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全通教育跌下神壇 創業板結束新高秀

  • 發佈時間:2015-03-27 06:32:03  來源:南方日報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  26日,創業板低開低走跌近百點,最低下探至2270.79點,收報2291.79點,跌3.91%,近300隻創業板股票下跌。主機板方面,滬指低開衝高回落,振幅接近3%,盤中還一度站上3700點,最高上探至3707.32點,最低下探3615.01點;深成指低開震蕩調整,兩市共有85股漲停,57股跌停。

  南方日報記者 唐柳雯

  創業板兌現收益符合預期

  值得一提的是,素有“中國教育資訊服務第一股”之稱的全通教育昨日跌停,報收273.60元。此前,有消息稱全通教育和超圖軟體遭證監會點名,導致25日全通教育創出348元新高後巨震超15%,收跌5.19%,報價304元。不過,25日晚間,全通教育和超圖軟體雙雙發佈消息稱市場傳言是虛假消息。截至記者發稿時,未見證監會官網挂出有關處罰規定文件。此外,昨日衛士通聯絡互動三六五網等百元股均跌停,之前漲幅較高的新南洋榮之聯金固股份等也先後跌停。

  創業板的此次暴跌,是否預示著其不斷製造的“新高秀”將告一段落呢?上投摩根基金認為,短線來看,創業板經過持續大漲,獲利盤較為豐厚,在此點位兌現收益符合預期。持類似觀點的人士認為,創業板正在加速見頂,預備將資金“乾坤大挪移”至大盤藍籌股。另一派觀點則表示將繼續堅守創業板,一位上海基金公司基金經理就向記者表示,其將專注在創業板中尋找熱點標的。

  華訊投資則認為:“在經歷之前的長時間上漲後,部分概念個股的炒作泡沫已經非常明顯。不管未來它們是否還會延續漲勢、泡沫何時破裂,投資都不應該立於危墻之下,在風險與收益空間不對等的情況下,還是要從漲勢相對落後、估值較合理、業績較好的個股中尋找投資的安全墊。”

  統計顯示,2014年,創業板428家公司合計實現營業收入約3615.2億元,平均每家公司為8.45億元,而2013年同期的營業收入約為2864.26億元,平均每家公司為6.69億元,整體營業收入同比增長約26.22%;428家公司2014年合計實現凈利潤411.12億元,平均每家公司為0.96億元。

  值得注意的是,市場猜測月底或將有新一批IPO消息公佈,“而每次打新之前,大盤會提前一個星期調整”,因此上述基金經理表示,創業板昨日的調整並不出奇。

  風格輪換或是主調

  關於後市,廣州萬隆認為:“對部分出現非理性上漲的個股來説,走勢已經完全進入了博弈行情,政策面、消息面一有風吹草動,很容易出現快速下跌。”其認為,總體而言,市場長線上漲趨勢仍在,但要注意由於部分超買個股回調所引發的市場震蕩。未來市場情緒分化將更加明顯,調整壓力增大。不過鋻於如此強烈的背離行情顯示了資金大幅入場,盤面機會總在不斷涌現,市場風格可能不會呈現單一風格,震蕩輪流活躍可能性更大。

  上投摩根提到,國務院常務會議部署加快推進“中國製造2025”,相關受益板塊如石油石化、國防軍工、機械等板塊領漲昨日市場,中長線投資機會值得關注。華訊投資建議投資者逢低介入國資改革、年報超預期個股,對於短線急漲的個股要控制好倉位。具體機會方面,以前日領漲的網際網路+概念、足球概念等題材板塊,成為近期市場連續性的熱點。而伴隨著牛市第二波的啟動,曾經被熱炒的諸如“一帶一路”、國企改革和環保板塊,依然是處在牛市風口的中流砥柱。

  值得注意的是,隨著博鰲論壇的召開,昨日“一帶一路”概念股大漲。此前有消息稱“一帶一路”規劃具體實施方案,包括詳細的重大工程項目清單將在此次論壇上亮相。而業內此前一直希冀2015年為“一帶一路”開局之年,近期大熱的亞洲基礎設施投資銀行也為“一帶一路”添了把火。

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  環保核電主題有望貫穿全年

  截至記者26日發稿時,農銀匯理、融通基金、摩根士丹利華鑫、泰信基金、民生加銀、南方基金諾安基金、浦銀安盛、諾德基金天弘基金、申萬菱信、鵬華基金等12家基金公司旗下的部分基金已經發佈了2014年年度報告。記者瀏覽年報發現,目前公佈年報的基金多為指數基金,這些基金在年報中對今年的行情走勢作出了自己的研判。

  見“偽成長股”繞道走

  “全年看,白馬成長、環保、核電有望成為貫穿全年的主題。”對於今年的投資主題,南方消費在其年報中這樣表述。其指出,今年市場可能出現震蕩,但牛市的趨勢仍沒有改變。“震蕩過後,投資機會可能出現在兩個方面,一方面調整後金融地産等週期股仍存在繼續推動指數向上的動能;另一方面,優質白馬成長從中長期看已經具有很好的投資價值,在權重板塊調整過程中,由於資金或存在蹺蹺板效應,優質白馬可能出現較好的配置機會。”

  融通巨潮基金則根據我國今年的戰略佈局提出了較為不同的投資思路。其指出,國企改革、金融改革和“一帶一路”將是傳統經濟中的主要投資主題。就國企改革而言,今年的投資重點則在央企上,“金融改革則推動利率市場化、匯率市場化和多層次資本市場建設等,逐步實現市場化資源配置信貸,外匯資源,減少低效行業部門對金融資源的佔用,提高金融資源的配置效率”。

  同時,其認為新興産業仍是産業升級和結構優化政策的主導方向之一,中國經濟要由要素驅動轉向創新驅動,産業結構將由重化工業為主升級到高端製造業和現代服務業為主。因此,總體來看,今年的投資機會主要可落在兩條線上,即傳統經濟中的國企改革、“一帶一路”和金融等相關板塊,以及新興經濟中的健康醫療、網際網路、節能環保和工業4.0等相關板塊。

  值得一提的是,成長股方面,申萬提出:“成長股表現將呈現分化,建議關注盈利真實增長、估值不高的白馬成長股,回避炒作概念、沒有盈利的偽成長股。”信用債難現趨勢性行情

  債市方面,天弘同利分級債基年報認為:“基本面偏弱背景下,長期來看仍將延續牛市格局,但短期來看,受制于資金成本短期難以回到2%、3%以下區間,且二季度開始或將迎來利率品供給壓力,因此短期債券市場或有小幅調整壓力,但總體仍不改長期牛市格局。”

  諾安純債年報則表示,宏觀基本面和貨幣政策仍有望對債市形成支撐。但趨勢性行情空間可能小于去年,市場波動增大;貨幣政策方面,我們預計,中短期內邊際上繼續收緊空間不大。債券市場投資價值繼續顯現。隨著一季度流動性的好轉,供需狀況的改善,預計債券市場有望逐步反彈,但我們對信用風險暴露的可能性仍保持高度關注。

  “利率債方面,目前10年國債和10年國開的收益率均低於歷史均值水準,短端利率依然偏高,10年至一年期限利差處於歷史低位,利率曲線非常平坦。”南方聚利年報預計,今年債券收益率的波動將明顯上升,主要機會來自經濟階段性失速和貨幣政策再次大幅放鬆(如降息),投資者需要根據經濟基本面和貨幣政策變化波段操作,捕捉利率債的資本利得機會。而在信用債方面,南方聚利年報認為,預計産業債資質進一步分化,存量城投債等待財政部政策發落,市場風險更多可能來自政策黑天鵝而非信用黑天鵝。預計2015年信用債難現趨勢性行情,城投債政策落定前多看少動,産業債在甄別信用風險的前提下把握票息收益。

  南方日報記者 唐柳雯

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