形式主動完善自貿區風險防控體系，協助加強自貿區金融監管，共築堅實風險防火牆。

　　堅持跨境金融創新驅動。當前，全球跨境貿易投資發展呈現新趨勢，一方面全球産業內分工持續深化，資金、貨物、服務等要素跨境流動更加頻繁，服務外包與服務貿易迅猛發展；另一方面資訊技術發展助推經銷環節扁平化，直接面向終端消費者的跨境電子商務發展迅速。為順應和促進這一趨勢，在總體方案中，四地自貿區均注重推動跨境資金融通便利化，均注重促進服務業開放與服務貿易自由化，均注重培育跨境電子商務等新型貿易形態。商業銀行應將自貿區作為順應這一趨勢、加快跨境金融創新的練兵場，一方面要推動全球供應鏈金融、全球現金管理等交易銀行業務創新，完善服務貿易、科技創新項下金融服務産品體系；另一方面要適應網際網路跨境金融服務發展，完善線上跨境服務渠道，豐富網路跨境金融産品，加強跨境交易數據挖掘，深化與第三方跨境支付機構合作，構建網際網路跨境金融服務體系。

　　堅持四地業務協調發展。四地自貿區實行統一框架下的差異化發展策略，四地自貿區在行政審批、投資管理、金融創新、海關監管、貿易促進等領域制度創新方面保持較強的一致性，同時在發展定位、産業導向、具體政策安排等方面體現特色，既確保全國自貿區政策導向一致、又激發各地活力。與此相適應，商業銀行要樹立全局思維，點面結合，做到四地自貿區業務協調發展一盤棋：既要注重統籌整合，四地自貿區業務體系建設、客戶拓展政策、産品方案創新、品牌形象推廣等方面要步調一致，四地自貿區分行在業務拓展中加強協同與聯動，充分發揮整體合力，避免各自為政、相互競爭；又要善於因地制宜，結合當地自貿區市場實際，用好差異化政策安排，推動特色産品創新。此外，要積極發揮自貿區聯通境內和海外市場的獨特優勢，深化四地自貿區分行與其他境內外機構的業務聯動，以點帶面，提高集團整體客戶拓展能力、業務模式創新和跨境金融服務水準。

　　堅持深化自身轉型變革。營造國際化、市場化、法治化的營商環境是四地自貿區改革試驗的重要目標，利率匯率市場化、資本項目可兌換等也將在自貿區內率先實現，商業銀行的資産負債管理、行銷機制、産品創新、風險管理等經營管理面臨的環境和管理工具都將發生深刻變化，更為重要的是，這一變化將成為未來全國制度環境變革的預演。商業銀行應將自貿區作為自身業務結構轉型與經營管理體系改革的試驗平臺，全面推動自身管理機制的優化與改革，在未來轉型變革中搶佔先機。（中國銀行總行貿易金融部總經理 程軍）