3月23日，中國保監會主席項俊波宣佈保險業從當日起正式進入“償二代”試運作期。什麼是“償二代”？實行“償二代”將給行業和消費者帶來哪些影響？

　　有多大本錢，做多大買賣

　　“償二代”是立足中國實際的保險償付能力監管體系

　　償付能力是指保險人可以償還債務的能力。保單某種程度上就是保險公司對投保者的負債，所以償付能力監管的本質，通俗講就是監督保險公司“有多大的本錢，做多大的買賣”，資産必須大於負債，即償付能力充足率不得低於100%。

　　中國第一代償付能力監管制度體系始建於2003年，近年來，我國保險市場快速發展，10年間保費年均增長率達到18%。第一代償付能力監管體系已不能完全適應新的發展形勢。保監會2012年3月啟動第二代償付能力監管體系建設，目前已完成“償二代”17項主幹監管規則的研發工作。2015年被定為行業“償二代”過渡期——監管部門仍按“一代”管理，企業主動向“二代”對標。

　　“‘償二代’充分體現了我國保險行業發展的階段特徵，是一套以風險為導向、符合中國實際、具有國際可比性的償付能力監管體系。”項俊波表示，2008年國際金融危機爆發後，全球金融監管體制進入新的一輪改革週期，各國紛紛推進償付能力監管改革。我們的“償二代”採用了國際主流的“三支柱”監管框架——定量監管、定性監管和市場約束機制，並根據我國實際進行了重構和調整，既能對我國保險公司面臨的風險進行全面識別、科學計量和有效防範，也能有效對接國際金融監管通行準則，提高中國保險業參與國際保險市場規則制定的話語權。

　　光“不差錢”還不行

　　增加風險敏感度，提高監管靈活性，釋放5500億資本溢額

　　“償二代”框架中，第一支柱為定量監管要求，針對保險風險、市場風險和信用風險3大類可以用資本量化的風險，通過科學計量，要求保險公司具備與其相匹配的資本。第二支柱為定性監管要求，即防範操作、戰略、聲譽和流動性風險4大類難以用資本量化的風險，使用定性手段來分級評估、防範並採取相應的監管措施。第三支柱市場約束機制，即通過公開資訊披露、提高透明度等手段，發揮市場監督作用。

　　“‘償一代’以規模為導向，對風險沒有系統分類。各公司只要業務規模相同，資本要求就一樣。”中國保監會副主席陳文輝説，“償二代”則將定量風險和定性風險監管相結合，能更準確地識別保險公司面臨的風險。“未來一家公司僅僅‘不差錢’、資本充足是不行的，如果其‘定性監管’與‘市場約束’兩項不達標，我們仍視其償付能力不達標，並採取相應手段限制其開設分支機構等。”陳文輝説。

　　業內人士透露，前期測試結果顯示，“償二代”體系下，行業實際資本和最低資本要求基本上是同方向增加，行業在充足率水準變化不大的情況下，釋放了大約5500億的資本溢額，大大拓展行業發展的“安全空間”。與此同時，風險導向下，“償二代”對保險公司的風險甄別能力顯著增強，比如，傳統險佔比較高的保險公司的償付能力充足率普遍有所上升；高風險投資品種佔比高的保險公司，償付能力充足率則普遍下降。業內人士認為，這意味著，以後保險公司再也不能什麼來錢賣什麼，靠高收益投資型短期險“佔地盤”的做法，行不通了。

　　實現風險監管全覆蓋

　　為市場化改革創造條件，推動行業轉型升級“走出去”

　　至2014年底，全國共有10家保險集團，普遍存在資本重復計算、股權結構複雜、組織結構不透明等集團化經營特有的風險，給監管帶來了新挑戰。“‘償二代’能有效將一般類型、隱性或混合保險集團都納入監管。”陳文輝説。

　　近年來，保險資金已成為資本市場中的重要機構投資者，其投資政策的一舉一動都引發股市“震顫”。對於資金運用的市場化改革，“償二代”通過對保險公司各類投資資産設定具體的最低資本標準，能更加準確地識別、計量不同投資資産的風險大小。陳文輝認為，在有效約束保險資金高風險行為的前提下，保險資金的投資活力得到充分釋放。

　　為配合保險業全面深化改革，“償二代”還注重提高對風險的敏感度，更加及時、準確地反映保險公司承保業務、投資資産等風險的變化情況，為正在進行的人身險、車險費率市場化改革“放開前端”“管住後端”創造了條件。

　　陳文輝表示，“償二代”建立了對保險公司風險管理能力的激勵和懲戒機制，為行業轉型升級提供了“風向標”。與此同時，“償二代”也有利於我國保險業實施國際化戰略。“這是一套與國際上其他監管模式可對話、可比較、可互認的監管體系。”

　　《 人民日報 》（ 2015年03月25日02 版）