文·羅明雄

　　專家怎麼看

　　從我開始研究網際網路金融開始，我就一直堅定的認為網際網路金融本質是金融，網際網路是方式、工具、手段。儘管較難涉及金融本質的創新，但是因為有了網際網路這樣的工具及相應的網際網路思維，可以實現之前很多無法實現或者非常難實現的金融服務，實質性在渠道、獲客方式、用戶體驗、服務效率、縮短中間環節多方面進行創新，對於銀行、證券、保險幾大行業也將極大推動相關創新。

　　在銀行為代表的信貸領域，以p2p網貸為例，金融換媒的模式更加明顯。p2p網貸出現之前，小微企業融資難的問題多年未能得到有效解決。以地下金融、高利貸等為代表的民間借貸雖然活躍，但一直處於法律的灰色地帶，相關成本也居高不下。

　　p2p網貸的出現後，為眾多無法從傳統銀行獲得信貸服務的中小微企業提供了及時的金融服務，並且因為減少了中間環節等原因，相比民間借貸，企業融資成本也在逐年降低，儘管還暫時無法與銀行競爭，但是我想隨著p2p網貸行業進一步發展，企業融資成本繼續降低，未來p2p網貸行業將在為銀行業提供補充的基礎産生一定區域、部分産品的直接競爭，進一步促進銀行業改革及發展。

　　由此帶來的好處不僅僅是金融行業和普通投資者，擴大來看，這份紅利如果釋放到佔我國企業總數近80%的小微企業中，那麼對於經濟發展和社會的影響是不可估量的。

　　創新創業需要資金，企業的經營和發展更需要資金。而對於剛剛起步的創業者和小微企業來説，往往缺乏可以抵押或擔保的資産，無法從銀行等傳統金融機構中獲取貸款，轉而投向融資成本超高的民間融資渠道，資金的使用成本的增加，又進一步制約了他們的成長。從這個角度看，網際網路降低了企業融資的成本。而對於創新創業很重要的另一種融資模式——股權融資來説，也將隨著網際網路金融的普及、合格投資人體系的建立，股權眾籌、獎勵制眾籌、經營權制眾籌紛紛迅猛發展，將進一步推動包括股權投資基金、二級股票市場的網際網路化，促進網際網路證券的迅速普及。與此同時，證券、基金、保險等行業也因為網際網路的發展給創業者、投資者帶來新的機會。

　　而談到具體的網際網路技術帶來的新的金融産品，我認為技術的革新往往帶來産品的創新及商業模式的變革，大數據金融時代的到來會對金融産品、業務流程、風險控制及用戶服務、客戶體驗等方方面面進行不斷的變革。新的技術會産生新的金融産品創新，金融産品的跨界和混搭也會産生新的金融産品。就目前來看，餘額寶等理財産品集中于貨幣基金領域，未來股票型基金，債券型基金，甚至是股票、債券、保險都是金融創新的新的領域。網際網路金融除了渠道創新還有依託于自己的大數據海量用戶，新技術的産品創新。

　　網際網路金融對傳統金融不是一個簡單的修修補補，而是一種徹底的衝擊及顛覆，因此傳統金融機構必須得順應網際網路金融時代的到來積極應對。

　　我們在面對迅猛發展的網際網路金融，有兩句話與大家共用：

　　當電力時代來臨之際，不是電力公司幹掉了所有的行業，而是各個行業的先知先覺者運用了電力這种先進的工具；同樣，當網際網路時代到來之際，也不是網際網路公司幹掉所有的行業，而是各個行業的先知先覺者運用了網際網路這种先進的工具。

　　我們不要高估網際網路對目前社會的衝擊，但是也絕對不要低估網際網路對未來社會的影響。

　　網際網路金融本質是金融，網際網路是方式、工具、手段。當未來所有金融業務都逐漸網際網路化之後，網際網路金融就是金融，不用加上“網際網路”這個定語了。

　　（作者係北京京北投資管理有限公司總裁，著有暢銷書《網際網路金融》）